基于样本外追踪效果的股票市场指数优化复制问题研究

项目名称： 基于样本外追踪效果的股票市场指数优化复制问题研究

项目编号： No.71171158

项目类型： 面上项目

立项/批准年度： 2012

项目学科： 管理科学

项目作者： 薛宏刚

作者单位： 西安交通大学

项目金额： 42万元

中文摘要： 指数型金融产品创新作为近年来全球金融创新迅猛发展的主流方向在我国呈现出加速发展的趋势，股票市场指数复制技术作为其核心技术对提高市场效率，提升金融机构风险管理水平起着重要的积极作用，深入研究该技术对于我国这样的新兴市场尤其重要。本项目从提高样本外追踪效果的视角，利用统计学习理论中的正则化方法，在结构风险最小化的目标下，分别建立针对不同应用领域，是否考虑指数结构，同时考虑凹交易费用的具有良好样本外追踪效果和鲁棒性的指数优化复制模型。针对建立的非凸混合整数规划模型，设计快速高效的优化算法，来克服已有方法中最小化经验风险得到的只追求样本内追踪效果最好，不考虑样本外的弊端。利用市场上常用的测试数据集进行实证检验，分析指数结构和凹交易费用引起模型和算法的异同。本项目研究成果有助于提高我国在指数优化复制方面的研究水平，增强指数型金融产品的管理能力，提升市场稳定性。

中文关键词： 指数型产品；样本外；正则化方法；结构风险；优化复制

英文摘要：

英文关键词： Index products；Out-of-sample；Regularization Method；Structural risk；Optimized duplication