选基金经理还是智能投顾？这是一个问题

2019 年 1 月 17 日 Analysys易观

导读

2013年余额宝的崛起带动了整个金融生态的变革，个人小微投资方式逐渐受到了金融行业的关注，其中隶属于整个金融生态重要一环的基金公司也逐渐向个人靠拢。大数据、人工智能不断加持，基金公司的数据化转型成为提升竞争力的关键，如何通过深度服务和数据驱动实现用户增长和营销增收成为大部分基金公司面临的难题。

此次易观推出《2019中国基金业金融科技发展白皮书》为你揭开公募基金金融科技应用那神秘的面纱。

▌行业产业链生态变化，用户走入视角中心

随着监管政策、监管体系逐渐健全，基金行业逐步走向规范化，从2007年开始各大基金平台纷纷建立官方网上直销平台，扩大了公募基金业信息触达用户的广度。

2013年余额宝的横空出世开启整个行业的科技创新之路，大数据、云计算、机器学习等技术进一步发展，公募基金行业出现了更多的创新性的变化，产品愈加丰富、渠道愈加多元、服务愈加精准，机构经营方式向线上迁移的同时，经营理念逐步从以“产品”为中心向以“投资者”为中心转变，由信息驱动稳定发展转变为科技驱动创新发展。

从用户结构变化的角度来看，2007年-2014年个人用户持有比例处于较高水平，但近几年，随着互联网理财渠道的发展，个人用户选择其他投资标的丰富程度和便捷性增加，总体上个人用户表现相对不稳定，波动性较大，投资理性低于机构用户。

因此当前基金行业需要提供更深度的服务引导个人用户走向理性和成熟。而目前传统的浅层次投资者教育方式已捉襟见肘，如何借助第三方平台、传统渠道、其他相关方提供深层次的用户陪伴式的投资者教育才是最好的方式。

▌视角中心转换情况下，基金公司探索智能服务

智能营销

如今，围绕用户端的智能化升级成为基金公司的重要布局方向，但目前公募基金在传统营销渠道上难以直接触达用户，能提供的用户体验和积累的用户数据维度及量级较小。

通过借助第三方科技平台营销工具以及自身技术能力，基金公司能优化整体营销的智能化水平。在节支提效、精准度、用户增长以及营销覆盖面上都得到大幅度优化，触达用户的深度和广度也增加显著。

智能运营

智能运营呼唤从粗放增长向集约增长迈进，而数据驱动是基金公司走向智能运营的关键。目前，公募基金行业在数据获取发展相对成熟，对全公司范围的数据管理开始重视。

未来在深度挖掘数据的基础上必然逐渐走向全智能化运营之路，短期内急剧增长的基金用户群体偏小白、偏年轻，投资产品固收化，因此当前围绕这部分用户群体的“精耕细作”构成了未来打造竞争优势关键。

而不管是智能营销还是智能运营，易观旗下的精益化运营平台——易观方舟，可帮助基金公司从“寻找优质渠道”到“分析用户转化”再到“人群细分运营”、“用户有效触达”、“营销效果评估”实现全过程的跟踪，助基金公司更精细化衡量渠道的投入和产出，不断迭代渠道策略，从而实现智能营销和智能运营的闭环。

智能投顾

重“投”轻“顾”是当前智能投顾产品的典型特征，2013年以来，公募基金用户规模大幅增加，传统的投顾手段难以服务大体量用户群体，在数字化发展的时代，与用户深度互动、不断优化用户投资体验才能赢得用户，智能投顾产品在优化用户体验、实现深度互动、提高服务效率、降低服务成本方面具有天然发展优势，其他资管机构在智能投顾方面的探索、实践也在推动着基金公司去尝试。

此外，在智能风控、智能投研、数据管理等方面，基金公司除了搭建全面的风险管理数据集市，还探索建立人工智能投资研究中心，旨在从数据堆积型的基金公司转变为数据挖掘型的基金公司。

▌三方科技平台服务优化，赋能产业生态

从智能运营引擎、智能决策参谋、智能服务内容生成再到智能市场情绪感知、及智能风控合规，蚂蚁财富通过五大AI能力的输出，全方位优化基金公司用户运营，在用户营销、决策支持、服务内容生产、用户互动、风险控制等方面的智能化经营，帮助基金公司大幅降低运营成本并提升整体的运营效率及服务用户的深度，从而构成完善的用户服务生态体系。

理财通也借助会员成长体系培养深度用户，关注用户核心服务需求，其中金融服务特权与增值服务特权紧密围绕“产品、灵活、专业”为服务核心，这种依托社交经验积累的会员成长服务机制对于提高基金公司的用户粘性、培养深度用户等方面具有较好的竞争优势。

天天基金网也通过“自运营+自媒体”为内核构筑用户服务生态，基金公司通过自运营平台开展用户运营，基于天天基金提供的用户画像数据开展个性化的营销与运营服务，自媒体人通过经验观点的传播影响用户群体，同时天天基金网为用户提供咨询和数据服务，基金吧为用户提供交流、讨论平台，形成成熟的用户服务体系。

纵观第三方服务平台，AI能力、服务生态成为其服务用户的核心竞争点，通过AI能力能提供更智能的服务工具，通过服务生态的构建能整合各方的服务能力，最终围绕着用户实现营销、咨询服务与陪伴服务。

▌数字化时代背景下，公募基金面临机遇与挑战

从目前营销、运营、风控、投研、投顾等数据运用的情况以及智能化的发展现状，结合模型估算的数字化成熟度曲线可以看出，首先被数字化渗透的是用户，最后延伸到基金公司内部管理，未来围绕用户端的营销与投顾将优先得到发展。预计2025年基金行业将进入全面数字化阶段，用户是数字化渗透的第一“突破口”，生态将成为创新服务模式的重要基础。