【思考】借贷开放平台会是新金融的未来吗？
开放，是近年来金融领域颇为热门的一个词语。
在全球范围内，开放银行（open banking）正在成为一股愈演愈烈的新浪潮。
在国内，有人说金融的未来就是开放。除了初见端倪的开放银行，当前最引人瞩目的是基于金融科技的借贷开放平台，并且初步形成了两类模式。
第一类是以蚂蚁金服为代表的科技赋能模式，它们向金融机构输出流量和技术，以联合贷款或者助贷的形式开展互联网信贷业务。
第二类是以平安普惠为代表的科技聚合模式，在每个业务流程引入不同的合作机构，实现全流程开放，以此最大限度下沉，覆盖线上线下。
尽管在宏观上中国面临去杠杆压力，从中长期来看，居民部门依然存在较大加杠杆空间，尤其是但是面向小微企业和个人的普惠信贷，依然是中国金融领域最有潜力的一片蓝海。
无论是科技赋能模式，还是科技聚合模式，借贷开放平台的诞生和发展，本身就是一场信贷行业的重大革新，并将深远影响中国的普惠金融进程。
在9月份发布的《中国普惠金融发展情况报告》中，银保监会指出，发挥数字普惠金融引领作用，着力构建运行高效、互助共享、线上线下同步发展的普惠金融产品服务体系。
此番表态，也为借贷开放平台的未来指明了方向。
金融开放平台的兴起
开放平台的概念最早来自互联网行业，指的是互联网公司将自身的产品和服务以数据接口（API）的形式开放出去，供第三方开发者使用。
进入移动互联网时代，开放平台几乎成为了大型科技公司的标配，并且根据不同业务推出不同的开放平台。
移动互联网的发展，带来了互联网金融浪潮的兴起，几乎同一时间，金融开放平台诞生了。
传统金融机构这一次并没有落后。2013年，中国银行发布中银开放平台，开放了1600多个接口，涉及跨国金融、代收代付、移动支付，以及地图服务、网点查询、汇率牌价等服务。
与此同时，那些互联网公司背景的新金融玩家，也积极引入开放平台的理念并加以实践。2014年8月，支付宝钱包宣布正式推出开放平台，商家和开发者可通过平台上的API接口，共享支付宝钱包的技术、数据和用户资源。
我们应该如何理解金融开放平台的产生及其发展？
首先，以人工智能、大数据、云计算和区块链为代表的新技术的兴起，为金融开放平台的诞生和发展奠定了基础。
其次，这是金融市场的宽度与深度达到一定程度之后的必然产物。伴随着金融行业的日益成熟和完善，逐渐转向精细化、专业化经营，分工越来越细、产业链条越来越长，一个吃遍全产业链的巨头很难存在。
第三，从监管的角度，金融是经营风险的生意，天然需要风险分散。对蚂蚁金服等新金融巨头来说，强监管的环境决定了他们要受到严格的杠杆限制，要想充分变现、挖掘自身的场景和流量价值，必然要走向开放。
普惠金融更需要开放平台
普惠金融一直是金融服务的难题，普惠借贷又是难题中的难题。客户群体的需求分散化、差异化、资金需求小额化、风险评估非标化，这些特征对金融机构的服务提出了更高的要求，也由于非标化难题，金融机构往往不愿多着力开展普惠借贷服务。
具体而言，普惠借贷服务的客户群体往往具有金融需求多元、地域分布广泛且分散、风险复杂且识别成本高、金融素养和互联网接受运用程度参差不齐等特点。
所以，一方面要求金融服务机构针对某个客户群体或者某个地区专业化发展，充分挖掘其借贷需求、分析风险因素、开展金融教育，深耕细作；另一方面，为弥补成本、实现风险和收益的平衡，又要求针对普惠金融人群开展的借贷业务要形成规模经济效应，只有“普”才能降低成本，从而让利于民、“惠”及民生。
在传统的借贷业务中，金融机构通常独立完成从申请到放款的全部业务环节，机构往往囿于其业务范围、客群偏好、风控技术、服务网络、资金成本等方面的局限性，难于做到既专又大，从而阻碍了借贷服务覆盖面的扩大、客户体验提升和定价的降低。
与支付、理财等业务相比，借贷业务很难完全标准化，复杂性更高，规模的上升和风险的集聚同时出现。
尤其在客群不断下沉的时候，风险上升的速度，往往比规模或收益的增长更快，这是任何单一主体不能承受之重。在这里，规模经济失效了。
打个简单的比方，微信支付和支付宝可以占据移动支付市场90%以上的份额，但是在借贷领域，哪怕四大行加在一起，也占不到一半的比例，如果具体到个贷或者普惠借贷的范畴，这个比例会更低。
简而言之，普惠借贷的非标准化、高复杂性特征决定了不会出现一家独大、赢者通吃的情形。
不妨看看各个市场主体的情况：
银行有低成本资金，也有线下网点，其优势在于有抵押的大额贷款，在无抵押的小微信贷方面相对保守，并且相对远离在互联网环境下长大的新生代人群，因此留下了巨大的市场空白。
小贷公司比银行更加下沉，对某些地区和细分领域的风险更为了解，但是由于杠杆限制的存在，资金来源有限，很难做大业务。
互联网公司有流量、有场景，掌握了海量的用户数据，更了解新生代人群，但是没有资金优势，在风险管理上经验相对欠缺。
纯粹的金融科技公司，通过大数据和人工智能等技术，对互联网用户尤其是长尾人群有着一定的风险评估能力，但其自身往往没有流量和场景，而且大多没有相关金融牌照，无法直接从事借贷业务。
这就是说，资金端、资产端以及各类服务机构，虽然各有优势，但是都在某些环节或多或少有短板。因此在面向需求复杂、金融能力较弱的普惠金融人群的时候，仅靠单打独斗都很难获得很好的效果。
所以，在普惠借贷业务中，单一机构任何一个环节的能力局限或成本高企都会对其业务规模化运营、可持续化增长形成阻碍，导致普惠借贷业务推行受阻，难以持续下沉，造成发展瓶颈。
正是在这个维度上，借贷开放平台可以视为破解普惠借贷发展瓶颈的一剂良药。
两种开放模式：科技赋能VS科技聚合
所谓开放借贷平台，就是把原来一家机构自己做完的全套业务流程进行模块化拆分，与合作方各做一部分或者在全流程引入服务提供方，共同完成借贷业务。
不管是互联网公司的开放平台，还是金融领域的开放平台，都要求平台搭建方具有强大的品牌号召力和金融资源整合能力。不同背景的平台方，依靠各自独特品牌价值和资源优势，缔造出不同类型的借贷开放平台。
这就是我们看到的以蚂蚁金服为代表的科技赋能模式，以及以平安普惠为代表的科技聚合模式。
所谓科技赋能模式，互联网公司背景的新金融巨头，依托自身（股东方）的场景和流量，以及技术能力，向合作方（通常是金融机构）提供获客与风控方面的支持。一般采用联合贷款或者纯粹的获客辅助，以在线业务为主。
2018年以来，蚂蚁金服正式开放花呗和借呗业务，与银行等金融机构全面合作，由金融机构承担核心风控责任，蚂蚁金服名义上不兜底；蚂蚁金服旗下的网商银行亦推出“凡星计划”，在未来3年，计划与1000家金融机构合作，服务3000万小微企业经营者。
还有腾讯旗下的微众银行，主打微粒贷，从一开始就采用联合放贷的模式，以有限的资本金，撬动了超过万亿的贷款发放量。
科技赋能模式的优势在于技术导向，效率高，风险可控，尤其适用于线上消费场景这类线上数据充分、产品标准化程度高的短期小额信贷业务。通过这一模式，BATJ在中国互联网消费金融高速发展过程中扮演了重要作用。
而普惠借贷就复杂的多。大量的小微企业主、个体工商户生产经营行为大部分发生在线下，当前只靠金融科技还无法彻底解决问题。而不同行业、不同经营状况下的小微企业的需求复杂多元，对借贷金额、期限要求更高。这时候另一种模式——聚合式平台似乎更加有效。
聚合式平台模式是以一个金融科技为基础的开放式平台为中心，将信贷业务环节模块化，“将环节开放，将能力聚合”，共同完成借贷服务。其中，聚合式平台在资金、获客、风险评估、风险承担等业务环节引入不同的服务提供商，实现多对多、全流程的开放，形成一个有机的借贷生态体系。
这种模式理论上，在各参与机构遵循自身经营资质要求和机构间合作规范的前提下，彼此充分发挥各自在业务属性、服务网络、数据积累、风险管理、科技研发、金融资源等方面的差异化优势，以协同方式消除业务短板，最大限度扩大服务范围和服务人群，覆盖线上线下。
这一模式的代表性实践者是平安普惠。自2005年以来，平安普惠一直是国内最重要的普惠金融机构之一，专注解决个人和小微型企业的金融需求。在其发展过程中，逐渐探索出了金融科技为基础的开放式聚合借贷服务平台模式。
科技聚合模式输出更为全面的服务能力，在面对普惠金融人群差异化、分散化、非标化的复杂需求时更加有效。平台聚合生态链上各主体的比较优势和资源，建立标准化的服务体系，根据不同的普惠金融人群独特的借贷需求去匹配各个业务环节上相对应的优势服务方。
可以看出，科技赋能模式中，科技平台是给金融机构做老师，“老师会什么就教什么”。而科技聚合模式中平台在业务中发挥资源配置作用，“缺什么就找什么”，给不同的借贷需求配置相应的优势资源，以产业集群的方式共同提供服务。
聚合模式提高整体业务在获客、风控、资金、贷后等各个环节的运行效率，同时将风险分散，引入低成本资金，实现运营成本、风险成本和资金成本的“三降”，使业务在稳健运营的前提下形成规模效应，并进一步摊薄单位成本。可持续的普惠金融商业模式成为可能。
这样不仅解决了普惠借贷供需不匹配、不平衡的问题，更实现了风险的合理分散，缓解了普惠金融的重资产难题，最终提升了借贷服务的可获得性，并降低融资成本。
开放借贷模式的未来：新金融商业模式的新高地
开放借贷平台发展到现在已经不算新事物，是这些年金融变革的必然产物，和互联网金融、金融科技一脉相承，主线都是互联、开放、合作、共享。
它不但是普惠借贷商业模式的重大探索，更助于新金融企业打造以自身服务能力为核心的生态圈，为下一轮的金融服务竞争聚集发展优势。
面对中国数亿金融需求长期得不到满足的普惠金融人群，无论哪种开放借贷平台都是非常有益的探索，最终殊途同归——帮助搭建流动性传导至小微企业等普惠金融人群的有效渠道，在宏观层面上服务实体经济。
在产业层面上，两种开放借贷平台都是寻找普惠金融可持续商业模式的有益探索。一旦可持续商业模式打通，普惠金融将不再是难题，而是用户、产业、社会三赢的大好局面。
为了充分发挥开放借贷平台模式的社会价值，势必需要包容的、适度的监管体系进行规范和引导。
当前，全球金融监管部门已经开始广泛关注开放银行、开放借贷平台的发展，研究相应的监管政策。
建议有关部门在平衡安全与发展关系上，充分借鉴国际经验，结合我国信贷发展实际，建立健全开放借贷业务规则与监管框架，针对不同类型的机构，不同种类的借贷业务，设置相应的服务红线，明确允许开放的信息接口类型、服务范围等关键要素，推动金融业更好地服务小微企业等普惠金融群体，促进实体经济发展。
作者：董云峰
来源：新金融琅琊榜
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