业界丨又一场人机大战在华尔街引爆

转自 Bailey McCann 品觉

又一场人机大战在华尔街引爆

原文: The Artificial-Intelligent Investor: AI Funds Beckon

来源: https://www.wsj.com/articles/the-artificial-intelligent-investor-ai-funds-beckon-1509937622

1. AIS则是一款人工智能指数基金，由瑞士信贷集团（Credit Suisse AG）和纽约大数据公司RavenPack联合打造。瑞士信贷表示，AIS指数追踪的是美国大盘股的表现，人工智能将负责其中的行业权重决策。AIS指数是这家投资银行的第一款人工智能产品。

2. EquBot的联合创始人兼首席运营官阿特·阿马多尔（Art Amador）表示，借助沃森的力量，EquBot的算法将找出价值遭到低估的股票，投资那些有可能随着时间的推移跑赢大盘的个股。算法的决策还会受到人工监控，以保证数据质量。

   
   

原文翻译：

 投资者正看到更多的共同基金和交易所交易基金（ETF）基于认知计算做出投资决策。

 

 

IBM的沃森软件正被用于一只ETF。

 

你会让一个能够思考的机器人为你挑选股票吗？

 

基金公司越来越多地利用人工智能来为投资管理决策提供信息。使用人工智能管理投资对机构投资者来说并非什么新鲜事，包括Renaissance Technologies和Bridgewater Associate在内的一些世界知名对冲基金都依赖计算机分析来做出日常交易决策。不过现在AI投资也正在向个人投资者开放。

 

今年10月，两款使用人工智能的基金产品高调上线，名称分别是AIEQ（AI Powered Equity）和AIS指数（Credit Suisse RavenPack Artificial Intelligence Sentiment Index）。

 

AIEQ是全球首只人工智能ETF，它基于IBM的沃森（Watson）认知计算平台，由旧金山的投资公司EquBot负责管理。该公司计划在未来推出多种人工智能ETF产品。

 

AIS则是一款人工智能指数基金，由瑞士信贷集团（Credit Suisse AG）和纽约大数据公司RavenPack联合打造。瑞士信贷表示，AIS指数追踪的是美国大盘股的表现，人工智能将负责其中的行业权重决策。AIS指数是这家投资银行的第一款人工智能产品。

 

机器的洞见

 

这两款基金的运作原理基本相同：它们依靠机器智能对大量分析师备忘录、文章、财报文稿、监管文件以及关于个体公司的社交媒体发帖进行分析，以此收集关于公司预期表现的见解。在其中，软件负责决定各家公司的指数和交易权重。

 

EquBot的联合创始人兼首席运营官阿特·阿马多尔（Art Amador）表示，借助沃森的力量，EquBot的算法将找出价值遭到低估的股票，投资那些有可能随着时间的推移跑赢大盘的个股。算法的决策还会受到人工监控，以保证数据质量。

 

AIEQ代表着投资过程和环境的一种进化。阿马多尔称，他的公司之所以选择沃森，是因为该平台能够非常好地进行投资决策。

 

“AI并非生来平等，”他说，“我们希望能够提供一些透明度，让人们了解哪些股票被选中、理由何在，EquBot的AI投资方法旨在让人们对此有所了解。”

 

沃森此前已经用于金融服务和银行业务，主要从事监管合规和财务数据分析。AIEQ是首只由沃森驱动的ETF。

 

此外，共同基金经理也在把人工智能引入投资过程。

 

10月，安盛投资管理公司（AXA Investment Management）旗下的罗森堡基金（Rosenberg Equities）宣布，他们将把人工智能整合到自己的投资产品当中。罗森堡基金早已在使用算法管理基金，其经理还打算通过自然语言处理技术对分析师备忘录、文章以及其他可能影响股票表现的非结构化数据进行分析。该基金表示，自然语言处理将为其“聪明贝塔”（smart beta）和“核心增益”（core plus）两套投资策略提供情报，这些策略旨在通过调整股票权重来超越基准指数的表现。

 

根据罗森堡基金研究总监、首席量化策略师迈克尔·科洛（Micheal Kollo）的说法，他们还将把人工智能融入投资建模之中，以帮助基金算法预测风险以及特定股票的极端价格波动。

 

“我们已经拥有了重要的计算基础设施，所以我们走出这一步，持续改进投资过程，这是合情合理的,”科洛博士如是说。

 

债券机器人

 

此外，人工智能也在把触手伸向固定收益基金。位于纽约的波长资本管理公司（Wavelength Capital Management）推出了WavelengthInterest Rate Neutral Fund（WAVLX ），该基金自2013年以来就一直在利用专有的人工智能系统分析信息，并在债券市场做出交易决策。WAVLX的目标是，在不受利率波动影响的情况下从债券市场获得正收益。

 

“在我们起步的时候，还没有太多可用的数据，”波长公司的联合创始人马克·兰蒂斯（Mark Landis）说，“我们正在使用大量非结构化的数据，也就是文章报道、历史模型以及社交媒体帖子，来训练我们的软件。随着监管法规加强了对各个资产类别的报告要求，我们得以把那些信息添加到分析平台。我们每年得出的分析结果越来越好。”

 

截至10月27日，WAVLX年初以来的涨幅达到了4.56%。相比之下，债券市场的基准指数彭博-巴克莱美国综合债券指数（Bloomberg Barclays U.S.Aggregate Bond Index）同期上涨2.90%。

 

人的力量

 

人类是不是已经没戏了？

 

不尽然。尽管计算机正在扮演超级投资组合经理的角色，但人类仍监督着上述人工智能产品，随时准备在软件失控的时候按下开关。

 

罗森堡基金的研究主管科洛博士警告说，投资者在选择人工智能基金时应保持同样的警惕。

 

“技术本身只是一件工具，就像铲子或锤子一样，”科洛博士说道。“成功与否仍然取决于管理者执行策略的技巧，”他说，“在投资前，投资者仍然需要对团队、过程和目标有所了解。”

车品觉简介

畅销书《决战大数据》作者

红杉资本中国基金专家合伙人

国信优易数据研究院院长

滨海泰达物流(HK：08348)非執行董事

香港特区创新科技及再工业化委员会委员

贵阳市大数据委顧问

上海市司法局大数据实验室专家

CCF大数据委副主任

乌镇智厍理事

浙江大学管理学院兼职教授

清华大学（大数据项目）教育指导委员

Advisory Committee of Big Data institute - HKUST

全国信标委大数据标准工作组副组长(2015-2017)

原阿里巴巴集团副总裁

原阿里健康（HK：00241）独立董事

原阿里数据委员会会长

2014年领导阿里数据团队获得Top CIO评选为中国最佳信息化团队

2017年被国家信息中心选为中国十大最具影响力大数据企业家

拥有十几年丰富的数据实战经验，并在实践中形成了独特的数据化思考及管理方式，对大数据未来趋势有独到见解；亲自领导阿里数据团队在大数据实践领域取得了一系列重要成果，包括为阿里建立集团各事业群的业务及决策分析框架，开发智能化的数据产品，成立了驱动集团数据化的运营团队，成功发起了公共与专有数据资产管理体系，还发布了数据安全规范等。