Large language models (LLMs) are essential in natural language processing but often struggle with inference speed and computational efficiency, limiting real-time deployment. The key-value (KV) cache mechanism reduces computational overhead in transformer models, but challenges in maintaining contextual understanding remain. In this paper, we propose BUZZ, a novel KV caching algorithm that leverages structured contextual information to minimize cache memory usage while enhancing inference speed. BUZZ employs a beehive-structured sparse cache, incorporating a sliding window to capture recent information and dynamically segmenting historical tokens into chunks to prioritize important tokens in local neighborhoods. We evaluate BUZZ on four real-world datasets: CNN/Daily Mail, XSUM, Wikitext, and 10-QA. Our results demonstrate that BUZZ (1) reduces cache memory usage by $\textbf{2.5}\times$ in LLM inference while maintaining over 99% accuracy in long-text summarization, and (2) surpasses state-of-the-art performance in multi-document question answering by $\textbf{7.69%}$ under the same memory limit, where full cache methods encounter out-of-memory issues. Additionally, BUZZ achieves significant inference speedup with a $\log{n}$ time complexity. The code is available at https://github.com/JunqiZhao888/buzz-llm.


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