复杂不确定环境下鲁棒投资组合优化模型及决策研究

项目名称： 复杂不确定环境下鲁棒投资组合优化模型及决策研究

项目编号： No.71371019

项目类型： 面上项目

立项/批准年度： 2013

项目学科： 管理科学

项目作者： 秦中峰

作者单位： 北京航空航天大学

项目金额： 57.5万元

中文摘要： 证券市场中往往并存着多种不确定性，如未来市场走向的随机性、证券未来收益的模糊性，以及它们相互渗透而形成的双重不确定性，从而使投资者总是在这样复杂的不确定环境下进行投资决策。鉴于此，本项目拟利用不确定理论处理证券市场中出现的双重不确定性，根据鲁棒优化的建模思想，研究复杂不确定环境下的投资组合选择问题，力求建立并发展一套能有效应对外界扰动并有效融合历史数据与专家主观经验进行稳健投资决策的科学方法。研究内容：（1）建立后悔度最小化和鲁棒均值-风险等两类鲁棒投资组合优化模型，并拓展至多期模型的形成与分析；（2）逐步引入交易成本、流动性约束、破产风险控制等市场机理因素，形成逐渐接近现实投资决策环境的鲁棒优化模型；（3）设计有效的集模糊随机模拟、神经元网络与启发式算法于一身的混合智能算法对模型进行求解与分析；（4）应用新模型解决保险中的资产负债管理等问题，并论证采用这些模型的必要性。

中文关键词： 不确定规划；不确定随机变量；鲁棒投资组合优化；混合智能算法；不确定理论

英文摘要： There frequently are manifold uncertainties in the security market, such as the randomness of future market trend and the fuzziness of future earnings. Furthermore, double uncertainty always appears in security market because of the interpenetration of th

英文关键词： Uncertain Programming；Uncertain Random Variable；Robust Portfolio Optimization；Hybrid Intelligent Algorithm；Uncertainty Theory