注意力配置视角下的资产定价——基于计算实验的研究

项目名称： 注意力配置视角下的资产定价——基于计算实验的研究

项目编号： No.71371096

项目类型： 面上项目

立项/批准年度： 2013

项目学科： 管理科学

项目作者： 张兵

作者单位： 南京大学

项目金额： 57.5万元

中文摘要： 在现实金融市场中，投资者注意力在价格形成中扮演着极其重要的角色。在网络技术日新月异的新时代，面对海量的金融信息，投资者如何配置注意力这一稀缺资源？注意力配置如何影响资产组合的配置，并最终影响资产的价格？本项目将基于计算实验的方法系统回答这些问题。项目建立异质性投资者的资产价格信息反应模型，提出注意力综合指标体系；研究异质性投资者有限的注意力资源在多资产中的配置机制及其影响因素，在现有的多资产联动计量模型中引入注意力配置因素。项目还将完善基于Agent的多资产计算实验模型库，创新地采用计算实验方法研究基于注意力配置的多资产定价机制，从而来研究注意力配置、群体注意力行为对多资产价格波动影响的动态特征；刻画节点网络型的注意力传播模式，探究投资者注意力之间的交互影响机制对资产价格形成的影响。本项目的研究丰富了人们对投资者注意力配置的认识，拓展了投资者注意力配置的研究方法，完善了现有的计算实验方法。

中文关键词： 注意力配置；计算实验；资产定价；价格波动；

英文摘要： As a core problem in financial markets, Asset pricing is closely related to Attention allocation, the introduction of investor attention allocation factors in the asset pricing process is the perfection of the existing asset pricing theory, and Agent-base

英文关键词： Attention allocation；Agent based Computational experiment；Asset pricing；Price fluctuation；