借力 AI 转型的猎豹：身在 To C，心在 To B

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借力 AI 转型的猎豹：身在 To C，心在 To B

2019 年 3 月 29 日 雷锋网

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外界对猎豹的现状也不是非常满意，更寄希望于转型。

文 | I/O

雷锋网消息，近日，猎豹移动发布了 2018 年截至于 12 月 31 日的第四季度财报和 2018 年全年财报。

财报数据显示，猎豹移动在 2018 年的总营收为 49.82 亿元，同比增长了 2.2%，Non-GAAP 归属于猎豹移动股东净利润为 12.89 亿元，比去年的 14.21 亿元减少了 9.34%，Non-GAAP 营业利润为 5.52 亿元，比去年增加了 6.2%，Non-GAAP 营业利润率从去年的 10.7% 增长至 11.1%。

从业务的角度来看，猎豹移动的营收主要分为两大板块。

第一部分是工具类产品及相关服务。数据显示，这部分的收入为 31.20 亿人民币，比去年同期减少了 6.7%，其原因是该业务板块在海外的收入由于特定广告形式（比如说手机锁屏广告）的中止和 PC 相关收入原因而导致的下滑。

不过，猎豹方面也补充称，在同一业务板块下，海外收入的下滑被国内收入的增加所部分抵冲——在国内市场，来自工具类产品及相关服务的收入增加了 22.3%，达到了 17.94 亿人民币，占据总营收的 36%。具体来说，猎豹旗下的应用《豹来电》《趣输入》均实现了在国内市场的高速增长。

第二部分是移动娱乐业务。这部分的收入同比增加了 19%，达到了 17.79 亿人民币，占据总营收的 35.7%。

其中，该部门收入的增加主要是得益于猎豹移动游戏的收入；2018 年猎豹移动手游营收 9.25 亿元，同比增长 48.5%。猎豹方面表示，旗下游戏的全球用户下载量破 20 亿，三大经典 IP 游戏实现营业利润高速增长，新推出的休闲游戏《砖块消消消》已成为行业爆款，下半年过半收入来自用户内购，ARPU 值保持在较高水平。

另外，来自内容驱动产品的收入与去年基本上持平，为 8.539 亿人民币。

仅仅从第四季度的情况来看，猎豹移动的收入表现如下：

来自于工具产品及相关服务的营收为人民币 7.830 亿元（约合 1.139 亿美元），与上年同期相比下滑 16.5%，与上一季度相比增长 6.3%。同时，在 MAU 方面，猎豹的 MAU 从上季度的 5.35 亿下降到 4.70 亿；对于这 6500 万的 MAU 下滑，猎豹方面表示一方面是投资减少，另一方面是受到了 Kochava 指控的影响。
来自于移动娱乐业务的营收为人民币 5.556 亿元（约合 8080 万美元），与上年同期相比增长 39.4%，与上一季度相比增长 11.6%，在总营收中所占比例为 40.2%。在移动娱乐业务中，猎豹移动第四季度来自于移动游戏业务的营收为人民币 3.262 亿元（约合 4740 万美元），与上年同期相比增长 91.4%，上一季度相比增长 14.3%；来自于内容驱动产品（即 LiveMe）的营收为人民币 2.294 亿元（约合3340万美元），与上年同期相比增长 0.6%，上一季度相比增长 7.9%。
来自于其他业务的营收为人民币 4260 万元（约合 620 万美元），相比之下上年同期为人民币2000 万元，上一季度为人民币 1850 万元。雷锋网了解到，这部分收入的增长，主要由小豹翻译棒的收入增长带动；小豹翻译棒 Q4 收入实现环比增长 193%，Q4 销量实现环比增长 176%——雷锋网注意到的一个典型案例是，2018 年“双十一”期间，小豹翻译棒全网销量突破 15000 台，夺得同类产品销量冠军。

另外，从猎豹 2018 年全年收入的区域划分来看：

来自于中国市场的营收为人民币 19.711 亿元（约合 2.867 亿美元），与 2017 财年相比增长 27.5%；在总营收中所占比例为 39.6%，相比之下 2017 财年所占比例为 31.7%；
来自于境外市场的营收为人民币 30.106 亿元（约合4.379亿美元），与 2017 财年相比下降 9.5%；在总营收中所占比例为 60.4%，相比之下 2017 财年所占比例为 68.3%。

从这一趋势来看，猎豹移动的营收对国内市场的依赖正在逐步增加，但来自境外市场的营收依然是大头。

当然，即使是在营收层面未能明显体现，AI 依然是猎豹在财报中提到的关键词。

猎豹方面表示，2018 年，猎豹移动从传统移动互联网向以 AI 驱动的产业互联网公司转型；比如说，2018 年 3 月 21 日，猎豹发布了智能服务机器人豹小秘，智能解决方案在重点行业落地，并出现复购，如今已经落地到智能导览、智能导购、智能政务、智能会务等 20 余个场景，并且获得了数百家客户。另外，猎豹移动也没有忘记强调，它携手投资的猎户星空已陆续启动各地智慧医院、智慧学校、智慧城市等项目招标，以 AI 机器人及智能解决方案改造传统产业。

显然，在新的行业发展形势下，猎豹也已经竖起了 AI 和 To B 的大旗，这也更有利于它未来的想象空间。

不过，雷锋网注意到，在猎豹的财报发布之后，外界的反应却并不好，野村证券将猎豹移动评级从买入下调至中性，而猎豹的股价也出现大幅下挫，到目前维持在 6.34 美元左右。可见，外界对猎豹的现状也不是非常满意，对它的期待已经归结在它将如何在现有业务下一步步实现向 AI 和 To B 方向的转型——显然，这并非一朝一夕之事。

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