【观察】2019全球数字银行业：直销银行、虚拟银行、互联网银行有何异同？

2019 年 6 月 6 日 互联网金融

作者：汪晨

来源：中国电子银行网

2019年3月，香港金管局连续下发八张虚拟银行牌照，一石激起千层浪，关于数字银行的话题再次引起银行业的关注。

近日，21世纪经济研究院联合微众银行共同发布《决战数字之巅——2019全球数字银行报告》（下称“报告”），聚焦近年来全球范围内规模增长迅猛的数字银行发展格局。

《报告》系统对比了美国、欧洲、中国大陆、亚洲其他各地等的数字银行发展情况：欧美的数字银行发展起步较早，但更偏向于渠道从线下到线上的革新，对新型科技的运用较为缺乏；中国大陆自2014年以来，涌现出数家依托互联网开展业务的民营银行，通过对各类前沿金融科技技术的运用，实现了用户和业务规模的快速增长，在全球的影响力与日俱增；亚洲其他地区近几年也开始奋起直追，以政策先行，设置专门的牌照资质，积极布局数字银行。

中国大陆：直销银行、互联网银行并驾齐驱

《报告》认为，中国大陆的数字银行有两大类市场参与者——一类是传统银行设立的直销银行，另一类是民营银行中选择以纯互联网形式运营的银行。两者皆选择以互联网作为业务开展的主要渠道，同样倚重前沿技术以满足监管要求、增加业务的多样性，为银行业注入了新鲜的血液。

直销银行偏向于传统银行在互联网渠道的延伸，其帮助传统银行在服务模式和销售渠道进行数字化转型，目前通常以传统银行下辖事业部的形式存在。据《2018中国直销银行蓝皮书》内容显示，截至2018年底，国内直销银行总数已达114家，其中城商行直销银行70家，农商行直销银行26家，股份行直销银行7家。《报告》认为，目前国内直销银行发展现状存在与手机银行同质化严重的问题，但可在未来考虑通过开放银行战略实现转型，将场景与金融服务相结合，使其真正成为为用户提供差异化服务的线上渠道。

国内第一批民营银行于2014年获批成立，其中以微众银行、网商银行和四川新网银行为代表的民营银行选择以纯互联网的形式运营。这些民营互联网银行股东背景中均有互联网公司或科技公司参股，多以面向长尾人群的资产业务（小额贷款）切入市场，并致力于金融与生活场景深度结合。据几家民营银行2018年报显示，截至2018年12月31日，微众银行与网商银行在成立后的3-4年间均已扭亏为盈，净利润分别为24.7亿元与6.58亿元；新网银行同样在2018年实现净利润3.68亿元，呈现良好盈利态势。总体而言，民营互联网银行在中国大陆发展时间虽然不长，但目前市场表现优于国际同行，步入了稳中求进、持续探索的阶段。

亚太：监管推动虚拟银行牌照先行

香港金融管理局（下称“金管局”）自2017年开始筹备虚拟银行发展纲要，在智慧银行（Smart Banking）发展七大措施中明确提及推动设立虚拟银行。2018年5月，金管局正式发布《虚拟银行的认可》指引，向全社会开放申请。指引中将虚拟银行定义为“主要透过互联网或其他形式的电子渠道而非实体分行提供零售银行服务的银行”，申请设立须满足最低3亿港元的资本要求，且必须有实力强大的母公司作为背后支持，同时虚拟银行申请者在申请提出时就需提交市场退出计划。并且与中国大陆银行远程开户只能开设Ⅱ类和Ⅲ类户不同，用户通过虚拟银行开设的账户与传统银行无异，此类规定被认为更有助于普及原本未能被传统银行业覆盖的用户。

2019年3月，香港金管局批复了Livi VB Limited、SC Digital Solutions、众安虚拟金融有限公司的虚拟银行牌照，4月批复WeLabDigital Limited成为香港第四家虚拟银行，5月又批复了蚂蚁商家服务（香港）有限公司、贻丰有限公司、洞见金融科技有限公司和平安壹账通有限公司的虚拟银行牌照。至此，香港金管局已批复八家虚拟银行，其中七家有中国大陆互联网企业或金融公司参与，腾讯、蚂蚁金服、平安、京东、小米、众安、携程均列位其中。《报告》认为，通过香港虚拟银行的背书，各机构将更有机会将金融版图扩展至亚太地区，而香港传统金融机构可以将虚拟银行作为自身业务的补充，向先前未能触达的用户群提供服务。

同样，据台湾媒体报道，台湾金管会已于2018年8月预告纯网路银行法规，并于10月底开始受理纯网路银行的受理，初期将开放两张牌照。据了解，在该项法规细则中“纯网路银行”指“不设任何实体分行，业者完全从线上与客户互动提供金融服务的银行”，资本要求在100亿元以上，且纯网路银行发起人中至少有一家银行或金融控股公司，持股须在50%以上。

据悉，目前台湾金管会已接受三家集团的纯网路银行牌照申请，分别为将来网络银行、LINE Bank、乐天国际商业银行。三家股东背景各有不同，其中将来网络银行（NEXT Bank）有中华电信牵头发起，永丰银行持股位居第二；LINE Bank由LINE Financial持股49.9%，富邦银行占股25.1%；乐天国际商业银行则由日本乐天银行出资51%为控股股东。

2017年，韩国两家互联网银行K-Bank与Kakao Bank相继开业，这也是韩国金委会时隔二十余年后再次下发银行牌照。K-Bank由韩国电信（KT）联手多家公司共同发起，而Kakao Bank最大股东为韩国通信软件公司Kakao Talk。与中国大陆互联网银行优先发展资产业务不同，由于韩国银行业已实现利率市场化，韩国的互联网银行得以提供利息高于传统银行的存款产品，优先发展负债业务。亚太地区除了韩国，马来西亚也公布了颁发互联网银行牌照的监管计划，其国家银行总裁表示在2019年年底将会公布虚拟银行牌照申请条件。此外，据称印尼、越南等国也在考虑在本国推动发展虚拟银行。

欧美：Neobank、Challenger Bank新业态强势来袭

1995年，美国第一家纯互联网银行Security First Network成立，截至目前，美国互联网银行已走过二十余年的发展历程。据近期的报告显示，美国互联网银行总资产占整体银行业总资产5.1%，虽市场份额占比不高，但存贷增速均高于美国银行业平均水平。

另一方面，作为数字银行的另一种存在方式，“Neobank”也正在美国市场中渐渐崛起。Neobank通常指未具备银行牌照，但作为技术提供商与传统银行合作，为用户提供银行服务的经营实体，其用户的账户由银行代为管理。此类Neobank包括Moven、Simple、Go Bank等。以Moven为例，它与CBW Bank合作提供完全基于移动手机的银行服务，用户可通过Moven开立CBW Bank的银行账户，而Moven本身为用户提供智能理财MoneyPulse和MoneyPath功能，能够直观地呈现用户消费行为的情况及变化，充当综合金融服务助手的角色。

报告认为，通过金融科技企业+合作银行的运营模式，Neobank能快速获得客户的信任；另一方面，Neobank也为传统银行，尤其是中小规模的银行进入互联网银行市场提供了良好的机会，使他们能够通过金融科技技术开展更多的创新业务，拓展市场空间。

目前，欧洲数字银行市场中最重要的组成部分为直销银行，此类业务在欧洲已发展得非常成熟，以直销银行较为发达的德国为例，据统计，直销银行在德国银行业整体市场份额高达1/4。而在直销银行的版图之外，一些新兴的互联网银行形式也开始加入市场的竞逐，尤以英国的Challenger Bank（挑战者银行）为代表，Challenger Bank最重要的特点是不设立任何线下网点，仅通过智能手机开展业务。但不同于美国的Neobank仅作为金融科技服务提供商与银行展开合作，多数Challenger Bank通过不同的策略获取了银行牌照。但获得牌照仅仅是挑战者银行们征战市场的开始，如何提供用户真正需要的银行产品，并找到商业可持续的经营模式，成为了各个挑战者银行面临的挑战。