弯道超车ATJ，百度4.5亿拿下消费金融牌照，值吗？

信贷规模最小的百度，居然是四家里最先“撕”到消金牌照的。

 作者 | 周蕾 

雷锋网AI金融评论消息16日消息，中国银保监会在官网披露了《关于核准哈尔滨哈银消费金融有限责任公司增加注册资本和调整股权结构的批复》。

公开资料显示，哈银消金的注册资本从10.5亿元增至15亿元，第一大股东哈尔滨银行的持股比例从75.71%下降至53%。度小满（重庆）科技有限公司已于4月29日签署增资协议，正式成为哈银消金的股东，出资4.5亿元，拥有哈银消费金融的30%股权。而该公司正是度小满科技（北京）有限公司（即度小满金融）旗下的子公司。

今日，哈尔滨银行也发布了相关公告，称已与度小满达成协议，双方将在零售金融、金融科技、普惠金融、支付结算、智能行销等领域全面深化战略合作。 

度小满金融CEO朱光

据了解，哈银消费金融公司于2017年4月开业，是全国第19家开业的持牌消费金融公司。哈尔滨银行年报数据显示，截至2018年12月31日，哈银消金的资产总额为71.64亿元，实现净利润0.50亿元；贷款累计投放额290.98亿元，贷款余额70.34亿元。纵观全国城商行系消金公司的2018年成绩单，可以看出哈银消金的盈利大致处在中游水平。

尽管BATJ早已各自开展消费金融业务，但各家的消金业务实质上仍是网络小贷。此次度小满金融入股哈银消金，意味着百度已经比其他互联网巨头先行一步，变相获得消费金融牌照。

消费金融本身也是度小满金融的两大业务板块之一，其旗下的信贷服务品牌已经囊括大额、小额信用贷及教育、医美等领域。截至2018年4月，其信贷业务贷款余额规模已达280亿。此番拿下牌照并与哈尔滨银行顺利达成合作，自然也是对其消金业务的有效加码。

其他巨头的消金持牌路就没这么一帆风顺了。去年2月曾有报道称，手握两张网络小贷牌照的蚂蚁金服正在申请消费金融牌照，其消金公司将会设在重庆。然而，一年时间已经过去，牌照一事杳无音讯。

今年5月，更有报道指出，蚂蚁金服旗下的互联网小贷公司之一——重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（简称“蚂蚁微贷”）开始清算，该公司正是蚂蚁花呗的资金提供者，目前存量ABS规模或在千亿以上。这一举动被指有可能是蚂蚁金服试图放弃小贷牌照，以此为代价来换取一张消费金融牌照。不过蚂蚁金服方面表示报道不实，称蚂蚁微贷一直正常经营，经营状况良好。

京东数科的情况与蚂蚁金服类似，同样是依托网络小贷牌照在开展消费金融业务。截至2018年12月末，京东白条应收账款余额达344.49亿元。京东数科方面也曾多次表示，“对一切金融牌照都感兴趣。”

腾讯则尚未正式踏足消费金融，手中也仅有网络小贷牌照，放贷业务以面向个人的微粒贷为主。值得一提的是，腾讯刚刚发布的2019一季报中，金融科技收入首次被单独列出，足见腾讯对这一领域的重视程度。然而，手中仅有的小贷牌照能否满足腾讯的胃口，答案显然是否定的。

为何互联网巨头对消费金融牌照执念颇深？

首先还是与杠杆率的差异有关。根据相关规定，消费金融公司的最大杠杆倍数可达10倍，但互联网小贷的杠杆水平只能在0.5-3倍的区间内浮动，具体倍数视各地要求而定。这也就意味着，同等金额的放贷规模，手持消金牌照的公司需要的注册资本比小贷公司要少得多。

此外，消金牌照可以让其贷款业务接入央行征信系统，有望改善逾期问题；消金公司还能够向境内金融机构借款、境内同业拆借、经批准发行金融债券，以及代理销售消费保险产品、固定收益类证券投资等，能够使放款机构的资金来源和业务种类多样化。

然而，它们想要独资拿到一张消费金融牌照并非易事。

非金融企业作为消费金融公司主要出资人，最近1年营业收入不低于300亿元人民币，最近1年年末净资产不低于资产总额的30%（合并会计报表口径），最近2个会计年度连续盈利。

——《消费金融公司试点管理办法》

这一门槛也导致了目前23家持牌消金机构以银行系为主，单是商业银行控股的机构就有18家，非金融企业多以参股方的角色加入其中。

值得注意的是，近两年来已有多家消费金融公司被监管层重罚，如中银消费金融一年内就曾收到三张罚单。据了解，这些公司被处罚的原因多与风险管控能力不足有关。银保监会方面也曾表示，这类消费金融公司发展仍然存在一系列内外部问题。如果消费金融行业的乱象未能得到有效遏止，像ATJ这样的巨头们或许只能像百度一样考虑以入股方式曲线获牌。