2019.09.19 星期四 财经早读

私募工场（Funds-Works），规划财产、诊断私募、把脉投资。

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特别关注

1、国资委副主任翁杰明：2013-2018年实施混改的央企子企业中，混改后实现利 润增长的企业超过七成。45家中央企业控股的91户上市公司实施了股权激励，实施股权激励一年以上的企业营业收入平均年均增长率达到16.7%。24家中央企业所属科技型子企业的104个激励方案经集团公司审批后正在实施，激励对象人均收入增幅达到14.9%。

 

2、国家互联网信息办公室：目前，已有一批重量级嘉宾确认参加世界互联网大 会，这些嘉宾来自世界超过70个国家和地区，既包括如微软、高通、思科、苹果、英特尔、亚马逊等世界知名企业，也包括像阿里巴巴、腾讯、华为等具有国际影响力的中国企业，还有多家中央企业。

 

3、证券时报：证监 会原主席肖钢表示，A股市场中小市值股票长期估值偏高，推进注册制很可能对原来的存量高估值公司的估值进行纠正。此外，媒体传递信息、助推情绪的特质使其在股票市场中的作用变得日益重要和复杂。媒体已成为股票定价因素之一。

 

一、宏观经济

 

1、一财：中央每年会给地方政府一笔巨额转移支付，今年约7.5万亿元。与以往不同的是，今年整合新设立了共同财政事权转移支付，集中反映中央承担的共同财政事权支出责任，2019年共同财政事权转移支付规模近3.2万亿元。据悉，财政部已经制定了《中央对地方共同财政事权转移支付管理暂行办法（征求意见稿）》。

 

2、财政部：8月，全国发行地方政府债券5695亿元。其中，发行一般债券1632亿元，发行专项债券4063亿元。截至8月末，全国地方政府债务余额214139亿元，控制在全国人大批准的限额之内。地方政府债券剩余平均年限5.0年。

 

3、世界银行行长：受投资疲软、债券收益率低迷等多重不利因素影响，全球经济增长将进一步放缓，今年全球经济增速预计将低于此前预估的2.6%。

 

4、农业农村部：要引导家庭农场根据产业特点和自身经营管理能力，包括当地的资源情况，来实现最佳的规模效益。未来家庭农场，要以效益论英雄，而不是以规模论英雄。

 

5、周三，央行开展7天期300亿元逆回购操作，中标利率2.55%。当日有300亿元逆回购到期，实现零投放、零回笼。

 

6、隔夜shibor报2.633%，上涨6.8个基点。7天shibor报2.654%，上涨1.6个基点。3个月shibor报2.706%，下跌0.2个基点。

 

二、地产聚焦

 

1、一财：集体建设用地可用来建设对外“销售”的共有产权住房了。河南一家房企拔得头筹，未来将在北京大兴一宗集体建设用地上建造售价2.9万元/平方米的共有产权住房。与过往利用集体建设用地建设租赁房不同，这是北京第一次利用集体土地建设共有产权房，为政策性住房开辟了土地供应新渠道。

 

2、财政部：1-8月，土地和房地产相关税收中，契税4226亿元，同比增长7.6%；土地增值税4487亿元，同比增长8.8%；房产税1824亿元，同比下降1.3%；耕地占用税935亿元，同比增长3%；城镇土地使用税1409亿元，同比下降14%。

 

3、长沙市财政局：发布《长沙市既有多层住宅增设电梯办理细则》，政府补贴将采取市区共同分担的方式，按照实际情况，进行一次性定额补助，即每部电梯一次性给予10万元的补助。

 

三、股市盘点

 

1、上证指数报2985.66点，上涨0.25%，成交额1999.54亿。深证成指报9753.31点，上涨0.31%，成交额2872.35亿。创业板指报1679.31点，上涨0.08%，成交额1031.03亿。两市合计成交4871.89亿。盘面上，白酒板块大幅领涨，医药、服装、乳业等消费板块同样涨幅靠前，大消费板块全线复苏。

 

2、恒生指数跌0.13%，报26754.12点。国企指数跌0.23%，报10478.50点。沪股通净流入28.83亿元，当日余额491.17亿元。深股通净流入18.80亿元，当日余额501.2亿元。

 

3、西安市副市长王勇：西安市目前已有230家“科创板”储备企业，包括10家精选层企业、40家优质层企业和180家培育层企业。10家精选层企业2018年平均主营业务收入与平均净利润的增长率分别为21.8%和40.13%。

 

4、宁德时代：公司收到证监会批复，核准公司公开发行面值总额不超过100亿元的公司债券。该批复自核准发行之日起24个月内有效。

 

5、两市融资余额：截至9月17日，上交所融资余额报5500.23亿，较前一交易日增加9.93亿；深交所融资余额报4062.23亿，增加5.80亿元；两市合计9562.46亿元，增加15.73亿元。

 

四、行业观察

 

1、应急管理部副部长孙华山：煤矿和危险化学品始终是安全生产领域的两个“重灾区”，煤矿安全生产形势处于稳定好转的态势。此外，应急管理部正按中央要求研究制定《全面加强危化品安全生产工作的意见》，从多个方面加强治理整顿危化品安全风险。

 

2、发改委：9月中旬，发改委、自然资源部等部门将组成联合工作组，对北方12个重点省区市进行督查，进一步压实责任，查找问题，督促做好供暖季天然气供应保障工作。

 

3、上海市政府：发布关于本市进一步促进外商投资的若干意见。推进上海自贸试验区及临港新片区投资自由化便利化，放宽注册资本、投资方式等限制；支持外商投资企业依法依规在主板、科创板、中小企业板上市、在新三板挂牌以及发行公司债券等方式拓展融资渠道。

 

4、同程旅游：北京、西安、上海、重庆、长沙、成都、南京等是今年国庆期间住宿需求最为热门的城市，高铁游近年来备受青睐。今年国庆期间，星级酒店和经济型酒店仍是主流需求，平均房价962.2元/间的五星级酒店需求量同比有一定幅度的上升。

 

5、国家网信办副主任刘烈宏：关于前段时间"ZAO"AI换脸技术软件在中国爆红，网信办支持新技术、新应用的发展，同时也将采取必要措施防范风险，已会同有关部门制定出台了具有舆论属性和社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定，个人信息安全规范等法规、标准，正在制定网络生态治理规范等法规、标准。

 

6、新京报：原国家新闻出版广电总局官方显示，新一批游戏版号名单更新，共22款游戏获批，审批时间为9月18日。其中腾讯的《洼》，网易的《阴阳师：妖怪屋》等游戏获得版号。值得注意的是，此次下发的游戏版号不少为休闲益智游戏。

 

7、江苏省工信厅等三部门：印发《江苏省氢燃料电池汽车产业发展行动规划》，目标到2025年，基本建立完整的氢燃料电池汽车产业体系，力争全省整车产量突破1万辆，建设加氢站50座以上，成为我国氢燃料电池汽车发展的重要创新策源地。

 

8、新京报：到2020年，空客在中国工业合作领域的年投资额预计将超过10亿美元。此外，空客希望在今年年底或者明年年初在粤港澳大湾区推出直升机出行应用。直升机出行应用类似于空中版的“滴滴出租车”，乘客通过手机应用呼叫飞机，像打出租车一样支付费用，完成出行计划。

 

五、产业数据

 

1、能源局：8月，全社会用电量6770亿千瓦时，同比增长3.6%。分产业看，第二产业用电量4370亿千瓦时，同比增长4.3%。1-8月，全社会用电量累计47422亿千瓦时，同比增长4.4%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长4.6%、3.0%、8.8%和6.8%。

 

2、IDC：预计2019年中国商用平板电脑市场出货量约513万台，同比下降10.7%。其中传统直板式平板电脑出货量约469万台，同比下降13.1%；得利于政府无纸化办公项目的影响，可插拔键盘平板电脑出货量约44万台，同比大幅增长28.1%。

 

3、发改委：自9月18日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上涨125元和125元。全国平均来看，折合92号汽油每升上涨0.1元，95号上涨0.1元，0号柴油每升上涨0.11元。按一般家用汽车油箱50L的容量估测，加满一箱汽油将多花约5元。

 

4、中国信托业协会：截至二季度末，全国68家信托公司受托资产规模为22.53万亿元，较一季度末下降0.02%，降幅进一步缩窄。二季度，信托业实现经营收入292.37亿元，同比增加8.30%；利润总额为189.99亿元，同比下降1.24%，增速较前季度明显回落。

 

5、国务院：印发《关于调整工业产品生产许可证管理目录加强事中事后监管的决定》。在近年来大幅压减工业产品生产许可证基础上，今年再取消内燃机、汽车制动液等13类工业产品生产许可证管理。

 

6、工信部：当前水泥行业运行情况总体平稳。1-8月，全国水泥产量14.7亿吨，同比增长7%，其中8月当月水泥产量2.1亿吨，同比增长5.1%。下一步，将着力开展智能化、绿色化改造，推动水泥窑处置大宗固废，引导行业迈向高质量发展。

 

7、信通院副院长王志勤：2018年，我国网络安全产业规模达到510.92亿元，同比增长19.2%，预计2019年将达到631.29亿元。

 

8、IDC：二季度，IT安全硬件市场厂商整体收入为6.02亿美元，半年度IT安全硬件市场整体收入为10.97亿美元，较2018年上半年同比增长9.48%。

 

六、公司要闻

 

1、36氪：Facebook发布更新文件，详细介绍了该公司设立内容监督委员会的计划，这个委员会将作为该平台上的“最高法院”存在。扎克伯格在一篇博文中表示，“内容监督委员会的决定将具有约束力，即使我或Facebook的任何人都不同意，也将会被执行。”

 

七、资本动态

 

1、银保监会人身险部：下发《关于近期人身保险产品问题的通报》。近期，银保监会对备案产品实际销售情况进行了统计分析，统计范围为2017年各公司备案产品截至2018年底的销售情况。部分公司相当数量的产品备案后并未销售，或者销量极低。

 

2、5年期国债期货主力合约TF1912下行0.13%至99.725；10年期国债期货主力合约T1912下行0.28%至98.230。10年期国债利率涨2.02BP，至3.13%；10年期国开债利率涨3.23BP，至3.51%。

 

3、截至9月18日下午收盘，国内期市多数品种下跌，甲醇、乙二醇跌逾3%，沥青跌近3%，PTA、燃油跌逾2%，橡胶、聚丙烯、焦煤、热卷、铁矿石、焦炭等均有不同程度跌幅。硅铁涨逾1%，苹果、红枣、沪金、镍等有不同程度涨幅。

 

4、上海国际能源交易中心：9月18日，原油期货主力合约SC1911以470.6元/桶收盘，跌幅为2.79%。主力合约成交487338手，持仓增加2100手至40006手。全部合约成交506846手，持仓增加3806手至55484手。

 

5、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0879，涨0.0705%，人民币中间价报7.0728，涨0.0028%。NDF：3个月报7.0939，6个月报7.1176，1年报7.1511，2年报7.2606。

 

6、新三板：9月18日合计挂牌9260家公司，当日减少7家，成交金额2.87亿，其中做市转让1.89亿，集合竞价0.98亿。三板成指报917.74，涨0.03%，成交额1.87亿。

 

7、上股交：挂牌企业总数9908，其中N板240，E板453家，Q板9215家。

 

八、国际资讯

 

1、波罗的海干散货指数：跌0.74%，报2266点。

 

2、道指涨0.13%，报27147.08点，纳指跌0.11%，报8177.39点，标普500涨0.03%，报3006.73点。

 

3、德国DAX 30指数收涨0.14%，报12389.89点。法国CAC 40指数收涨0.09%，报5620.65点。英国富时100指数收跌0.09%，报7314.05点。

 

4、日经225指数跌0.18%，报21960.71点。韩国KOSPI指数涨0.41%，报2070.73点。

 

5、WTI10月原油期货收跌0.27美元，跌幅0.49%，报54.82美元/桶。布伦特11月原油期货收跌1.05美元，跌幅1.63%，报63.50美元/桶。

 

6、COMEX12月黄金期货收跌0.77%，报1501.70美元/盎司。

九 昨夜今晨全球大公司动态

 

美国社交媒体Facebook表示，已完成设立“独立监督委员会”的章程。该委员会将有权在内容适当性的问题上，否决Facebook首席执行官扎克伯格的意见。Facebook还将另外创设“独立信托”基金，并此将作为“独立监督委员会”的资金来源，以确保该委员会不受公司主管的影响。按照规定，该委员会成员最多40人，预期在年底前列出首批成员名单。Facebook承诺这个监督机构将于明年11月前开始运作。

 

华为全联接大会(HUAWEI CONNECT 2019)上展示了华为全系列处理器，包括支持通用计算的鲲鹏系列、支持AI的昇腾系列、支持智能终端的麒麟系列和支持智慧屏的鸿鹄系列。2017年至今，四大系列共发布10款处理器。在未来两年，也就是2020年-2021年，华为还会发布6款芯片，包括两款麒麟芯片，依旧为每年发布一款；三款昇腾芯片：预计2020年发布的昇腾610、昇腾320、2021年发布的昇腾910，一款鲲鹏芯片预计2021年发布的鲲鹏930。

 

爱立信(Ericsson)投资5亿瑞典克朗的南京工厂转型升级正式完成，这是爱立信智能制造能力的又一个重要里程碑。转型后的南京自动化工厂将成为业界最先进的智能制造工厂之一。爱立信南京工厂主要生产5G和4G无线技术产品，其中大部分都用于助力中国市场的电信运营商扩大网络容量，部署5G并推动工业4.0成为现实。

 

无线运营商已经开始在美国和中国、韩国等其他市场部署新一代无线技术服务。尽管能用上该技术的地方仍有限，而且支持5G网络的手机价格昂贵，但5G对博通(Broadcom)、Qorvo和思佳讯(Skyworks Solutions)等芯片制造商来说仍然是一个重要机遇。5G手机销售狂潮的到来虽然缓慢，但这类手机呈现出来的复杂性迟早会令一些芯片制造商获益。

 

索尼公司(Sony)周二表示，公司董事会和管理层不同意其股东激进对冲基金Third Point提出的将半导体业务从娱乐业务中剥离并单独上市的提议。索尼把半导体业务定位为今后的增长核心，预计未来其将与公司内部的其他业务实现协同效应。索尼还决定继续持有金融子公司的股票，不过，部分接受了出售奥林巴斯股票等要求。

 

日本通信运营商NTT docomo将于9月20日启动新一代通信标准“5G”的试验性服务。将以和2020年春季商用化之际相同的环境提供试验性服务，因此将此次定位为服务的开始。朝着启动正式的商用化，NTT docomo还将致力于与其他企业的合作，加速推出使用5G的新服务。另外还将提前构建5G网络。计划2020年6月底之前在日本全国47个都道府县设置5G基站。力争2020年设置1万处5G基站。

 

办公室共享企业WeWork的母公司We Co.正面临麻烦。这家总部位于纽约的公司此前调降了首次公开募股(IPO)估值，但仍没有激发起投资者兴趣，不得不把IPO时间推迟到至少10月。对该公司治理方面的担忧被视为一项持续存在的风险，但投资者可能很快就会关注一个更迫在眉睫的威胁，那便是在该公司再次尝试接触公开市场时，其资本结构包含的可能引发股权稀释的条款将会构成问题。

 

通用汽车(GM)加拿大分公司周三表示，因全美汽车工人联合会(UAW)成员举行罢工，美国工厂生产放缓，通用汽车在加拿大奥斯哈瓦的总装厂临时裁员约1200人。加拿大工厂必须将通用皮卡的产量减少一半，因为它们无法从美国工厂获得所需的零部件。美国工厂目前已经关闭。该工厂生产雪佛兰Silverado和GMC Sierra皮卡，以及雪佛兰英帕拉和凯迪拉克XTS轿车。

 

丰田汽车(Toyota Motor)周二宣布，计划向美国得克萨斯州圣安东尼奥的皮卡组装厂投资3.91亿美元。这是该公司在截至2021年底的5年内向美国业务投资130亿美元计划的一部分。这笔投资将用于在工厂引进先进的生产技术，并帮助当地员工的发展和教育。丰田在圣安东尼奥的这座工厂组装Tundra全尺寸皮卡和Tacoma中型皮卡，包括其现场供应商在内，该厂总计雇佣着超过7200名员工。

 

在努力瘦身之际，日产汽车(NISSAN)正寻求出售其全资所有的汽车零部件和材料分销子公司，交易价值可能约为10亿美元。这家日本汽车制造商已邀请私募股权和交易公司竞购Nissan Trading Co.的100%股权。买家最早可能在10月份选出，目标估值包括承担的债务。

 

高盛(Goldman Sachs)发布的报告显示，到目前为止，今年已有超过75家公司进行了IPO，通过IPO募集的资金已经超过310亿美元。但在这些新上市的公司中，预计只有24%的公司能在上市后的第一年实现盈利。到目前为止，生物技术公司占今年IPO的1/4以上，但未来三年内，预计没有一家生物技术公司能够盈利。

 

沙特能源大臣周二称，沙特石油供应已经完全恢复至以前的水平，在过去两天的时间内，沙特的石油产出恢复的程度就超过了一半，沙特石油产量将在9月底完全恢复。此外，沙特阿美董事长称，沙特阿美(Saudi Aramco)的IPO是政府的承诺，将一如既往推进，攻击不会阻止沙特阿美IPO。在经历袭击之后，有报道称沙特官员曾考虑推迟沙特阿美IPO。

 

美国油田服务商贝克休斯(BHGE)公布，通用电气(GE)完成配售1.3225亿股贝克休斯A类股的行动，每股作价21.5美元。同时，贝克休斯向通用电气及关连企业购回1190万股B类股。完成交易后，通用电气持有贝克休斯的股份投票权少于总投票权的五成。根据双方同意的安排，贝克休斯的公司名称将删去GE字样，改为Baker Hughes Company。2016年10月，GE剥离出旗下石油和天然气业务板块，与贝克休斯合并成立新合资公司BHGE，并成为GE的子公司。

 

总部位于东京的 AGC Inc. 宣布，决定在其中国子公司艾杰旭汽车玻璃(苏州)有限公司新建一处工厂，生产用于车载显示器的大型3D/复杂形状保护玻璃。该工厂位于江苏省苏州市苏州工业园区，拥有一条基于最新技术的全面一体化生产线，可处理从光学薄膜涂层到装饰印刷和复杂曲面复合成型的每一道工序。2022年，已获得订单的用于几款车型的产品将开始商业销售。

 

日本明治控股公司(Meiji Holdings)9月17日宣布在中国成立了生产和销售乳制品的子公司。子公司落户天津市，将设立生产牛奶和酸奶的工厂。投资额没有公布。新工厂预定于2022年度投产。明治控股还在中国东部的苏州市设有乳制品生产子公司，不过由于需要保持新鲜度，难以向距离较远地区大规模运送乳制品。将通过新设工厂来扩大销售区域。

 

日本食品企业可果美(KAGOME)将扩大蔬菜饮料的对亚洲出口。可果美2018年与日清食品控股(HD)在香港和澳门建立合资公司，销售蔬菜饮料“野菜生活100”和番茄汁。日清食品控股的香港子公司出资7成，可果美出资3成。今后将把出口地区扩大至新加坡和蒙古等。还在泰国等地寻找代理商，同时讨论将来进行本地化生产。

 

印度联邦内阁已经批准了电子烟的制造、销售、出口和进口禁令。这项禁令将确保针对电子烟的使用采取一系列行动。这有利于推进烟草控制工作，带来更好的公共卫生结果。

 

希尔顿集团(Hilton)正式揭幕在华里程碑式重磅产品--全新版希尔顿花园酒店，并确认新开12家全新版希尔顿花园酒店。作为希尔顿酒店旗下精选服务型酒店品牌，希尔顿花园酒店通过明亮通透的空间设计、欢愉的入住体验和值得信赖的客户承诺，已在全球45个国家超过840家酒店内欢迎每一位宾客的到来。截止2019年第一季度，希尔顿花园酒店在大中华区已开业19家酒店，力争2025年前在中国开业数量超200家，开发数量超500家。

 

财报信息

 

Adobe公布2019财年第三财季财报。Adobe第三财季营收为28.3亿美元，与去年同期的22.9亿美元相比增长24%，创下历史纪录；净利润为7.93亿美元，与去年同期的净利润6.66亿美元相比增长19%。