明星做VC不是玩票

明星和创业者互相需要。

作者丨海腰、三水

编辑丨海腰

题图丨图 虫创 意

作为NBA的史上最佳中锋之一，奥尼尔还是一个成功的天使投资人，其在投资领域的成功，足以让专业的投资人汗颜。

1999年的一天，奥尼尔正在一家酒店里闲玩，看到隔壁桌的男士因为开会没有办法很好地照看小朋友，他便和小朋友玩了起来。

其中的一个小朋友的父亲，是Google创始人。

奥尼尔就这样结识了Google创始人，并对初创期的Google投资了100万美元。

直到今天，奥尼尔从未透露过从这笔投资中赚了多少钱，只表示自己仍在持有。

奥尼尔投资的时间点，Google的估值约1亿美元。如今，Google的市值约1.2万亿美元。

在投资生态成熟的美国，明星早已是VC生态中不可或缺的部分。

科比、杜兰特、费德勒、威廉姆斯姐妹、卡戴珊等明星，都是天使投资人或创立了自己的VC。

Google的天使投资人中，还包括好莱坞巨星、前加州州长施瓦辛格。

明星都是投资人

NBA球星伊戈达拉（Andre Iguodala）在一次科技媒体的采访中说，我刚进NBA的时候，大家讨论的都是豪车和名牌衣服，现在大家讨论的都是谁投了哪家科技公司。

伊戈达拉曾在a16z的牵线搭桥下，在早期投资了数字银行Mercury，现估值约16亿美元（详见《最好的媒体关系，就是自己跟自己的关系：向a16z和FRC学习》）。

很早就有人评论称，硅谷和好莱坞（不仅指影星，包括一切领域的明星）的界限正在变得模糊。

在美国的创投生态中，明星的影响力和话语权正在日渐扩大。

不仅做LP（详见 《做“黑人基金”，为什么是a16z？》 ），还亲自下场做GP和天使投资人。

NBA巨星凯文杜兰特成立了Thirty Five Venture，投资了75多家公司，包括Overtime（详见《年入八位数，这家贝佐斯投资的公司，想取代NBA》）、Coinbase、LimeBike等。

网球巨星小威廉姆斯成立了Serena Ventures，迄今已投资了包括Clubhouse在内的50多家公司，今年3月刚刚完成了1.1亿美元的募资（详见 《网球名将小威廉姆斯领投，红杉、光速下注，心理健康公司Wondermind获500万美元A轮融资》 ）。

说唱天王Nas（Nasir Jones）成立了QueensBridge Venture，投资了Lyft, Coinbase，Dropbox等明星公司，其投资的PillPack（处方药配送公司）被亚马逊以7.5亿美元收购，PlutoTV（流媒体服务）被Viacom以3.4亿美元收购，Ring（智能家居）被亚马逊以10亿美元收购。

迄今为止，QueensBridge共投资了127家公司，23家成功退出。

卡戴珊成立了Skky Partners；巴克利成立了Alabama Future Fund；U2主唱Bono (Paul Hewson)  成立了The Rise Fund；威尔史密斯成立了Dreamers VC；库里成立了SC30 Venture；老虎伍兹成立了TGR Ventures；科比成立了Bryant-Stibel。

明星当中做VC最成功的，当属阿什顿·库彻（Ashton Kutcher，曾主演电影《蝴蝶效应》和喜剧《好汉两个半》，在传记电影中扮演乔布斯）。

阿什顿·库彻成立了两家VC：A-Grade Investments和Sound Ventures。早在2009年，阿什顿·库彻就投资了Foursquare和Skype（被微软85亿美元收购）。

移动互联网时代，阿什顿·库彻投资了初创期的Airbnb和Uber。目前，其投资组合中还包括Spotify，Kopari，Fab，Bird，Gusto，Robinhood，WarbyParker和ResearchGate。

阿什顿·库彻最新的大手笔是Affirm（类似花呗），单笔投资3000万美元。

阿什顿·库彻旗下的基金因业绩出色，吸引到了a16z，Mark Cuban（NBA独行侠队老板），Marc Benioff（SalesForce联合创始人和CEO）这样的LP。

专业合伙人

这些唱歌的，跳舞的，打篮球的真的懂VC投资吗？

在任何一个行业，顶尖的成功者都是人精，不要有“明星没文化”这样的偏见。

VC投资是一个门槛低，上限高的行业，明星在早期不存在募资的问题，上手没有想象中那么难。

明星也不需要对募投管退都精通，他们通常会选择一位行业内的资深人士作为合伙人。

小威廉姆斯的合伙人Alison Stillman曾就职于小摩；卡戴珊的合伙人Jay Sammons在凯雷集团工作超过16年；阿什顿·库彻的合伙人Ronald Burkle曾创立了投资机构Yucaipa Companies；科比的合伙人Jeff Stibel曾经是美国最年轻的上市公司CEO之一，创办过十几家科技公司。

图源：hubwav

越来越多的行业资深人士跳槽到明星旗下的VC工作。理由很好理解。

第一，明星旗下的VC通常规模不大，明星自己作为基石LP，没有那么大的募资压力。

第二，明星通常不干涉具体的运营工作，与在传统VC工作相比，自己能有更大的话语权。

第三，一个所有人都知道但很少有人明说的理由，在传统头部VC工作，如果投砸了一个项目，会影响到自己的声誉，回想一下那些投了Theranos的VC面临的铺天盖地的批评。

但作为投资行业的“外人”，媒体和行业对明星的宽容度更高，明星旗下的VC对风险的承受能力更强。反正不太在乎行业声誉，也不需要给那么多LP解释。

因此，在明星旗下的VC工作，能投到一些高风险（盈亏同源，也是高收益）的项目。

第四，与一般VC相比（非头部），能接触到更多的好项目。

注意力更稀缺

Okta的CEO Frederic Kerrest 曾经公开提出过一个问题：如果有的选，在Colin Kaepernick（NFL球星，曾为抗议黑人受到的不公，在奏国歌时单膝下跪）和Ben Horowitz之间，你更愿意让谁为你的产品背书？

参与讨论的创业者，大多数选择了Colin Kaepernick。

这是一个注意力远比生产力或产品力稀缺的时代。做出好产品很难，但也没有那么难，更难的是做出好产品后能卖出去。

运动品牌ON昂跑之前只是一个小众品牌，接受了网球天王费德勒的投资后，迅速出圈。费德勒不仅穿着ON昂跑的运动鞋到处打比赛，还亲自设计了THE ROGER Centre Court系列。

2019年，费德勒对ON昂跑投资5400万美元。仅仅两年后，ON昂跑登陆纽交所，上市当天的市值接近100亿美元。

如今，格外需要注意力的头部C端产品，背后通常有明星投资人。

DTC床垫品牌Casper的投资人有阿什顿·库彻、Nas、Steve Nash、小李子、Tobey Maguire（蜘蛛侠扮演者）；创业邦报道过的Overtime，投资人有凯文·杜兰特、卡梅隆·安东尼、德文·布克、克莱·汤普森、特雷·杨等。

成熟的投资生态需要明星

如今，明星已经深深的嵌入到美国的创投生态中。

最近几年，专门对接明星和创业公司，明星和投资机构的咨询公司如雨后春笋般涌现。Endeavor（WME和IMG的母公司）和Rock Nation这样的顶级经纪公司纷纷开设了与投资机构对接的部门。

红杉，a16z这样的头部VC，越发强调自己的明星人脉网络。

针对外界对于明星“瞎投”的指责，Brooklyn Capital的合伙人O’Donnell这样回应：VC投资的早期公司，绝大多数都会倒闭，这不是明星的问题。没有任何证据表明，明星投资的公司失败率更高。

明星收入高，且现金居多，有配置资产的需求。

创业公司需要钱，且需要能带来品牌和声量的钱。

投资机构需要LP，且需要能帮助自己抢项目，帮助被投企业营销的LP。

明星参与到创投生态中，有坚实的底层逻辑在。

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