阿里被美证监会列入股市「预摘牌名单」，股价大跌11%

2022 年 7 月 30 日 机器之心

机器之心报道

编辑：泽南、蛋酱

阿里巴巴是美国「退市名单」200 余家公司中的最大一家。

中美两国正在试图达成协议，避免中国公司在美国大规模退市。但另一方面，美国证监会也在层层加码。本周五，阿里巴巴集团控股（BABA）朝着被美国证券交易所强制退市的方向又迈进了一步。

由于国内拒绝允许美国官员额外审查工作，美国证券交易委员会 SEC 本周五将这家在美国上市的最大的中国公司加入了「可能从美国证券交易所退市」的名单之中。根据 2020 年《外国公司问责法案》（HFCAA）的要求，这些上市公司将面临三年的倒计时，直到最终退市。

SEC 近日的举动增加了投资者们的担忧，人们已经在评估未来越来越多的不可控因素，包括盈利风险、经济环境问题和疫情。阿里巴巴在美国上市的股票连续第三周下跌，7 月份累积下跌 21%，是自 2021 年 11 月以来最糟糕的一个月。

2014 年，阿里巴巴赴美上市，成为了当时史上规模最大的 IPO。截至本周五收盘，阿里巴巴市值 2366.64 亿美元，约合人民币 1.6 万亿元。

Vital Knowledge 创始人 Adam Crisafulli 表示：「围绕中国的市场情绪再次恶化。」

自 2001 年安然事件后，美国出台了萨班斯（SOX）法案，并成立了上市公司会计监督委员会（PCAOB）负责对上市公司的审计机构进行监督。PCAOB 可以自主选择检查对象，查阅所有工作底稿，检查对象覆盖所有在美国上市的公司的会计师。在《外国公司问责法案》出台后，《萨班斯法案》的内容被继续加强。

获取在美国境外财务工作底稿有跨境执法嫌疑，挑战了被检查机构所在国的主权。其它数十个国家允许美国进行审计检查，这使得美国政府得以与当地的会计师面谈，并仔细审查他们的工作文件，而中国内地和香港以保密法和国家安全隐患为由拒绝了这一要求。

包括阿里巴巴、金山云在内的一些中国公司本周表示，它们正在寻求在香港启动双重上市，采取同样动作的还有此前的 Bilibili、Zai Lab 等公司。该举措有利于这些公司吸引更多的中国投资者，同时为其他赴美上市的中国企业提供了一个模板。如果中美两国政府未能解决审计纠纷，这些中国企业将面临在美退市的结果。

近日，阿里已宣布申请在香港把上市地位从第二上市改为主要上市，预期将于 2022 年年底前生效。

双重上市是加入「沪港通」计划的前奏，该计划允许数百万的内地投资者直接购买香港股票，释放了一个巨大的资金池。如果像阿里巴巴这样的中国电子商务领军企业被摘牌，这一资金池就变得尤为关键。

在阿里巴巴、拼多多等公司公布 2021 年度财报之后，美国证券交易委员会（SEC）将其纳入该名单，引发了全球投资者的不安。据彭博社今年 4 月的报道，中国政府已经与美国监管机构讨论了对在纽交所上市的中国公司进行现场审计的事宜，这意味着双方可能会达成某种协议。但 SEC 主席 Gary Gensler 多次表示，目前尚不清楚中美两国是否会最终达成协议。

假设监管机构未能达成协议，阿里巴巴将成为迄今为止被 SEC 列入预摘牌的最大的一家公司。阿里巴巴表示，自从 2014 年登陆纽交所以来，其账目一直由全球范围内认可的会计师事务所审计，符合监管标准。