年终重磅：解密全球30家搅局者和355家上市路上的科技公司

2018 年 1 月 1 日 未来产业促进会

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来源：智东西

概要：科技IPO的一大趋势就是上市公司数量减少，有了巨轮融资的支持，他们保持私有性的时间更久。

2017年科技板风投较2016年的低迷呈复苏趋势，百万级交易（mega-rounds）回暖，Stitch Fix、SendGrid、MongoDB、Okta、Cloudera、Snap和Roku等企业决定上市，人工智能、自动驾驶等热点不断。

2018年IPO前瞻

▲科技板IPO筹备名单节选

▲2018年科技IPO筹备名单企业融资情况

▲2018年科技IPO筹备名单企业成为独角兽的时间点

这是第六份CB Insights的年终科技板块IPO筹备名单，涉及355家美国企业，历史融得1046亿美元，都是高估值的私人持股的非上市公司。总的来看，科技IPO的一大趋势就是上市公司数量减少，有了巨轮融资的支持，他们保持私有性的时间更久。

这份2018年科技IPO筹备名单中，互联网公司有247家（占69%），移动与通讯公司有40家，计算机硬件与服务公司有32家，软件（非互联网非移动）公司有25家，电子公司3家，消费产品和服务公司3家，保健公司3家，此外还有两家别类公司。

其中，互联网方向中的子方向有：监控与安全（24家），商务智能、分析与管理（19家），协作和项目管理（12家），广告、销售与市场（11家），人事管理（11家），客户关系管理（11家），教育与培训（9家），卖场（9家），账务与金融（8家），数据库管理（8家），服饰配件（7家），新闻时评（6家），广告网络（6家），应用程序和数据集成（6家），不动产（6家），卫生与健康（6家），资产与金融管理与交易（5家），医疗（5家），数据存储（5家），账单、费用管理和采购（5家）。

▲2012-2017年美国科技板风投交易宗数及金额

▲有风投背景的美企上市情况

▲巨头们的并购节奏放缓

对比过去的数据来看，今年的风头市场有所回暖，有风投背景的上市公司目前有20家，比前两年的表现要好；巨头们的并购节奏放缓，财富500强企业的技术并购有所下降，44宗。

▲比起上市，企业人更倾向于寻求百万级融资

此外值得注意的是，2013年公司从首轮融资到上市历时（取中位数）约6.9年，而2017年的上市公司憋的更久，有8.9年；尽管2016年资本寒冬下百万级融资宗数显著下跌至47起，2017年回升至68起。比起上市，企业人更倾向于向财力雄厚的投资者寻求百万级融资（mega-rounds）以保持私有性。

这里说的财力雄厚的投资者，包括大型科技企业、风投机构等，最好的独角兽捕手有硅谷天使（SV Angel，20家）、Andreessen Horowitz（19家）和红杉资本（Sequoia，18家）。其中，种子轮金主主要就是硅谷天使，红杉资本、恩颐投资和Andreessen Horowitz等偏好AB轮，KPCB和谷歌资本等偏好C轮，高盛、老虎环球和Institutional Venture Partners等偏好DE+轮。

此外，Vista和软银可以说是最大的破局者（百万级交易的热衷者）。软银2014年还是零投资，今年就已经给WeWork、MapBox、Slack、Kabbage和Nauto砸了数十亿美元，仅Q3就参与了前十大科技股权融资中的7起，总计49亿美元。

30家“搅局者”

▲2018年即将改变规则的科技类目

如上图所示，随着研发的进展，以及资本、政策的支持，2018年很多科技类目的“游戏规则”将有所改变。

其中，神经技术领域的主要变化来自大脑的可视化、强化和修复，再生医学领域的主要变化来自3D打印的器官、细胞和组织，合成动物产品领域的主要变化是创企将合成动物带到食品和服装市场，合成农业领域的主要变化体现在先进技术带来的作物健康优化和产量提供，AI芯片领域的主要变化来自于创企发布的AI处理单元和基于此的相关应用，大型模拟领域的变化则是模拟计算终于走进现实预测可能的未来，智慧公共安全领域的主要变化来自智能监控、犯罪预防和紧急响应，自主建构领域的主要变化来自机器人技术和自动化装配，火箭发射领域的主要变化是创企提出的构建和回收方案，极端物流的主要变化即在缺乏基建的地区构建物流赔偿方案。

▲2018年即将改变规则的科技企业（“搅局者”）

▲2018年“搅局者”地理分布示意

▲“搅局者”背后的投资者示意（Andreessen Horowitz、Data Collective、IndieBio、NEA, Sequoia、SOSV最为活跃）

以下是该十大类目下的30家代表性企业：

Neuros Medical

Neuros Medical是一家俄州的神经技术公司。Neuros Medical的主要方案是，在末梢神经植入电极，以提供高频的神经刺激来治疗患者慢性疼痛，包括截肢疼痛、手术后疼痛、偏头痛和三神经痛。其主要的投资者有美国国防部、波士顿科学公司、美国风险投资伙伴等，截至目前总共融得3680万美元。

Synchron

Synchron是一家康复机器人公司，主要产品是“内血管神经接口”设备（endovascular neural interface），即一种植入大脑的计算装置，帮助瘫痪患者利用辅助技术实现直接的大脑控制，包括机器肢体，外骨骼和通信辅助设备。Synchron的主要投资者有美国国防部、DARPA、神经技术投资者（Neurotechnology Investors），截至目前总共融得1000万美元。

NeuroPace

NeuroPace是美国加州的一家神经技术公司，主要产品为植入头皮下颅骨内的神经刺激器RNS Stimulator，可以帮助癫痫患者减少癫痫发作，已获美国食品药品管理局（FDA）批准。NeuroPace的主要投资者有Johnson & Johnson Innovation、新企业协会（New Enterprise Associates）和KPCB，截至目前总共融得1646万美元。

Prellis Biologics

Prellis Biologics是一家旧金山人体组织工程公司，即利用3D打印技术（微血管结构）创造可行人体器官，以解决器官捐献者的短缺问题。公司主要投资者有True Ventures、SOSV、Civilization Ventures、415 Ventures、IndieBio，截至目前总共融得205万美元。

eGenesis

eGenesis是一家哈佛走出的基因编辑公司，旨在利用基因编辑技术生产（基于动物的）可移植的细胞、组织和器官，解决全球器官短缺问题。据称，一种动物可以挽救大约8条生命。公司主要投资者有Khosla Ventures、Alexandria Venture Investments、Uprising，截至目前总共融得4000万美元。

BlueRock

BlueRock是一家聚焦干细胞疗法的再生医学公司，旨在利用诱导多功能干细胞(iPSC)疗法使用健康细胞来治疗心脏病及神经退行性疾病（如帕金森症疾病和充血性心力衰竭）。公司主要投资者有Bayer、Versant Ventures，截至目前总共融得22500万美元。

Memphis Meats

Memphis Meats是美国旧金山的一家生产人造肉的食品创企，公司先从动物身上提取切片，找到可以自我复制的细胞，使其在人工环境下培育变成细小的可食用肌肉组织，再碾压研磨成肉饼。Memphis Meats主要投资者有Bill Gates、Cargill、Richard Branson、Kimbal Musk、Draper Fisher Jurveston，截至目前总共融得1990万美元。

Modern Meadow

Modern Meadow是一家纽约的生物科技公司，利用动物的蛋白质和其他元素生产皮革，避免动物屠宰，减少皮革生产过程中的土地、水、能源和化学品投入。公司主要投资者有Sequoia Capital、ICONIQ Capital、Temasek Holdings、Tony Fadell，截至目前总共融得5340万美元。

Finless Foods

Finless Foods是加州的一家生物创企，公司计划在实验室内研发并批量生产不需要经过屠宰的海鲜产品，以解决过度捕捞导致的全球环境问题。公司主要投资者有IndieBio、SOSV，截至目前总共融得20万美元。

Indigo Agriculture

Indigo Agriculture是一家2014年成立的农业科技公司，主要探索植物和微生物之间的关系，以期培育出耐旱、抗疾病、产量高、单棵质量好，且无基因改造的“超级”农作物。其第一个商业产品Indigo Cotton能有效提高棉花地的节水率。公司主要投资者有 Flagship Pioneering、Baillie Gifford & Co.、Alaska Permanent Fund、Activant Capital Group，截至目前总共融得31950万美元。

Benson Hill Biosystems

Benson Hill Biosystems是一家基于云计算和大数据的农业科技公司，利用机器学习（Crop操作系统）来分析作物的种植特征、基因组编辑、转基因。公司主要投资者有National Corn Growers Association、Alexandria Venture Investments，截至目前总共融得3420万美元。

Inocucor

Inocucor是一家加拿大蒙特利尔的农业生物科技公司，利用发酵和微生物组合提高作物产量，目前已研发出11种用于农场和温室的微生物菌株。公司主要投资者有 TPG Alternative & Renewable Technologies、Desjardins、Cycle Capital，截至目前总共融得3500万美元。

Graphcore

Graphcore是一家英国人工智能芯片硬件设计创企，公司已经开发出了一种加速人工智能深度学习的智能处理芯片（IPU），并为该领域的专家提供了高效、灵活和动态的平台。公司主要投资者有戴尔（Dell Technologies Capital）、Samsung Catalyst Fund、Robert Bosch Capital，截至目前总共融得11000万美元。

Mythic

Mythic是一家美国一家人工智能芯片（IPU）创企，致力于制造相关芯片让所有设备通过可靠的云连接都可以实现边缘计算。公司主要投资者有Data Collective、AME Cloud Ventures、Lux Capital、Draper Fisher Jurveston，截至目前总共融得1940万美元。

寒武纪

寒武纪（Cambricon）是中国一家AI芯片公司，背靠中科院计算所和中科曙光，从提供低功耗嵌入式终端的本地智能处理芯片解决方案入手，计划逐步向服务器云端的训练处理芯片去布局。公司主要投资者有阿里（Alibaba Entrepreneurs Fund）、Lenovo Ventures Group、Yonghua Capital，截至目前总共融得10140万美元。

Improbable Worlds

Improbable Worlds是一家英国的虚拟现实创企，不局限于游戏，更面向商业到安防，旨在模拟高度复杂且精细的现实世界现象。公司主要投资者有Temasek Holdings、Horizons Ventures、Andreessen Horowitz，截至目前总共融得55390万美元。

CiBO Technologies

CiBO Technologies是一家开发农业数据分析软件的创企，建立了分布式数据库用于农业相关的计算和分析，如天气模拟等。公司主要投资者有 Flagship Pioneering，截至目前总共融得3030万美元。

RightHook

RightHook是一家硅谷的高精地图创企，旨在向汽车、航空、机器人等提供自动驾驶模拟系统，以实现安全的产品测试。公司主要投资者有Tencent Holdings、First Round Capital、Fontinalis Partners，截至目前总共融得191万美元。

Evolv Technology

Evolv Technology主要提供一款“安全门”，结合传感器和面部识别软件、数据库等，快速（不需要他们停止或减速）对通过的人进行身体扫描，发现炸弹或枪支等危险品。公司主要投资者有Gates Ventures、In-Q-Tel、General Catalyst、Data Collective，截至目前总共融得3780万美元。

Shield AI

Shield AI是一家美国无人机创企，专业制作无人机，可以在没有远程飞行员的情况下，检查和发现建筑物内的危险人物及危险品。公司主要投资者有Andreessen Horowitz、Homebrew，截至目前总共融得1320万美元。

UVeye

UVeye是一家面向道路安全的以色列创企，利用计算机视觉和机器学习技术从底部扫描行驶车辆，检测出潜在的安全隐患。公司主要投资者有Ahaka Capital、SeedIL，截至目前总共融得450万美元。

Built Robotics

Built Robotics是一家旧金山建筑机器人创企，主要利用自动化机器人、以及配套的软件和传感器把现有的挖掘机变成一个“建筑机器人”以精准地挖掘钻孔数小时。公司主要投资者有New Enterprise Associates、Great Oaks Venture Capital，截至目前总共融得1500万美元。

Construction Robotics

Construction Robotics为建筑行业开发硬件和软件，产品包括自动砌砖的机器人SAM100，其工作效率是人类的6倍，并适应多种场合。公司主要投资来自于国家科学基金会（National Science Foundation under SBIR Phase I and II grants），截至目前总共融得69万美元。

Apis Cor

Apis Cor是俄罗斯一家3D打印公司，专注于现场打印建筑物快速、高效、高质量的造房子，无需繁重的体力劳动或昂贵的运输材料、打印件或三维打印机本身的成本。公司主要投资者有Rusnano、Sistema，截至目前总共融得600万美元。

Rocket Lab

Rocket Lab是美国加州一家小型运载火箭创企，致力于自主新型火箭发动机的研发，利用新型电泵提供燃料循环，且主要部件由非常先进的真空3D电子束打印技术制成。公司主要投资者有In-Q-Tel、Lockheed Martin、Khosla Ventures、Bessemer Venture Partners，截至目前总共融得7500万美元。

Relativity Space

Relativity Space是一家利用金属3D打印系统快速制造火箭的公司，其3D打印系统Stargate配以云模拟、先进成像和检测传感器等技术，制造整个火箭周期小于60天。公司主要投资者有Y Combinator、University of Southern CA、Stanford、Social Capital、Philip Spector，截至目前总共融得954万美元。

Kubos

Kubos是一家洛杉矶的小型卫星创企，为开发卫星任务提供开源软件和硬件，为小型卫星/飞行硬件提供操作系统和基于云的测试环境。公司主要投资者有Entrenext Ventures、GGV Capital、Draper Dragon、Tim Draper，截至目前总共融得203万美元。

CargoX

CargoX是一家智能货运创企，结合数据与机器学习技术发现过剩运力，集成GPS设备，为客户提供更精准的信息，让客户了解货物的实时位置，同时更智能地优化发货路线。公司主要投资者有Goldman Sachs、Qualcomm Ventures、Soros Brothers Investments、Agility，截至目前总共融得3510万美元。

The Fetchr app

Fetchr是迪拜一家智能物流公司，提供标准的当日达、次日达服务，允许用户一次安排多个订单，面向企业用户，使得电商公司发货更便捷。公司主要投资者有BECO Capital、Winklevoss Capital、Endeavor Catalyst、New Enterprise Associates，截至目前总共融得5200万美元。

Zipline International

Zipline International是旧金山一家微型飞机机器人公司，旨在将医疗用品（如血液）送至诊所或医院在无法进入的地区（如卢旺达）。公司主要投资者有Stanford University、Andreessen Horowitz、Google Ventures、Sequoia Capital，截至目前总共融得4720万美元。

在投资趋于谨慎，资本环境紧张的情况下，创企将减缓上市节奏，寻求巨轮融资延续公司私有性，而风投机构与科技企业也更倾向于捕捉前景明朗、基础夯实的技术创企，而非培养侧重概念的初期创企；预计2018年，在大数据和云计算趋于成熟的大环境下，工农业领域将初现信息技术型黑马，能有效降低相关成本的技术公司将成为亮点；与此同时，相关应用将倒逼AI软硬件技术的成熟，特别是面向智能手机和无人驾驶的芯片市场。