去土耳其捡便宜要趁早

来源：视觉中国

短期看，里拉贬值，土耳其的产品会变便宜，中国游客似乎成了获益者。

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文 |  梁睿瑶 高欢欢

编辑 | 林文龙

因为一名牧师，美国与土耳其的关系跌入冰点，一起凉凉的还有土耳其货币里拉。

美国总统特朗普在8月10日下令，将土耳其销往美国的钢铝关税提高一倍，铝、钢关税将分别达到20%和50%。

8月10日，土耳其里拉兑美元汇率单日最大跌幅达到了22.6%，创2001年土耳其金融危机以来单日最大跌幅。8月13日最大跌幅超过了9%，土耳其里拉兑美元汇率再度暴跌，首次跌破7关口，创历史新低。

据英国卫报8月12日报道，土耳其里拉已经成为了世界上表现最差的货币，在过去的12个月里，里拉对美元缩水了接近50%。截至7月，土耳其的年通货膨胀率达到了15.9%，超过了发达国家平均通货膨胀率的5倍。

为了回应美国制裁，8月15日，土耳其总统埃尔多安签署总统令，对美国生产的部分商品加征进口关税，酒类饮品升至140%，汽车升至120%，烟草、化妆品升至60%，大米升至50%。里拉币值开始止跌回升，兑美元汇率一度恢复至6.0。

 

里拉危机远未结束，美国的制裁只是掀起了土耳其脆弱经济的冰山一角。

 

“土耳其的出口赤字、财政赤字持续了不止一年，加上战乱因素，土耳其里拉的汇率一直不稳定。”首都经贸大学金融学院副教授施慧洪告诉《中国企业家》，冰冻三尺非一日之寒，特朗普的“落井下石”只是促进危机发酵，真正危机源自土耳其国内经济。

 

土耳其统计局最新数据显示，7月，土耳其通货膨胀率已达到15.85%，对外贸易长期处于逆差状态，去年贸易赤字达768亿美元。

 

里拉大贬值，后果很严重

 

从8月13日开始，土耳其央行采取了一系列“保卫汇率”措施，稍有成效，但随后土耳其政府的报复回应，又将土美关系拉入未知数。

 

据央视报道，土耳其总统发言人卡林15日表示，愿与美国继续谈判，但是对于被土耳其羁押的美籍牧师，美国必须尊重土耳其的司法程序。

 

土耳其政府强硬的态度，掩盖不了背后经济的脆弱。社科院金融所银行研究室主任曾刚对《中国企业家》说，过去，土耳其作为欧盟国家，大量借入美元债务，用于促进国内经济发展。这本是很多发展中国家都会采用的模式，但是一旦出现内部经济不稳定或者重大事件发生，没有安全感的资本就会选择逃离，这时候，资本短时间内大量抛售本地资产，将土耳其里拉换成美元，导致里拉短期内大幅贬值。

 

“这会产生很严重的后果。”曾刚表示，里拉大幅贬值对借了外债的企业打击非常大，资本外逃导致本国货币进一步贬值，进而使这些企业净值出现缩水，甚至破产，最后会影响到就业，整个经济进入恶性循环。

 

显然，土耳其与美国的外交角力令土耳其商界很忧心。据FT中文网报道，土耳其财政部长贝拉特·阿尔巴伊拉克（Berat Albayrak）正在释放定心丸，称政府会继续采取措施保护里拉，以及背负外汇债务的公司。

土耳其央行也调整储备金规则，将外汇缴存比例上限由45%降至40%，为当地银行注入等值22亿美元的流动性，对里拉币值的拉动效果还有待观望。

 

此次里拉危机之时，马来西亚新任总理马哈蒂尔正准备17日访华。这位马来西亚政治强人在第一次任总理时，遭遇了1997年东南亚货币危机，黯然下台。曾刚告诉《中国企业家》，土耳其跟当年东南亚情况差不多，危机初兆就是疯狂抛售本地货币，造成货币大幅贬值。此后，亚洲四小虎马来西亚、泰国、菲律宾和印度尼西亚花了约20年时间恢复经济。

 

薅羊毛的中国游客

 

土耳其里拉的贬值，对其他新兴国家的发展也带来了冲击。8月13日，印度卢比、南非兰特、俄罗斯卢布等出现大跌。

 

《华尔街日报》网站称，13日印度卢比汇率下跌1.1%，创5年以来最大单日跌幅。印度储备银行在过去5个月已经卖出约230亿美元的外汇储备，并买入本国货币，出手干预外汇。

 

新兴国家对外资依赖度高，危机一来，脆弱性凸显。施慧洪告诉《中国企业家》，土耳其的各种问题，包括通货膨胀、财政赤字等，都是系统性问题，不是一两年能够改变的，这次美国的制裁可谓打中了土耳其的要害。

 

土耳其危机的根源虽然是内在的，但是汇率动荡背后，也有华尔街的私心。施慧洪表示，这与去年俄罗斯卢布大跌50%类似，背后有很多因素，资本市场有人利用动荡来投机牟利。

 

施慧洪认为，相比欧洲国家，中国受到的危机影响相对小一些。受叙利亚局势、ISIS的影响，中国对土耳其的投资增长并没有那么快，而且中国经济体量更大，受到的冲击较小。

 

短期看，里拉贬值，土耳其的产品会变便宜，中国游客似乎成了获益者。携程方面告诉《中国企业家》，根据携程酒店大数据研究中心数据，近两周以“土耳其”为关键字搜索、浏览的用户量环比增长近500%。携程在土耳其的领队也反应，土耳其当地的奢侈品店人满为患，店里开始限制人数，甚至有中国游客放弃行程去排队购物。

据券商中国统计，7月份，里拉对人民币汇率为1：1.4，如果预算两万元人民币买包包，可以兑换14285.7里拉；而8月10号起，里拉对人民币汇率为1：1.065，两万元人民币可以兑换18779.3里拉，差价近4500里拉，甚至可以再买一个包包。

据彭博社13日报道，由于里拉的暴跌，土耳其的奢侈品开始“自带折扣”，“土耳其现在是世界上购物最便宜的地方”。一夜之间，游客和专业代购从伊斯坦布尔的大巴扎涌向当地的高档商城，最好的伴手礼也从羊毛地毯和海泡石烟斗变为LV的包包和宝格丽的珠宝，以至于“奢侈品论筐买”，很多店铺被买空。

据媒体报道，有代购当天一次性买了5个Chanel 2.55的链条包。按报道中的信息，Chanel 2.55经典款在欧洲售价折合成人民币约为34900元，按照当天汇率下跌12%计算，则约为30000元。而国内Chanel官网售价36800人民币，这样算，5个包盈利可达3万多元。

除了奢侈品圈的代购，科技圈的代购买手们也正在从里拉暴跌中赚钱。有科技博客指出，如果有代购买手8月10日以暴跌后的汇率从土耳其购买app store礼品卡，拿到货币稳定的国家来出售，理论上一天最多可以赚17%的差额作为利润。

此外，土耳其还有“有各种纯天然的护肤品，各种无添加的特色小吃和甜品，各种款式丰富的奥斯曼时期的传统手工艺品”。

历史总是惊人的相似，同样利用汇率波动赚取差额利润的，还有2014年的卢布贬值。

2014年12月16日，卢布兑美元迅速贬值，卢布呈现崩盘之势，当年卢布相对美元累计贬值达74%。卢布暴跌加上新年打折，俄罗斯奢侈品店里挤满了奔走淘货的留学生代购党。卢布“寒潮”同时带动了俄罗斯线路的出境游，中国游客赴俄旅游的同时也“顺便”做起了奢侈品代购。

但是，这种代购的狂欢活动没能持续很久，在卢布贬值的重压下，俄罗斯一些奢侈品牌如卡地亚、LV等专卖店相继关门歇业。而涨价也成为商家避险的另一途径，古驰、蒂芙尼等奢侈品店多次宣布涨价。

与当年的俄罗斯代购狂欢一样，这次里拉暴跌带来的代购潮或也将迅速偃旗息鼓。

据媒体报道，8月11日，伊斯坦布尔的LV门店提前关门谢客；多家奢侈品店已经将商品售价提升了20%—25%，比如LV涨价25%，爱马仕涨了20%，都超过里拉的汇率跌幅。宝格丽还对中国人限购一件。如果提价不管用，店家还可能要求消费者直接用美元或欧元结算。

除了购物，“羊毛党”还从里拉汇率暴跌中发现其他的“商机”。

8月12日有一张图片在朋友圈流传，该图片说：“汇报个今天最大的羊毛撸得携程都去报警了：在携程页面用土耳其里拉支付购买南航机票，然后跑去南航微信渠道退票，赚里拉爆跌的差价，100万买票可以退出117万人民币。” 

据中国之声新闻纵横报道，南航方面13日晚辟谣该图片情况未发生。此外，南航方面还表示，

1、对境外发布运价的币种主要是美元、欧元等强势货币。南航从未发布土耳其里拉运价。旅客用土耳其里拉买南航客票，需先按当时汇率转换为美元购买。

2、南航官方APP、微信支持的全渠道自愿退票，目前仅支持国内客票。国际客票正在开发中，也只会支持稳定货币。

3、南航对大额退票的行为有严密风控，目前为止未发生该图片所描述的情况。 

13日晚，在携程海外版网站中购买机票时可以发现，的确有多种外币选项，选定某种外币后可显示汇率换算后的机票价格，最终的支付页面，支付方式只有Visa、MasterCard、银联等以美元或人民币结算的支付方式。除携程外，据媒体报道，多家有土耳其业务的电商、旅游、共享租房类公司也已经紧急关闭了土耳其里拉付款通道。 

 

2018年是中国“土耳其旅游年”，1月至5月访问土耳其的中国游客为15.9万人次，比去年同期增长96.1%。今年4月，时任土耳其文化和旅游部部长库尔图尔穆什曾预计，2018年中国赴土耳其旅游人数有望超过40万人次。在里拉贬值的促进下，突破这个数字似乎不难。

 

长期看，土耳其与美国关系早已矛盾重重，这次美国“落井下石”，外界忧虑是将土耳其彻底推向俄罗斯的怀抱。8月3日，土耳其总统埃尔多安宣布内阁“百天行动计划”，把中国、墨西哥、俄罗斯、印度等列为出口优先市场，并计划首次发行人民币计价债券。

 

“看未来走势，这个时候是需要资金流入的。”曾刚告诉《中国企业家》，当年东南亚国家出现货币危机的时候，接受了IMF（国际货币基金组织）的援助，对本国经济、财政进行彻底改革，修复资产负债表，逐步恢复核心竞争力。

 

目前，货币危机对土耳其居民的日常生活影响不大，埃尔多安对美态度依然强硬。曾刚表示，土耳其可能不会接受IMF的帮助，因为IMF会对土耳其的金融财政提出很大的重塑的要求，但土耳其若是靠自己重塑金融财政，这条路将走得很艰难。

 

参考资料：

《一文读懂土耳其里拉“崩盘”影响：新兴市场货币大跌股市重挫》，腾讯证券；

《我想要带你去浪漫的土耳其，然后一起退机票或是撸个LV……什么？来不及了？》，证券日报；

《里拉早盘跌近10% 土耳其“救市” 携程关闭里拉支付》，新京报；

《土耳其多部门调查涉里拉“假新闻”，里拉对美元急升逾5%》，澎湃新闻；

值班编辑：杨倩

审校：武昭含