SaaS 市场比以前大了 10 倍

作者：Elad Gil是一名连续创业者，关注技术和初创公司。他成立的上一家初创公司Mixer Labs已被Twitter收购。

 

在过去的几年，网上的个人和企业数量激增。互联网支出迅速增长，因为现在你可以顺畅无阻地覆盖数十亿人和数亿家公司。虽然在20世纪90年代末人们害怕将信用卡号码填写到网站，但今天人们早已习惯使用手机购买杂货和打车。互联网的发展已经波及到所有类别的软件，包括企业SaaS和中小企业SaaS这两个细分市场。

这反过来给在线软件公司带来了谁都预料不到的结果。去年的大型IPO以及上一代SaaS公司的持续增长和壮大反映了互联网及使用的大幅增长和庞大规模。

一些SaaS公司的市值：

Salesforce：1200亿美元

Workday：440亿美元

Atlassian：290亿美元

Shopify：290亿美元

Stripe（私人公司）：225亿美元

Zoom：190亿美元

Twilio：160亿美元

Okta：110亿美元

Dropbox：100亿美元

Slack（私人公司）：70亿美元（即将上市）

Github（以75亿美元被收购）

消费者公司也存在类似的趋势，近期一批公司达到了庞大的市值：

谷歌：8090亿美元

Facebook：5390亿美元

优步（现已上市）：800亿美元

Twitter：290亿美元

Lyft：150亿美元

Pinterest：150亿美元

总的来说，软件市场和企业比10年至15年前大10倍。这是由于全球互联网提供了流动性。一家原本收入仅1000万美元至2000万美元的小规模公司现在可能是一家收入达1亿美元的公司，这意味着多得多的公司现在可能价值10亿美元或更多，多得多的SaaS公司有望达到100亿美元以上。

本文剖析了表明互联网现在比以前大得多的一些数据，然后介绍了对初创公司及其最终市值的影响以及地理分布。

先来说说背景。

1.现在市场比以往任何时候都要大。

以下图片均来自2017年和2018年的互联网趋势幻灯片。

第1点：现在网上有超过35亿人。这意味着企业可以通过仅仅一条渠道就能覆盖比以往更多的客户（实际上数十亿！）。

第2点：近30亿人拥有智能手机。因此，人们不仅在线，还始终保持联网。这使通讯应用程序和产品成为日常使用的一部分，也使相关产品（Slack和Zoom）对企业而言具有吸引力。

第3点：WiFi无处不在。现在，个人和公司始终保持联网已司空见惯。

第4点：个人在网上花大量时间，预计他们在私人应用程序和商业应用程序上也会花大量时间。更多的人在线+总是在线=更多的互联网客户和规模比以前的服务更大。

第5点：人们在哪里花时间，就在哪里花钱。因此在过去的10年，更多的钱大量流向互联网。

第6点：由于互联网覆盖全球市场，在线服务可以大幅增长。下图显示了每年的Zoom开会分钟数量。

2. 由于在线市场比以往任何时候都要大，因此更多10亿美元至100亿美元的软件公司才能存在。

几乎所有人采用互联网的一个重大影响是，公司可以比以前变得更庞大、更快速，互联网充当催化剂。以前从来无法以低成本、低摩擦的方式覆盖这么多的人。这就意味着初创公司和产品可以比以往更快地得到采用。

软件即服务（SaaS）公司以前的上市标准是年经常性收入达到1亿美元，这意味着市值达到10亿美元，假设保持合理的持续增长率。

a. 会有更多10亿美元至逾100亿美元的软件公司。

在过去，许多面向小众市场的软件公司可达到2000万美元至5000万美元的收入。由于网上市场的规模比过去大5倍至10倍，同样这些公司现在的收入会增加到1亿美元以上、市值增加到10亿美元以上。按目前的IPO行情来看，过去市值10亿美元的公司突然在支撑100亿美元至200亿美元的市值。

这并不意味着会有更多市值1000亿美元或更多的另类公司，而是由于互联网的增长和流动性，随便一家公司能实现的基本收入比仅仅几年前高几倍。

b. 虽然科技地带（tech cluster）只会越来越重要，但科技地带之外会出现更多10亿美元以上的公司。

由于“面向小众市场”的软件公司现在更容易达到1亿美元收入的规模，因此在主要的科技城市（旧金山湾区、班加罗尔和北京等）之外会有更多市值达10亿美元的公司。

大众媒体的说法真真假假，比如“你可以在任何地方开办科技公司”（是真的），“硅谷已玩完”（是假的）。虽然由于最近互联网的大规模，你可以在大多数地方开办一家市值10亿美元以上的公司，但它没有抵消科技地带或像硅谷这样的工业城市拥有的网络效应。市值10亿美元至100亿美元以上的真正另类的公司会继续在旧金山湾区、班加罗尔和北京（“技术界的3 B”）等科技地带开办。

3. 初创公司的发展将比以往任何时候都快

公司的增长率实际上完全体现了市场规模以及加快产品上市的能力。换句话说，我能以可重复的方式覆盖多少人？鉴于覆盖在线人员的规模和流动性，以及他们通过互联网购买商品和服务的意愿，公司现在可以比以往更快地发展到庞大规模。公司不仅比以往更大，而且可以更快速地实现目标。

Slack是反映SaaS公司迅速崛起的典例。这是一种“自下而上”的分销：任何持信用卡的员工都可以购买SaaS服务，这也将加速新的SaaS采用。

注意：这个趋势还适用于直接面对消费者（DTC）产品采用加速（见下图）。

3. 还有很大的发展空间

自2007年以来，电子商务这个类别在零售销售额中的比重已从约5%增长到13%。虽然并非所有商业活动都会移到互联网，但互联网仍面临强大的顺风。

小结

过去20年来出现了向网上行为＋网上商业转变的潮流。未来20年，购买行为会出现进一步转变，作为初创公司扩展动因的互联网会进一步扩大。换句话说，初创公司会继续扩大规模，并以更快的速度实现目标。市场比以往任何时候都更庞大更快速。

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