基于有限理性行为的风险投资多阶段组合选择模型

项目名称： 基于有限理性行为的风险投资多阶段组合选择模型

项目编号： No.71361003

项目类型： 地区科学基金项目

立项/批准年度： 2013

项目学科： 管理科学

项目作者： 胡支军

作者单位： 贵州大学

项目金额： 33.7万元

中文摘要： 风险投资作为高科技产业化的催化剂和孵化器，是人们关注和研究的重要课题。为了提高风险投资回报率，风险投资机构越来越重视对风险企业的后续管理支持。分阶段投资是风险投资家经常采用的重要投资策略，但将组合投资、分阶段投资与管理支持结合起来进行研究的文献却极为少见，因此存在着理论难以有效指导实践的现象。本课题的主要研究目标为，从人的"有限理性"出发，强调风险投资者的实际心理感受对风险投资决策的影响，1)把风险投资家对风险企业的管理支持视为与风险企业收益密切相关的因素，并影响到风险投资家的收益，将其合理量化后引入组合投资决策体系；2）构建新的包含资金和管理支持等两种资源配置、符合风险投资家实际决策行为的多阶段组合投资优化模型，开发求解方法，并对结果进行分析；3)探索风险投资最优资源配置的规律和方法，帮助提高风险投资家的投资成功率和投资收益，为风险投资决策提供科学的理论依据和指导，丰富现代投资组合理论

中文关键词： 投资组合；损失厌恶；后悔厌恶；公平偏好；风险投资

英文摘要： In recent years，as the high-tech industry's catalyst and incubator, venture capital has caught people's attention and become an important issue．In order to raise the return of venture capital，follow-up management support becomes a problem which received m

英文关键词： portfolio optimization；loss aversion；regret aversion；fairness preference；venture capital