网上药店增长放缓，B2B业务挑大梁，上市药企的电商平台都过得好吗？
业内近期关于医药电商业务讨论颇多：《药品管理法》修订草案涉及网售处方药业务合规性，药企对B2B电商的公告体现了新旧流通模式的利益冲突，亦有医药新零售平台完成数亿元融资。诸多讨论一方面体现了行业在监管、业务流程上尚需完善，也表明了电商业务影响力日渐扩大、生态逐步繁荣。
回望前路，去年彼时促进“互联网+医疗健康”发展系列政策发布，互联网医院、远程诊疗、电子处方等业态受到肯定，医药电商迎利好。
动脉网梳理了上市药企2018年报中电商业务有关内容，系统概览过去一年里头部医药电商企业的发展，主要发现如下：
1、“互联网+医疗健康”系列政策促使行业创新模式逐渐丰富，提高了优质医疗资源可及性，线上咨询、诊断、处方、药品、康复管理已构成全流程服务体系；
2、网上药店业务整体增长趋缓，常见病、慢性病及非处方药销售增长快于非治疗类产品；线上药品批发平台增多，B2C平台也开始批发业务；B2B业务增长迅速，部分平台交易量增长超过100%；
3、线上业务与线下资源联动明显，传统药企、流通企业加快“互联网+医药”布局：电商平台在线下落地“院边店”、DTP药房承接处方外流并与医药物流仓储企业进行合作；
4、资本对电商行业仍保持较高关注度，部分产业资本带来医药供应链、健康产品、健康险等资源，扩展电商内涵和经营业态。
上市药企的电商业务表现如何？
国内上市药企医药电商概念股超过30家，包括白云山、上海医药、乐普医疗、汤臣倍健、九州通等，大部分没有公布具体分部的业绩情况。
港股和美股市场上市的平安好医生、阿里健康、111集团营收以电商为主，也可视为医药电商企业。以下是公布了电商相关业务营收的公司：
国内上市药企的电商业务中，康爱多拔得头筹，2018年营收达到21.48亿元，比上年同期增长57%，不过净利润变化不大，增长700万元左右。其业绩增长主要来自于对中小连锁/单体药店的批发业务。
好药师营收略有下降，主要是对经营结构和品类的优化。康恩贝控股20%的可得网是差异化电商的典型案例，主营隐形眼镜及周边产品，2018年营收超过9亿元。康之家同样是借助B2B业务大幅提升了营收，净利润变化不大。
其他如一心堂、上药云健康、南京医药等，在年报中对“互联网+医药”业务亦有描述。一心堂提及，其于2013年开启医药电商业务，2016年成立电商事业群，下设B2C、O2O、CRM、电商技术等电商事业部，以CRM和大数据为核心，打造线上线下融合发展的医药新零售业务。
上海医药旗下上药云健康以“互联网+处方药新零售的领导者和创新者”为目标，以“益药”为系列品牌，从处方的获取和管理，处方的支付与合理性管控，处方的实现和药品配送，患者增值服务等处方流通环节的多个方面，帮助政府机构落地医药分家政策，助力医疗改革。
南京医药则采取自营及依托第三方平台的方式，以O2O和B2C电商业务在零售专业线进行推广复制，同时公司同步推动立足中药代煎代熬业务的“互联网+中药药事服务”平台和实现供应链协同服务的批发业态B2B电商平台，发挥公司品牌影响力及区域资源优势，嫁接已有并继续争取相关电商资质，积极研究探索，开发并实施以客户为核心、以健康管理服务为特征的线上线下一体化的电子商务营销模式。
以下是披露了电商业务业绩及发展情况的药企年报摘要：
康爱多
年报显示，截至报告期末，康爱多总注册会员4743万，总购买用户4000万，其中自建平台注册会员826万。报告期内康爱多实现销售收入21.48亿元，其中，自建平台实现销售收入6.08亿元，以天猫为主的第三方平台实现销售收入11.37亿元。
康爱多多年积累了海量会员数据，可根据产品特性及用户需求进行精准营销，并且建立了完善的CRM系统，对用户进行健康档案管理、购药行为记录、用药数据跟踪及分析，为会员制定个性化的专业健康服务内容和营销策略。专家资源方面，康爱多建立了15个专家委员会，拥有副主任级在线医师超50000人。
供应链方面，康爱多与国内超过3000家工业企业达成稳定的战略合作，包括产品直供、营销和市场资源支持等。并且确保在线SKU超过28000个。同时，康爱多构建了线上线下齐全的渠道体系，除取得与高流量平台的合作外，还覆盖单体药店、诊所超过30000家。康爱多拥有超7万平方米的专业仓储配送基地，采用电子传送带作业，日均处理订单超5万单。康爱多线下门店超过10家，皆为承接处方外流的院边店。
好药师
九州通医药零售业务主要分成线上线下两部分，整体实现营业收入19.60亿元，较上年同期增长4.46%。其中，在各地的零售连锁药店共1287家（含加盟店），实现销售10.43亿元，同比增长18.47%；电商业务实现营收9.17亿元，同比下降14.93%。
据年报披露，好药师线上业务调整发展战略，主要是好药师京东、天猫旗舰店转型由前期追求规模的导向转变为以经营质量和客户体验为重心的策略，为厂商提供全方位增值服务以保障厂商、好药师及平台方三方共同利益。好药师APP“24小时送药、1小时必达”的O2O送药业务，打造全国立体化“5仓+20城”的送药网点，新增合肥、厦门、宁波、苏州、杭州、深圳、广州等8个城市。
在处方外流政策的驱动下，好药师还组建了专业的处方药事业部，整合九州通研发资源，搭建好德医处方审核及流转云平台、好药师云方两套处方流转系统，联合实体医疗机构、智慧医疗、互联网医院等成立处方流转生态联盟，联盟成员资源共享，共同搭建未来的处方流转生态体系；成立专业的药师服务中心，为消费者提供专业的用药指导，并为处方药流转提供专业的审方支持。
可得网
可得网是康恩贝参股的一家电商公司，主要从事眼镜及周边产品的售卖业务，包括透明隐形眼镜、彩色隐形眼镜、眼镜护理产品等，康恩贝持有其20%股权。2018年，可得网实现营业收入9.01亿元，净利润1408.93万元。
除此之外，康恩贝下属子公司珍视明药业在天猫、京东等电商平台开设“珍视明”品牌旗舰店，通过电商B2C模式销售“珍视明”品牌眼贴、眼罩、眼部护理等眼健康产品，目前主要电商产品销售额均为所在淘宝天猫平台的居家日用类目的第一。
同时，康恩贝与阿里健康、京东等电商平台，建立品牌OTC产品的合作关系，通过开设“前列康旗舰店”等模式，开展品牌OTC产品的新零售业务并取得了积极的进展。
国大药房
截至2018年末，国大药房拥有门店4275家，共覆盖全国19个省、自治区、直辖市，进入近70个大中城市，形成覆盖华东、华北、华南沿海城市群的药店网络，并逐步扩散进入西北、中原和内陆城市群，规模超过100亿，保持销售规模行业第一。
国大药房业务主要依托于现代零售药房，并注重开发以医疗资源为核心竞争力的专业化服务体系，打造一批融合医疗服务和健康产品销售于一体的零售诊疗、医院合作专业化业态门店；同时国大药房积极拓展创新业务，积极探索和丰富新的业务渠道，提升专业服务能力，致力于由传统型医药零售企业向创新服务型企业的转型。
就电商业务而言，国药一致2018年度线上销售稳步开展，整体电商收入增长有所放缓，O2O平台销售总额2.55亿，同比增长3.1%；其中到家服务增长迅速，2018年实现销售1404万，同比增长167%。
康之家
康之家“互联网+医药”业务同样分为批发和零售两部分，批发是通过自有SAAS平台为加盟药店提供深度服务，并依托自有B2B平台采药网向加盟药店进行的定向精准推送核心品类的药品及医疗器械B2B业务。零售是通过自有平台和第三方平台（主要是京东旗舰店、天猫旗舰店等）进行药品及医疗器械的B2C业务。
具体而言，康之家新零售即B2C业务报告期内实现收入1.05亿元，康之家官网的市场影响力扩大，顾客群体逐步扩大，顾客复购比率增加；药品及医疗器械B2B业务实现收入3.49亿。
监管或将趋严，“互联网+”趋势不变
动脉网记者从中国人大网了解到，药品管理法修订草案于4月20日提交十三届全国人大常委会进行二次审议。修订草案第五十八条第四款规定，药品上市许可持有人、药品经营企业不得通过药品网络销售第三方平台直接销售处方药。
相关内容在行业内引起了讨论。法制日报报道，一些全国人大常委会委员在分组审议时指出，网络销售药品已经成为社会发展的一个趋势，极大地方便了群众用药。在管理方式上，可以通过网络销售平台审核、政府加强监管等方式，对互联网销售处方药的行为进行监管，而不应采取完全禁止的方式。
按照中国人大网立法基本程序有关资料，二审之后，还有三审，即在常委会全体会议上听取法律委员会关于法律草案审议结果的报告，然后在分组会议上对法律委员会提出的新的法律草案修改稿再次进行深入的审议。
之后还有广泛听取各方面意见的制度等程序，主要包括：书面征求意见、座谈会、听证会、论证会、向社会公布法律草案公开征求意见等几种制度。
意即，药品管理法修订尚在酝酿之中，并未正式颁布施行。
按照时间线看，2018年11月-12月，药品管理法（修正草案）征求意见并进行常委会一审，2019年4月药品管理法修订草案二审。从“修正”到“修订”，意味着药品管理法迎来系统性、结构性的变化，讨论势必更加积极。
法律法规需与行业发展相适应，在促进“互联网+医疗健康”发展背景下，运用互联网技术提供安全适宜的医疗服务，允许在线开展部分常见病、慢性病复诊。医师掌握患者病历资料后，允许在线开具部分常见病、慢性病处方。
“互联网+”趋势不变，监管或将趋严，但并不会对线上医药业务一刀切。
《药品管理法》修改时间线及内容（资料来源：中国人大网，法制日报，新华社）
业务多元化成必然，协同效应明显
相较于监管层面的讨论，医药电商企业自身的发展策略更值得关注。动脉网发现，许多B2C医药电商企业已经在B2B批发业务、医疗服务、健康险等业务方面有深入布局。
具体而言，B2C企业涉足B2B批发业务的包括111集团、康爱多、七乐康等。B2B业务上量快，能够迅速拉升整体业绩规模，可能是吸引企业布局的原因。不过，B2C企业良好的供应链资源，成熟的供应链管理系统和经验，也是其有底气进入B2B业务的原因。
再者，我们看到医疗服务已经成为B2C企业的标配，比如111集团的“1诊”，健客的“健客医生”，七乐康互联网医院等，“医”和“药”之间的协同更加紧密。
另外，电商企业的线下布局亦值得关注，已经从企业个例演变为行业趋势。比如B2C企业均在布局院边店、DTP药房；B2B企业开始收购中小流通企业，并与第三方物流公司合作建设药品仓储、物流基地等。
概括来说，无论是医药流通还是医药零售，规模化、数字化均为未来趋势。受两票制、营改增等影响，全国1.3万家医药流通企业将收缩过半，大型流通企业市场份额会逐步提高。
零售药店数量已接近增长顶点，存量整合将优于新开门店，连锁率会不断提高，精细化管理会伴随资本圈地过程。信息化工具、理念将伴随行业发展过程，成为行业升级转型重要助力。
对于行业未来走势，大致判断如下：
1、“信息化”仍然是趋势，无论是网上药店还是互联网批发业务。就网上药店而言，出于监管原因，处方外流将不是确定性高且容易起量的机会；
2、线上批发业务仅提供信息匹配和撮合交易已无法满足行业需求，数字化营销、智慧供应链及衍生服务是差异化机会；
3、率先构建服务闭环的企业更容易脱颖而出，这既是网上药店、线上批发、诊疗咨询业务融合的原因也是结果，实现方式可能有并购整合、投资合作等；
4、头部企业的明星效应将更加明显，体现在上市退出带来的资本回报，融资通道打开之后的研发投入增加带动行业营运水平等方面，更多新的竞争者加入，聚拢在头部企业周围。
*封面图片来源：https://pixabay.com
文 | 高康平
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