怎么看此时此刻的这轮“大反弹”？

2019 年 2 月 23 日 港股那点事

作者 | 小天

数据支持 | 勾股大数据

在《流动性泛滥的春天》中，我解释了此轮春季行情的根本原因是流动性的泛滥，上面一道道的政策，印钱，刺激流动性释放，接着一道道令牌互相配合、制约着推出来，让市场既有了流动性，又有了流动方向和概念。看到本周的“一号文件”、“大湾区”、“减税降费”，接着今天估计又会出新的一轮贸易谈判的结果。每个时点都配合的非常好，而指数一波波越走越高，小马达是发动起来了。

之前提到的一些板块股票，比如券商股，保险本周继续是主角，逻辑在年初的《请对券商好一点》解释过，上周走走有势选股中选出的中国财险（+13.8%），第一拖拉机（+6.53%），之前的中信证券（+15.72%），中国人寿（+12.41%），新华保险（+4.24%），京投交通科技（+3.45%）......由于大盘整个也很强势，几乎无下跌，就看是否能跑赢大盘了。

这个时候很多人会问，现在，该怎么办？去年年底或者今年年初配置了的人在想什么时候撤退？行情是否结束了？还没上车的人，有些后悔，但看着下降的经济数据，也犹豫不决。这个时候，对于这轮市场要思考的其实早已不是他是否是牛市，而是怎么盈利。

非银金融

保险和券商，先说券商，券商是这轮反弹中，唯一一个不受概念影响的板块，不会因为一会炒5G，一会炒“猪周期”而进行板块切换，券商在乎的只有两点：一、市场情绪，二、流动性。流动性目前这周比上周还要高，国家印钱放水的效用也正在体现中，这个不用多讨论了。至于市场情绪，概念板块这周已经开始出现了百花齐放的状态，所以并不缺乏热点，慢慢还在进入更高潮的阶段。

保险，是这轮行情中走势最稳的板块，国家放的水绝大多数是存在他们的体系里，而保险的业绩大家去看看，好的很好，差的很差，新华保险之前发的是盈喜，人寿因为换领导所以之前发的盈警，而这两个都是目前涨势继续非常稳健且流动性很充分的标的。扣回题目，如果你觉得错过了券商，那稍微滞后的保险，仍然不失为一个好的选择。

港交所

今天必须要提港交所（0388.HK），如果复盘2018年，虽然全年是大熊市，但是香港恒生指数的成交量是同比增长30%的，而且香港股市去年迎来了超过200家的IPO公司。所以港交所的业绩是绝对不会差的，即使去年是熊市，港交所跌幅其实很有限。但是，熊市杀了估值，港交所虽然业绩增速没有受到影响，但是估值被杀下来了，股价从300也最低杀到200，但是现在只回到了260附近，但今年的至少第一季度的行情和市场情绪比去年是好太多了，所以港交所的估值回归，也是理所当然的。

港交所这门独门生意，港股所有的交易都有他的过路费，再加上IPO和流动性放松，我觉得他才是最受益的品种，此外，从恒指的构成上看，腾讯和汇控，这两个公司，我觉得非常难涨，腾讯的增速下来了，汇控的亚太区业务下来了，都会让配置恒指公司的资金，进行一定的调仓。而当这些基金遇到这个选择时，在恒指里挑公司，还有比港交所确定性更大的吗？所以，从资金调配这个角度上看，港交所即使到今天，都仍然有不少潜力。

奶周期

这个词挺有意思的。因为我们正处于“猪周期”中，但是很多人并没意识到我们也进入了“奶周期”，而这个阶段才刚刚开始。数据显示，国内奶牛存栏量，连续五年持续下降，2018年国内奶牛存栏低于700万头。我们国内现在不光是猪少了，牛群的数量也在减少，原奶的产量正在降低，目前因原奶产量减少而影响到价格也已经开始反应。

而因为猪周期带来的高价猪肉，会抑制一定的猪肉消费，我国居民的动物蛋白需求结构也在不断发生重大变化，鸡鸭鱼牛羊肉、牛奶、鸡蛋等其他动物蛋白，在慢慢侵蚀着猪肉所丢失的市场。如果你在减肥，你就会知道牛肉蛋白有多重要。

所以，最近养殖行业的股票都在上涨，而这个上涨不仅仅是流动性带来的刺激，是真的供需刺激。我是感觉最近吃牛肉的多了，吃猪肉的少了。如果因为奶内的数量减少而造成的牛奶上涨，我只能说，大家的健康消费，确实又要上一个台阶了。所以，奶周期的到来，对于上游的养殖行业，会带来直接的利好。这之间是有标的的。

手机产业链

这周的明星板块是手机产业链。在港股市场我们可以看到舜宇光学，瑞声科技的大反弹，也能看到邱钛科技，高伟电子的冲锋。主要原因在于手机产业链的更新换代，也是5G直接带来的需求。所以无论从摄像头到手机壳，都应该有一个能明显看到的增长。而随着这周，三星发布了折叠手机，加上华为也要发折叠手机，下一代的拥有更大画幅处理功能的手机，慢慢也会推出成为新的潮流。

这里面的机会在股票市场会体现出来，而同时拥有三星和华为的客户的比亚迪电子，算是反应慢的了，前四天都在蓄势，周五突然发力。我在内部的交流群里，周四提醒大家关注落后的比亚迪电子，周五就受到了关注。而随着贸易战谈判的结果，华为在美国的制约解除，所有华为概念股，可能都只是刚刚开始吧。

结尾

上周的结尾，用了朋友的一段对话，然后解释说这可能是机会。而这周，我觉得这轮反弹渐入佳境，各种板块层出不穷，守住和不折腾，可能是应该坚守的方向。

至于为什么我题目里用的是“反弹”而不是“牛市”，这个可能要等到以后为大家解读了。

走走有势选股

本周选股其实也有难度，因为毕竟大盘上涨，很多股票涨起来了，而“走走有势”是周三周四选股，然后根据周五的完整K线进行综合考虑。所以周三周四选出来的，其实周四周五都有所表现了。不过这里还是发三个吧：

中国信达，国企。关于不良资产处置公司，很多人比较害怕，也因为华融的事件，把信达也直接拖入了泥潭，但是在最痛苦的时候，也可能就有蜜糖。信达是我周三就选出来的公司，那时候股价才2.15，因为前段时间的下跌主要是华融事件杀了估值，之后公司又发布了盈警，进一步的把股价打了下来，而在这个时候找落后的“金融股”，我自然还是找到了他。从技术面看，股价连续两周放量，底部企稳，走势目前还不错。MACD开始冲击0轴，连续两周放量。

比亚迪电子，民企。手机产业链里的公司，其实三星那个折叠手机的手机壳就是他家做的，是目前手机壳龙头，还有电子元器件。之前的一轮调整很多，底部企稳后上周就放量了，本周四选出来，股价那时还只有10.6，周五开始追涨，但是相对涨幅还比较少，如果手机产业链还在继续，5G还在继续，应该都还是有机会的。MACD也到0轴附近，开始上攻。