模型不确定性下的风险度量与资产定价及双价格经济均衡

项目名称： 模型不确定性下的风险度量与资产定价及双价格经济均衡

项目编号： No.11401414

项目类型： 青年科学基金项目

立项/批准年度： 2014

项目学科： 数理科学和化学

项目作者： 徐玉红

作者单位： 苏州大学

项目金额： 22万元

中文摘要： 模型风险是在我们对所使用的模型了解不足时带来误差的一种风险。模型风险是模型使用不可避免的结果。概率模型的选择是一种典型的模型风险。一个决策者或一个风险管理者经常不能够把握未来结果的确切概率。这种情况被称作Knight不确定性或模糊性。在此情况下，往往得不到期权的合理价格和完全的复制策略。衍生证券交易中的波动率风险就是市场不完备的一个具体体现。 彭实戈院士建立的G-随机分析理论把经典的Wiener分析扩展到了次线性期望框架下。G-随机分析的所有结果是模型无关的，为不确定波动率模型研究提供了一个恰当的理论框架。G-随机分析理论是一个崭新的数学理论，关于此理论在数理金融方面的应用研究目前尚在起步阶段。我们将采用G-随机分析理论对模型不确定性下的资产定价、风险度量和随机控制等问题展开研究。模型不确定性导致双价格经济体系的产生。我们将在双价格经济体系中证明madan型均衡的存在性。

中文关键词： 风险度量；资产定价；模型不确定性；经济均衡；双价格

英文摘要： Model risk is the risk of error in our estimated risk measure due to inadequacies in our risk models. Model risk is an inescapable consequence of model use. A typical case of model risk is the choice of probabilistic models. Often a decision maker or a ri

英文关键词： risk measurement；asset pricing；model uncertainty；economic equilibrium；2-price