【观察】企业征信备案重启和注销并行，释放了什么信号？

2018 年 12 月 27 日 互联网金融

公开信息显示，2016年中旬至2018年11月，内资的备案企业征信机构未有新增。事实上，从2016年下半年开始，多家企业征信机构备案被注销。据不完全统计，相较于高峰期备案企业137家，已有20家企业注销企业征信业务备案。目前，由中国人民银行授权备案的企业征信机构仍有百余家。

2017年以来，两家外资机构邓白氏和益博睿取得企业征信备案。2018年11月，内资企业征信备案重启，目前已有5家公司备案公示，详见表1。

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低门槛不复存在，企业征信行业引来洗牌阶段

据了解，2013年实施《征信业管理条例》后，我国征信业步入法律建设的快车道。个人征信牌照比企业征信备案门槛更高，让很多企业转而布局企业征信。由于企业征信实行备案制，一时间备案机构呈现井喷。央行营业管理部征信处相关人士曾发文指出，社会各界对成立征信机构的热情很高，其中不乏很多非专业机构盲目跟风。企业征信行业的低门槛导致市场“鱼龙混杂”，我国企业征信的企业较多，但个体较小，竞争力较差。

在国内企业征信机构备案被注销案例不断涌现之时，国外征信巨头获批进入中国企业征信市场，从目前公示的企业征信机构来看，都透露着企业征信的低门槛或将一去不复返。如上表1所示，公示的几家企业征信机构背景都不一般，有联合行业巨头掌握大量行业数据，有深耕地方联合地方征信中心、金融机构等掌握大量的地方企业数据，有掌握税务、电力行业等替代性数据。把国内不合规的企业征信机构剔除，引入优秀的境外机构，备案公示具有强大背景的机构，是监管层的明智之举。各方竞争，也意味着我国企业征信行业正引来洗牌阶段。

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企业征信业急需寻求具有竞争力的业务模式

在注销企业名单中，大多数企业是长期未实质性开展征信业务或业务调整原因，主动或被动注销了资质。究其根源，主要是当前我国的企业征信市场中大部分机构业务模式或盈利模式不清晰。

我国企业征信行业面临数据同质化、产品同质化等问题。利用最基础的数据和算法，建立符合商业应用环境与政策要求的模型和系统，或者类似邓白氏，基于数据征信服务衍生其他配套产品服务，才是未来企业竞争的决定性因素。

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鼓励拥有替代性数据的企业从事企业征信服务

时隔两年之久，企业征信公司备案重启或与监管部门近期针对小微企业融资的诸多政策倾斜相关。小微企业融资难题根源在于信息不对称，金融机构需要依据征信记录进行信贷决策，而小微企业在传统征信里是“薄档案”群体。小微企业征信难在数据采集，小微企业很难提供准确、可靠的符合传统金融机构信贷要求的财务报表，甚至部分微型企业、个体工商户根本没有财务报表。贷款机构难以利用传统的方法采集到可靠的数据，掌握企业的真实经营情况，如果只使用传统负债类数据，天然会产生首次获得贷款难的问题。

实际上，企业的实际经营状况可以通过税务、工商、法院、海关等替代性数据的批量化使用，对传统的征信数据是良好的补充，能够帮助银行等金融机构了解小微企业经营状况，促进小微企业获得贷款。由于各方利益调分配等问题，行政命令上实现数据的互联互通较为困难。转变思路，可以引导鼓励拥有这些数据的相关企业进入企业征信行业，从近期公示备案的企业征信机构也可以佐证这点。

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区域性、专业性的细分领域的征信服务可能成为突破点

事实上，国内企业征信机构数量并不少，但市面上的企业征信产品，普遍存在数据来源少、同质化程度高等问题，企业征信市场面临有效需求不足，产品供给不匹配等瓶颈。企业征信公司所收集和处理的是替代性数据，通常包括工商登记信息、涉税信息、司法诉讼等企业基本面信息，以及关联企业信息、对外投资信息等。目前市面的小微企业征信产品，大多数集中在对上述类型信息的搜集和解读，大量的小微企业征信产品本质上是一份工商司法数据报告。这是因为，这些信息在国内现阶段公开程度最低、获取成本最低。

区域性、专业性的细分领域征信服务可能是企业征信机构的突破点。基于对本地经济社会特征或本行业链特征的把握、对本地或本行业企业的了解和渗透，获得独有、稀缺的数据信息并开展征信服务，有望成为企业征信业务新的增长点。如上表1显示，品尚征信掌握鞋服行业数据、中电联征信掌握电力行业数据，安徽征信依托股东深耕安徽省，在数据获取，行业特点等方面都具有其各自的优势，利于差异化发展。

来源：嘉银新金融研究院