基于极值信息的收益率时序建模及其应用研究

项目名称： 基于极值信息的收益率时序建模及其应用研究

项目编号： No.71401033

项目类型： 青年科学基金项目

立项/批准年度： 2014

项目学科： 管理科学

项目作者： 谢海滨

作者单位： 对外经济贸易大学

项目金额： 22万元

中文摘要： 摘要：金融资产价格收益率的时序建模一直都是金融经济学和金融计量经济学研究领域中的核心和热点问题。对该问题的研究有助于理解资产价格的形成机制，促进资产定价理论的发展。本项目利用收益率极值分解方法，将高低价等极值信息纳入到收益率建模之中，通过建立收益率与极值信息之间的内在联系，为建模资产收益率的时序动态特征提供新的研究思路。本项目的主要研究内容包括三个方面：第一、资产价格变动形成机制时序分析；第二、基于极值信息的收益率时序建模；第三、模型的实证和应用研究。本项目的研究成果不仅具有非常重要的理论学术价值，而且具有很强的实际应用价值。具体表现在：第一、有助于理解资产价格收益率的动态时序特征，促进资产定价理论的发展；第二、为实际投资交易人员提供新的时序建模理论和工具，提升资产管理水平。

中文关键词： 资产价格；收益率分解；非对称性；投资者行为；Walrasian均衡

英文摘要： Abstract: Financial time series modeling has always been one of the central issues in financial economics and financial econometrics. Studies on this issue not only sharpens the understandings of the mechanisms governing the asset price evolution but also

英文关键词： Asset price；return decomposition；asymmetry；investors' behavior；Walrasian equilibrium