5500亿的创业板一哥，坐上特斯拉“追韩逐日”，动力电池重返宁德“时代” | 撩车

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这是《撩车》的第180篇推送。

作者 | 王贺

编辑 | 大湿兄

当好几件“大事情”在同一天集中发生的时候，这一天本身就具备了某种“不可抗”的力量。

 

近日，韩国新能源市场分析公司SNE Research发布的数据显示，8月全球动力电池装机量为10.8GWh，国产宁德时代以2.8GWh的装机量力压韩国LG化学排名全球第一。

10月12日，宁德时代股价继续上涨。截至收盘，宁德时代收盘价为234.78元，当日累计上涨4.41%，收盘价、总市值（5469.1亿）均创新高。

与9月30日收盘209.20元/股、市值4871亿元相比，短短两个交易日，宁德时代的市值暴涨598亿元。截止14日，宁德时代市值达到5589.6亿元，再创新高，坐稳创业板市值第一高的公司。

宁德时代“爆棚”了，而就在12日同一天，老对手LG化学也爆了。

 

10月12日，来自韩国国土、基础设施和交通部的调查表明，近日，现代科纳电动汽车频频出现的起火事件可能是 “电池缺陷导致电池内部短路” 造成的。

科纳的电池由LG化学提供，令LG化学质量口碑备受争议。截至目前，根据现代汽车统计，各地已报告 13起 涉及科纳电池的火灾事故。

两大电池巨头在同一天经历的一喜一悲，让人不禁感慨，这就是命运的力量。

 

“我对于宁德时代总装机量重回全球第一比较有信心，主要原因是其在特斯拉车型的动力电池装机量不断放量。 ”中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教在接受创业邦记者采访时表示。

宁德时代董事长曾毓群

重回宁德“时代”

得特斯拉者得天下

 

屋漏偏逢连夜雨。

 

质量危机事件令LG化学的质量和口碑备受争议，而LG化学全球动力电池的冠军宝座也摇摇欲坠。

 

SNE Research 发布的数据显示，LG化学今年1-8月的合计装机量依然高于宁德时代，但双方市场份额仅相差0.6%。今年1-8月，LG化学以15.9 GWh装机量位居全球第一，市场份额为24.6%；宁德时代以15.5 GWh的装机位居第二，市场份额为24％。

 

宁德时代要乘胜追击，国产特斯拉是关键。

10月1日，特斯拉宣布其国产Model 3的入门车型——标准续航升级版的NEDC续航从445公里升级至468公里，同时售价从27.1万降至24.9万元，降幅超过2万元。

中信证券指出，10月1日起，国产特斯拉Model3标准续航版入门价格降至25万元以内是其年内第三次降价。 预计本次降价根源于供应链本地化以及新装载宁德时代磷酸铁锂（LFP）电池。

 

中信证券认为，另一个层面看，国产Model3此次调价后价格已经低于美国，颠覆了燃油车企长期以来的定价模式，充分体现了中国电动化的制造能力及成本优势。

据悉，2019年三元锂电池电芯市场报价在900元/KWh左右，而磷酸铁锂电池电芯的报价在700元/KWh左右，以续航468km的国产特斯拉Model3标准续航版车型为例，电池能量约为52KWh，采用磷酸铁锂电池至少能便宜10000元。

 

“此外，国内新能源车市已明显回暖，欧洲等国际市场增量也值得期待，各种利好政策支持下，今年新能源汽车的出货量比较乐观。”

国内方面，乘联会发布的数据显示，9月新能源乘用车批发销量突破12.5万辆，同比增长99.6%。其中纯电动汽车的批发销量为10.2万辆，同比增长105%。

欧洲市场方面，根据欧洲汽车制造业联盟（AECA）最新数据，9月，德国、英国等九国新能源汽车注册量合计13.3万辆，同比上升195%。

欧洲市场方面，根据欧洲汽车制造业联盟（AECA）最新数据，9月，德国、英国、法国、挪威、瑞典、葡萄牙、意大利、瑞士、西班牙九国新能源汽车销量继续上升，注册量合计13.3万辆，同比上升195%。

 

中国与欧洲新能源汽车销量的不断增长，未来将为宁德时代的动力电池装机量提供更多的增量空间。

“相对来说，来自外资品牌电池企业的发力以及二线品牌企业的加速追赶，给宁德时代带来的压力更大一些。”于清教告诉邦哥。

 

作为特斯拉的三大电池主供应商，LG、松下、宁德时代早已展开了“特斯拉争夺战”。

 

2019年9月，LG 化学已在其位于中国南京的工厂开始批量生产Tesla Model 3的锂离子电池。据悉，LG化学正在投资约10亿美元，扩建其在南京的电池工厂。

 

今年7月，特斯拉想要从LG化学获得更多的电池供应，以满足Model 3和Model Y等车型持续增长的的需求，LG化学随即考虑在旗下其中一家韩国工厂为特斯拉生产电池。

 

不过，松下与特斯拉的“感情”似乎更加稳定，与特斯拉在电池业务上进行了长期绑定。

6月17日，特斯拉在提交给美国证券交易委员会文件中披露，已在2020年6月10日与松下签订了一项为期三年的锂电池供货和定价协议，该协议涉及松下在内华达州的超级工厂锂离子电池的生产和供应。

 

松下是特斯拉长期的电池合作伙伴，四年前双方成立的合资公司——内华达州超级工厂是世界上最大的锂离子电池工厂。两家公司不仅合作开发用于特斯拉电动汽车的电池，在2016年还成立了太阳能电池合资公司。

 

从数据上看，松下追赶宁德时代的脚步也更为迅速。

 

SNE Research发布的数据显示，1-8月，松下的全球动力电池装机量为 12.4GWh，市场份额为19.2％，紧追排名第二的宁德时代。

 

 

中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，1-8月，松下在中国市场的动力电池装机量为1.71GWh，市场份额为6.2%，名列第四。

 

可以预见，在未来几年中，在全球和国内动力电池市场，松下将成为宁德时代的主要竞争对手之一。

追赶者与“反水”的主机厂

要想自己跑得快，就得让“马儿”吃够草。

 

2011年曾毓群创办宁德时代后，宝马与宁德时代成立了100多人的电池联合开发团队，为“之诺1E”设计出了一款动力电池。

 

随着“之诺1E”的成功推出，宁德时代正式成为宝马集团在大中华地区唯一的电池供应商，成为国内首家成功进入国际车企供应商体系的动力电池企业，为其后期飞速成长奠定了坚实基础。

2015年和2016年，宁德时代动力电池装机量连续排名全球前三，2017年更是以11.84GWh的装机量超越特斯拉的电池供应商松下，问鼎全球第一。

内燃机时代，传统主机厂将三大件技术牢牢掌握在自己手中。新能源车时代，包括动力电池在内的三电核心技术，主机厂同样不想受制于人。

 

从今年上半年动力电池装机量被LG化学反超，到8月份重夺单月装机量第一，宁德时代完成了从领先者沦为追赶者，再从追赶者跃升为领先者的身份转换。

 

然而，再度成为领先者的宁德时代，除了要面对追赶者们的强力挑战，还将面临潜在的主机厂“反水”压力。

目前，宁德时代与宝马、特斯拉、奔驰等20余家车企建立了合作关系。不过，近年来，主机厂们在动力电池领域动作频频，试图进一步掌握动力电池核心技术。从大众投资国轩高科，吉利、长城纷纷建立自己的电池工厂，到特斯拉决定自建电池工厂，戴姆勒入股孚能科技。

这些未来可能“反水”的主机厂，都将是宁德时代继续扩张的隐忧。此外，国内动力电池市场最大的竞争对手比亚迪，其“刀片电池”将成为宁德时代CTP技术（无模组技术）的强力对手。

 

在于清教看来，为降低供应链风险，未来随着可选择的优质供应商增加，主机厂会逐渐降低对宁德时代电池的采购比例，但由于新能源汽车市场不断扩容，采购量预计不降反增。此外，由于品质与产能优势明显，也会有更多主机厂跟宁德时代合作，主机厂的“反水”压力，对于宁德时代来说应该不成问题。

 

经创业邦梳理发现，2019年，宁德时代有3笔供货期在2022-2031年的海外电池订单，为动力电池的装机量提供了有力的保障。

2019年2月，宁德时代与日本本田技研工业株式会社签订合作协议，在2027年前，宁德时代将向本田保供电量约56GWh的汽车锂离子动力电池。

 

2019年5月，宁德时代与沃尔沃签订动力电池合作协议，未来十年内，宁德时代与LG化学将为下一代沃尔沃汽车和极星（Polestar)车型供应价值数十亿美元的锂离子电池。

 

2019年11月，宝马汽车宣布与宁德时代的订单从2018年年中的40亿欧元增加到73亿欧元（约合569亿元人民币），合同有效期将从2020年延长至2031年。

可见，主机厂与电池厂之间的“相爱相杀”，也同样是一场“好戏”。

日韩PK国产，鹿死谁手

 

随着国内动力电池市场全面开放，LG化学、松下等外资动力电池企业纷纷回到国内市场，以宁德时代为首的国内电池企业将面临严峻挑战。

中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，1-8月，两家外资电池企业LG化学与松下的市场份额分别为9.9%和6.2%，合计占国内动力电池市场份额达16.1%。

 

然而，无论是国内电池企业还是外资电池企业，在成为电池大王的道路上，都要翻越三座大山： 安全、产能、成本。

 

在安全方面，发生“自燃”事件的不止是LG化学，一些国内电池企业也“火”了。

 

今年5月到8月，搭载宁德时代811电池的广汽新能源Aion S车型发生了三起自燃事件。今年5月，一辆搭载比亚迪三元锂电池的秦Pro EV在位于深圳市的某公共充电站发生自燃。

 

高工产业研究院（GGII）根据公开报道不完全统计，2020年上半年国内共发生电动汽车起火事故20起，较去年同期下降31%；涉及车辆数目28辆，较去年同期下降22%，虽然国内电动汽车起火事故跟去年同期相比有所下降，但行业安全问题仍不容忽视。

产能方面，以宁德时代为首的国内电池企业背靠中国巨大的新能源汽车市场，再加上政府端的各项补贴政策，拥有天然的主场优势。

 

于清教指出，中国仍是未来新能源汽车主要的增量市场之一，外资电池企业的产能跟国内电池企业相比，产能释放速度相对较慢，自主品牌的主场优势明显，但走出去的步伐有待加快。

 

真锂研究首席分析师墨柯曾表示，虽然电池白名单去年6月正式取消，意味着外资电池厂进入中国市场连名义上的障碍也没有了，但他们还需要时间适应中国市场。

 

“所谓的适应，比如说与车企的货款支付方式，海外市场与中国市场就有显著不同，日韩电池厂最近一年来国内订单寥寥无几，就是不适应中国市场情况。” 墨柯曾表示。

 

在2016年工信部发布的符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录中，日韩系电池企业均未入选。也因此失去了中国车企的动力电池订单。

 

于清教曾表示，近年来动力电池成本的下降速度已经超预期，目前整个产业链正向高品质、高端化发展，整体降价是肯定的，但降幅会慢慢变小一些。未来的竞争将主要集中于技术、资本、资源等多方位的博弈。

 

“外资电池企业竞争力较强的只有LG化学、松下、三星SDI、SKI等少数几家，且在华的电池企业规模与我国的头部企业相比，目前不算特别大，它们在华产能大规模释放还需要两三年的时间， 自主电池品牌需抓住这一窗口期，全方位提升自身竞争力，争夺更多市场份额。 ”于清教说。

宁德时代CATL欧洲区运营总经理陈国城（右）

在德国“BattLife”项目启动仪式上

不难看出，与外资电池企业相比，国内电池企业在产能和成本方面均有一定优势，在通往电池大王的道路上已领先一个身位。

 

从当前产能规模来看，宁德时代>LG化学>松下>三星 SDI。宁德时代拥有较大的产能规模，2020年预计产能将达到116.5GWh；LG化学产能规模次之，2020年预计产能规模预计将达到109GWh。松下和和三星受限于“大公司，小部门”，整体二次电池业务方面投入较低，因此在产能方面处于落后。

 

写在最后

 

真锂研究首席分析师墨柯告诉邦哥，在电池技术相当的前提下，国内企业能做到成本更低，这就是优势。

未来，拥有主场优势的宁德时代或将成功逆袭，抑或是与LG化学依旧胜负难分，但中国电动化的制造能力及成本优势将是“大国重器”力量的最好诠释。

 

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