基于实物期权理论的我国PPP/PFI项目风险管理研究

项目名称： 基于实物期权理论的我国PPP/PFI项目风险管理研究

项目编号： No.70901065

项目类型： 青年科学基金项目

立项/批准年度： 2010

项目学科： 金属学与金属工艺

项目作者： 刘继才

作者单位： 西南交通大学

项目金额： 17万元

中文摘要： 本课题主要研究利用实物期权理论对我国的PPP/PFI 项目进行风险评价，确立新的风险分担原则及风险谈判机制，提出基于实物期权理论的PPP/PFI项目风险控制策略。首先，通过问卷调查，结合资产组合理论对PPP/PFI项目进行风险识别与分析。其次，设计在实物期权理论基础上不同风险的评价模型，以及不同风险条件下PPP/PFI项目利益相关方的风险分担原则和谈判机制，构建风险决策模型。再次，从项目利益相关方的角度，提出基于实物期权理论的风险管理策略。最后，对提出的评价模型、风险分担原则与谈判机制、风险管理策略用案例进行实证分析。 本课题研究的基于实物期权理论的风险决策模型是对传统PPP/PFI项目评价理论的改良与优化，既可以用于项目各参与方（包括私人企业与组织）对风险进行准确的评价，确立自己的谈判策略；也可以为公共部门（政府）提供包括确定项目特许期、产品价格、政策与资金支持力度等的决策模型。

中文关键词： PPP/PFI项目；实物期权；风险评价；风险分担与谈判；风险管理策略

英文摘要：

英文关键词： PPP Projects；Real Option；Risk Evaluation；Risk Sharing and Negotiation；Strategy of Risk management