基于计算实验的证券价格跳跃的人类动力学研究

项目名称： 基于计算实验的证券价格跳跃的人类动力学研究

项目编号： No.71371200

项目类型： 面上项目

立项/批准年度： 2013

项目学科： 管理科学

项目作者： 曹宏铎

作者单位： 中山大学

项目金额： 54万元

中文摘要： 研究股票市场价格波动的跳跃行为特征；分析跳跃幅度与频度，尤其是跳跃频度的人类行为动力学机制；将反映股票市场价格的跳跃幅度与频度动力学机制的统计特征引入到金融衍生品定价模型中，获得符合我国证券市场特征的金融衍生品定价模型。通过不同市场特征差异的横向比较，以及我国市场不同历史时期特征（尤其是股指期货推出前后）的纵向比较，进行结构化分析。构建agent认知结构模型，研究agent的认知对人工金融市场上资产定价的影响，改进目前计算金融模型中agent行为以及内在决策机制的建模，对金融市场上agent行为的建模提供更广阔的思路和方法。通过基于agent的建模，比较不同条件下股票价格跳跃行为特征的差异，推演背后的价格机制。 本研究基于金融经济学与人类行为动力学，研究股票价格运动的人类行为动力学规律，及其在金融衍生品定价中的应用，对金融风险管理、金融资产定价具有重要理论价值。

中文关键词： 证券价格；跳跃；人类动力学；计算实验；幂律

英文摘要： The goals of the project are to deduce financial derivation pricing model with the statistical characteristics of the stock price jump's amplitude and frequency which mirror the dynamic mechanism, and to discover the dynamic mechanism of human behavior ab

英文关键词： security price；jump；human dynamics；computational experiment；power law