Credit allows a lender to loan out surplus capital to a borrower. In the traditional economy, credit bears the risk that the borrower may default on its debt, the lender hence requires upfront collateral from the borrower, plus interest fee payments. Due to the atomicity of blockchain transactions, lenders can offer flash loans, i.e., loans that are only valid within one transaction and must be repaid by the end of that transaction. This concept has lead to a number of interesting attack possibilities, some of which were exploited in February 2020. This paper is the first to explore the implication of transaction atomicity and flash loans for the nascent decentralized finance (DeFi) ecosystem. We show quantitatively how transaction atomicity increases the arbitrage revenue. We moreover analyze two existing attacks with ROIs beyond 500k%. We formulate finding the attack parameters as an optimization problem over the state of the underlying Ethereum blockchain and the state of the DeFi ecosystem. We show how malicious adversaries can efficiently maximize an attack profit and hence damage the DeFi ecosystem further. Specifically, we present how two previously executed attacks can be "boosted" to result in a profit of 829.5k USD and 1.1M USD, respectively, which is a boost of 2.37x and 1.73x, respectively.


翻译:贷款人可以向借款人借出盈余资本。在传统经济中,信贷承担借款人可能拖欠其债务的风险,因此贷款人需要借款人提前抵押贷款,并支付利息。由于链锁交易的原创性,放款人可以提供闪现贷款,即仅在一次交易中有效并在交易结束时必须偿还的贷款。这个概念导致了一系列有趣的攻击可能性,其中一些机会在2020年2月被利用。本文是第一个探讨交易原价和闪光贷款对新生的分散融资(DeFi)生态系统的影响的文件。我们从数量上展示交易原价如何增加套利收入。我们还分析了在500公里以上的ROIS进行的两项现有攻击。我们把攻击参数作为最优化问题来应对Etheenum封锁的状况和DeFi生态系统的状况。我们展示了恶意对手如何有效地最大限度地增加攻击利润,从而进一步损害DeFi生态系统。我们介绍了两次以前实施的攻击如何能够“加速”进行两次攻击,从而分别导致8.29.5公里美元和1.1M美元之间的利润。我们从8.37美元和1.1M美元分别提高8.73美元和1.37美元。

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