股市生存秘籍

最近接触到一些新朋友，免不了在知道我是职业炒股的时候提到他们痛苦的炒股经历，当然也有极少数在股市上赚钱的。这些朋友最大的苦恼就是不知道如何投资股市，他们多数都是在牛市的最高峰附近被周围人吸引到市场，有的是十年前的牛市被套到现在，有的就是去年牛市高位进去被套的。

其实，每一次牛市都是套牢一批股民的时候。

牛市说白了就是合法的资产重组，利用新股民的短期投机心理，吸引新股民不断进入和加码。牛市盛宴结束没有锣声，当确认牛市结束时，已经损失惨重，无法动弹。

在接连的下跌中，今日的上涨给无数的投资者春风袭来的感觉，接下来的涨跌无法预料，但无论接下来的行情如何，以下几点你都应该知道：

• 首先，用于投资股票的资金必须是长期资金。

长期资金是指5年内都不指望本金和增值来改善生活或者其他用途，长期资金没有压力，才可以在波动较大的金融市场从容布局。是否有后续资金源源不断加入也是投资时要考虑的一个因素，如果正处于收入高峰阶段，就可以采取逢低不断买入的策略，当然这些资金也必须是未来5年都不打算要用的。

• 第二就要树立合理的投资回报预期。

在当前银行理财产品5%收益的情况下，投资股市中长期的收益率目标（即复合增长率）设为10-15%是合理的。很多朋友会认为这个收益率太低，总想着50%或者最差也得20%的收益率预期。要知道，现在世上最牛逼的股神巴菲特的年化收益率是20%附近，最近20来年估计都在10%左右，国内由于投资历史太短，许多人的高收益是没有意义也是不可持续的。过高的预期会让投资人在决策时铤而走险，最终的结局是收效甚微或者巨亏，这种例子太多，相信有不少朋友都有深刻体会。影响最终的投资收益的因素很多，运气（偶遇大牛市）也是一个非常重要的因子。

• 第三就是要有良好的投资心态。

任何投资都必须要独立思考，不要有短期暴利的心态，或者短线到处听消息来决定买卖。投资是长跑，能够长期稳定获利是关键，收益高低不只决定于个人投资水平，和大势和自己介入时间（这就是运气）有关。贪和贫，也就相差一划而已，俗话说贪则贫是很有道理的。同时要舍得，该放弃的时候要坚决放弃，舍而得，不舍则得不到。 有了以上的心理准备，接下来就是如何投资的问题。

下面是我根据自己的经验给各种不同情况制定的不同投资策略，供大家参考。由于市场总是处于不断的变化之中，策略也不是一成不变的，但大的方向应该是对的。

• 如果当下属于熊市，恭喜你，将来的收益会较高。

当然熊市可能很久，投入后不一定马上就有收益，但从长期投资来讲，牛市迟早会来，熊市被压抑的估值迟早会被修复。

由于熊市估值普遍较低，逢低不断买入就可以了，熊市投资需要分批进行，因为很难判断熊市到何时结束。熊市有时候持续好几年，买得早买得快的的话账面损失也不小，没有3-5年，熊市是不会结束的。选股同样重要，一般来说，非周期性行业且处于历史估值附近的品种就可以大胆布局了。熊市买的股票总体成本都相当低，买入后就一定要坚定拿住，等到市场疯狂的那一天才卖出，完成一轮投资。国内A股有10年一大牛，5年一小牛，这就是为什么上面说投资资金必须是5年都不用的闲钱的原因。

• 如果当下处于牛市，就要千万小心。

牛市初期，虽然市场已经涨了一段，但仍处于熊牛转换初期，人气还不是很足，这个阶段是投资的最佳时机，效率高，买入后基本就等着收钱。牛市初期很多人都以为是熊市反弹，逢高减仓了，后来确立牛市后，再追高进去，一般都是这样。这就是为什么需要在熊市大胆买入后坚定持有的原因，不坚定，底部的多次波动足让你轻易交出筹码。牛市初期买的筹码就坚定拿着，不要轻易换筹，牛市各种板块轮流表演，如果你换筹，就很容易落入短线交易的陷阱，最终在牛市结束时损失惨重。很多人都认为自己很聪明，总想抓市场热点，提高收益率，在某一段时间内，这种策略确实有效，但最终多数人投逃不过大亏的命运。

• 如果当你决定要投资的时候是牛市中后期（判断依据是周围买卖股票谈论股票的人气），建议你先冷静，最好不要投资。

当然确实想投的话，就不要投太多，做做短线，纯属给自己一个学习参与的机会，即使买在顶部，也亏得起。不过一般人开始都是这样，拿几万玩玩，亏了无所谓，但后面赚钱了或者被套了，就追加投入，最终被一网打尽。牛市中后期进入的人，要么是反应迟钝的，要么是没有思想的，看到别人赚钱后忍不住进去，所以千万不要眼红别人赚钱然后跟随买卖，否则亏损是必然的。在这种情况下，要承认自己的弱点，坚决不参与，错过了就错过了，就是上面说的“舍得”，才是最佳策略。很多人都是想趁热闹捞一把，结果连捞的铲子都不见了。小时候听说学习做小偷，有一个训练项目是从滚水里面捞肥皂，能捞出肥皂而没有烫伤的才能出师。如果确信自己没有那个水平，就不要尝试去捞肥皂，热水中的肥皂其实已经变成了肥皂泡沫，很难捞到手。

对于当下被套朋友的建议：

现在的市场规模已经很大，未来市场不会再出现齐涨齐跌的局面，一是没有那么大规模的资金将整个市场炒高，二是目前市场很多中小市值品种估值泡沫都很高，很过个股被炒高了几十倍，即使目前已经下跌了50%，未来在现价的基础上还有50-80%的下跌空间，这不是危言耸听。

过去的几轮牛市总能够让所有人解套，被套着的想5-10年后牛市来了总能解套吧，过去20年是这样的。未来一定不会，不要有任何幻想，市场规模决定的，未来极有可能两极分化，资金只追逐少数真正有价值的个股，目前港股和西方股市的现在就是我们A股的未来。所以，目前被套的朋友要仔细评估持有品种的质地，如果属于泡沫品种且市值较大的就要坚决出局，不要计较目前的市值损失，那些市值小的还有机会重组新生，那要靠自己运气了。旧的不去新的不来，重新审视自己的投资能力和当下市况，开始新的投资征途。至于如何评估和选择稳健的品种，问下身边投资水平较高的朋友就可以了（水平较高的评价标准是之前的股灾都没有大的损失）。