基于人工金融市场的收益率分布特征研究

项目名称： 基于人工金融市场的收益率分布特征研究

项目编号： No.70971013

项目类型： 面上项目

立项/批准年度： 2010

项目学科： 管理科学

项目作者： 文凤华

作者单位： 长沙理工大学

项目金额： 23.3万元

中文摘要： 与标准金融相比，行为金融的研究虽然更能贴近现实的金融系统，但其理论体系的建立尚待系统化和整体化。同时，目前流行的风险度量方法很少考虑产生厚尾的原因是什么，无法为投资者有针对性地处置风险提供理论上的依据。因此，研究投资者行为偏差对收益率分布的影响，对行为金融的发展以及完善金融风险管理理论具有重要的意义。本项目在建立投资者投资决策行为数据库的基础上，将行为金融的研究成果融合到Agent模型的预测规则、效用函数、财富状态以及参数集合四个部分中，利用人工金融市场技术，研究投资者各种行为偏差对收益率分布的影响，试图从投资者行为偏差的角度解释各种经典市场异象的产生，发现新的异象，进而实证检验人工金融市场模拟出来的结果在实际市场中是否存在。

中文关键词： 风险偏好；价值函数；人工金融市场技术；鲁棒优化；金融脆弱性

英文摘要：

英文关键词： Risk Preference；Value Function；Artificial Financial Market；Robust Optimization；Financial Fragility