风险企业价值评估与风险投资决策动态优化

项目名称： 风险企业价值评估与风险投资决策动态优化

项目编号： No.71401116

项目类型： 青年科学基金项目

立项/批准年度： 2014

项目学科： 管理科学

项目作者： 顾婧

作者单位： 四川大学

项目金额： 23万元

中文摘要： 风险投资是一个复杂的系统工程，它不仅涉及到风险投资机构和风险企业之间的动态博弈；而且还伴随着信息结构的不断演化和非理性行为的影响。而现有关于风险投资决策的研究多是以静态的视角或隔离风险投资连续性地来构建最优化模型和决策系统，未对风险投资动态过程进行深入刻画。鉴于此，本项目拟展开如下研究：首先，本项目刻画了风险企业价值变化过程的开放的模型，再考察风险投资机构在信息不对称情况下对风险企业价值的动态评估；其次，分析了风险投资机构在信息学习下的决策动态优化过程，进一步引入行为因素研究了风险投资机构不完全理性决策对最优决策的偏离及其后果；最后利用计算机仿真技术模拟了复杂环境下的风险投资决策动态优化过程。该项目的预期研究成果一方面完善了风险投资不完全合约理论、丰富了风险投资决策相关研究；另一方面也基于信息学习从技术上为风险投资机构的动态决策提供了一个重要参考。

中文关键词： 风险投资；风险投资价值；动态优化；行为因素；学习型期权

英文摘要： Venture capital is a complicated systematic project, which involves not only the dynamic game between the venture capital institutions and risk enterprises, but also along with the impact of information structure and irrational behavior. Many previous res

英文关键词： venture capital；venture firms' value；dynamic optimization；behavionral factor；learning option