比特币突破10000美元大关，哪些亚洲企业将获益？（附各国央行对比特币态度汇总）
本文系商业周刊App付费文章，禁止转载。
比特币热潮给芯片和显卡制造商带来提振
台积电、创意电子、柏能集团和技嘉集团为主要受益者
【据比特币交易平台GDAX报价显示，比特币兑美元突破10000美元关口，创历史新高。目前，在比特币前五大交易平台中，已经有三个平台的比特币报价超过1万美元。】
投资者搭上比特币快车的途径不止一种。
2017年比特币暴涨893%，市场对用于验证比特币交易所需的庞大计算能力的需求也水涨船高，亚洲科技股成为主要受益者。
2017年以来，比特币价格疯涨
台湾积体电路制造公司（简称：台积电）、专业芯片设计公司和显卡制造商正在加大对比特币“矿工”（通过维护比特币数字账簿获得报酬）的销售。随着越来越多的竞争者加入到挖矿行业，验证交易所需的计算能力要求也越来越高，顶级挖矿设备的需求将出现增长。
桑福德伯恩斯坦公司(Sanford C. Bernstein＆Co.)驻香港的半导体分析师马克·李(Mark Li)表示：“这是一场军备竞赛。比特币挖矿采用的技术非常密集，需要非常快的芯片才能胜任。”
亚洲获益企业
以下是一些从加密货币热潮中获益的亚洲类股。
半导体制造
这是最主要的一类。作为iPhone芯片生产商，台积电仍是半导体制造领域的主力军。虽然该公司与加密货币有关的销售额不超过4亿美元，仅占第三季度总销售额的5%，但鉴于目前智能手机和电脑市场正在降温，加密货币市场的前景还是相当广阔的。伯恩斯坦报告显示，比特大陆科技有限公司(Bitmain Technologies Ltd., 拥有全球最大的比特币矿池)向来是台积电16纳米制程高端产品的最大用户之一。
台积电将在加密货币热潮中受益
李表示，芯片封装公司包括台湾日月光半导体(Advanced Semiconductor Engineering Inc.)和矽品精密工业股份有限公司(Siliconware Precision Industries Co.)。
野村控股(Nomura Holdings Inc.)分析师Tetsuya Wadaki在报告中写道，日本Ulvac Inc.和Advantest Corp.等半导体制造设备生产商也可能从比特币的涨势中获益。
专用集成电路设计服务
比特大陆等挖矿公司主要设计、制造自己的专用集成电路(ASIC)或是比特币开采专用芯片。伯恩斯坦称，他们将部分流程外包给了台湾创意电子(Global Unichip Corp.)和世芯电子(Alchip Technologies Ltd.)等公司。这两只股票2017年飙升180%以上。
加密货币挖矿
虽然目前从事新兴挖矿业务的上市公司还比较少，但越来越多的公司正在赶趟“上车”。日本GMO Internet Inc宣布2018年将采用7纳米芯片技术进行挖矿。中国在线媒体服务提供商迅雷自10月中旬推出“玩客币”项目以来，股价已上涨465%。
显卡
随着比特币矿工纷纷转向更具竞争力的ASIC矿机，显卡现在主要用来挖掘其他代币，比如全球市值第二高的数字货币以太币——它与ASIC不兼容。以太币2017年暴涨5814%，这对显卡制造商来说简直是天上掉馅饼：显卡本来是游戏产品，如今居然在挖矿行业中打开了新天地。凯基证券(KGI Securities Co.) 7月报告显示，矿工客户占到柏能集团(PC Partner Group Ltd.)视频显卡需求的40％。2017年柏能集团在香港市场的股价已经上涨了53%。
全球央行应对态度
比特币诞生八年来，各国央行对数字货币的潜在优势和弊端有了越来越深入的认识。
作为全球经济的守护者，央行须处理两类问题。首先是如何应对愈加引人注目的私人加密货币兴起和增长势头。第二类问题是，是否应发行官方版本。
下面我们来看一下全球最大的央行（以及一些较小的央行）处理上述问题的思路。
美国：担忧隐私问题
美国联邦储备委员会(Fed)对加密货币的调研尚处于初期阶段，对发行央行版比特币的构想也不太热衷。美联储理事、已获美联储主席提名的杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)2017年早些时候称，该技术还存在技术性问题，“治理和风险管理也将至关重要”。鲍威尔说，央行发行加密货币面临“重大”挑战，可能存在隐私问题，可以让私营部门来做这件事。
美联储担忧比特币带来的隐私问题
欧元区：数字货币类似“郁金香”
欧洲央行(ECB)已就投资数字货币的风险多次发出警告。副行长维托尔·康斯坦西奥(VitorConstancio)在9月称，比特币不是一种货币，而是“郁金香”——暗指17世纪荷兰的郁金香泡沫。他的同事伯努瓦·克雷(Benoit Coeure)则警告称，比特币价值不稳定，且与逃税和犯罪有关联，或产生重大风险。行长马里奥·德拉吉(Mario Draghi)11月称，数字货币对欧元区经济影响有限，不会威胁到央行在货币方面的垄断地位。
中国：条件“成熟”
中国已经明确提出：央行对加密货币拥有完全的控制权。中国人民银行2014年成立了一个研究团队来酝酿发行法定数字货币，该行相信，接纳这种技术的“条件已经成熟”。但央行取缔了私人数字货币发行者，并关闭了交易比特币和其他数字货币的交易平台。目前尚未确定引入数字货币的正式起始日期，但主管机关称，数字化有助于提高支付效率和对货币进行更加精准的管控。
日本：“研究模式”
日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在10月一次讲话中称，日本央行暂时没有发行数字货币的计划，不过，有必要更加深入地了解数字货币。黑田东彦称：“向公众发行央行数字货币就好比央行将账户向所有人敞开。因此，对央行发行数字货币的讨论需要重新审视中央银行的基本问题。”
德国：“投机玩物”
在许多国民仍然更喜欢用现金支付的德国，央行对比特币和其他虚拟货币的兴起尤为警惕。德国央行理事卡尔·路德维希·蒂勒(Carl-Ludwig Thiele)9月称，比特币“更多是一种投机玩物，而不是一种支付手段”。蒂勒说，将储蓄转向区块链会干扰银行的业务模式，并有可能颠覆货币政策。与此同时，德国央行也在积极研究如何在支付系统中应用该技术。
德国央行理事 卡尔·路德维希·蒂勒
英国：潜在“革命”
英国央行(BOE)行长马克·卡尼(Mark Carney)将加密货币称之为金融系统潜在“革命”的组成部分。央行2016年启动了一项“金融技术加速器”计划，这是一项旨在孵化初创公司的硅谷式做法。卡尼称，基于区块链，即分布式会计数据库的技术展现出“广阔前景”，能够使央行加强对网络攻击的防范，并升级机构和用户之间的支付方式。不过他警告称，英国央行距创建数字版英镑还有很长的路要走。
法国：“高度审慎”
法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛(Francois Villeroy de Galhau)2017年6月表示，法国官员“建议在比特币问题上高度审慎，因为没有任何公共机构为其提供担保。历史上所有私人货币都以失败告终。比特币甚至有阴暗的一面——这就是数据易受攻击。”他说：“今天使用比特币的人要自己承担风险。”
印度：不允许
印度央行反对加密货币，因为它们可以作为洗钱和恐怖分子融资的渠道。不过，印度央行有一个团队在研究有各国央行担保的数字货币是否可以作为法定货币。目前，使用加密货币是违反外汇法规的。
巴西：支持创新
巴西央行(Banco Central do Brasil)11月在声明中称，央行认为“巴西金融系统暂无风险”，但仍对这些货币使用方面的动向保持警觉。央行承诺“支持金融创新，包括让金融系统更安全、更高效的新技术”。
加拿大：加密货币类似资产
加拿大央行(Bank of Canada)领导加密货币研究的高级副行长卡罗琳·威尔金斯(Carolyn Wilkins)11月接受采访时表示，加密货币并不是一种真正的货币。威尔金斯称：“它其实是一种资产，或一种证券，因此我们应该以这种方式对待它。”和其他人士一样，她也认为分布式账簿技术具有光明的前景，能使金融系统更加高效。
加拿大央行官员认为加密货币不是一种真正的货币
韩国：谨防犯罪
韩国央行(The Bank of Korea)的侧重点是保护消费者，防止加密货币被用作犯罪工具。副行长Shin Ho-soon 11月称，需要开展更多研究和监控。
俄罗斯：“金字塔骗局”
俄罗斯央行对数字货币的潜在风险表示关切，行长埃尔薇拉·纳比乌琳娜(Elvira Nabiullina)称，“我们不会让金字塔骗局合法化”，并称“我们坚决反对私人货币，不管这种货币是实物还是虚拟形式”。俄罗斯央行暂时倾向于推迟就这类金融工具的监管问题做出决定，除非总统弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)敦促其尽快采取行动。副行长谢尔盖·什韦佐夫(Sergey Shvetsov)称，央行将与检察机关合作查封允许散户投资者访问比特币交易所的网站。
澳大利亚：密切监控
澳大利亚央行支付政策部门主管托尼·理查兹(Tony Richards)10月称，央行正密切监控数字货币的兴起态势，并承认，支持比特币的技术拥有“广泛运用于金融业及许多其他经济部门的潜力”。
土耳其：“重要元素”
土耳其央行行长穆拉特·切廷卡亚(Murat Cetinkaya)11月在伊斯坦布尔表示，数字货币如果设计得当，或有助于促进金融稳定。切廷卡亚称，数字货币为央行带来新的风险，包括影响央行对货币供应和价格稳定的控制以及货币政策的传导。不过，切廷卡亚仍表示，数字货币可能是无现金经济的一项重要元素，其使用的技术有助于提升支付系统的速度和效率。
荷兰：最为大胆
在数字货币试验方面，荷兰是最为大胆的国家之一。两年前，荷兰央行创建了自己的加密货币，以更好地了解其运作机制。该货币名为DNBcoin，仅在内部流通。项目负责人罗恩·贝恩德森(Ron Berndsen)在 2016年发表研究成果时称，区块链可以“自然而然地应用”在复杂金融交易的结算中。
荷兰创建了自己的加密货币DNBcoin
斯堪的纳维亚国家：探索选择方案
与荷兰一样，一些北欧国家当局也处于探索数字现金概念的前沿。作为世界上历史最悠久的央行，瑞典央行(Riksbank)正在研究各种选择方案，包括一种基于数字登记册的电子克朗，可将余额记录在央行数据库账户上，或将价值存储在一个应用或一张卡上。瑞典央行称，引入电子克朗不会对货币政策构成“任何重大障碍”。
在现金使用不断减少的环境下，挪威央行5月发布报告称，央行正在考虑各种支付方案，比如在央行设立个人账户，或者使用塑料卡或应用。丹麦一开始非常热衷，但目前热情有所减弱，丹麦央行副行长佩尔·卡勒森(Per Callesen)10月就央行直接向消费者发行数字货币发出警告。其中一项理由是，直接获得央行流动性可能会导致商业银行在危机时遭遇挤兑。
新西兰：考虑未来走向
新西兰央行曾因率先引入通货膨胀目标而成为全球舞台的先驱，该行11月22日称，正在考虑未来的货币发行计划以及如何使数字货币契合这些战略。新西兰央行在一份其称之为分析报告的文件中称：“目前正在着手评估新西兰未来的法定货币需求，并考虑央行以数字货币取代目前流通的实物货币是否可行。”
摩洛哥：加密货币违法
摩洛哥的态度代表一种较为强硬的立场，该国认为，所有牵涉虚拟货币的交易均违反外汇法规，应受法律制裁。摩洛哥当局11月发布声明称，加密货币构成一种隐性支付系统，不受任何机构担保，为使用者带来重大风险。
国际清算银行：不容忽视
作为“央行的央行”的国际清算银行称，决策者不可忽视加密货币的发展，可能需要考虑是否有必要在某个时候发行自己的数字货币。国际清算银行9月称：“比特币已从晦涩生僻的概念变成耳熟能详的名词。”有一种选择方案是，建立一种面向大众的数字货币，货币单位只有央行能够发行，可直接兑换成现金和准备金。不过，这种货币可能带来更大的挤兑风险，而商业银行或许会面临存款短缺问题。隐私可能也是一大关切。
撰文：Eric Lam
编辑：马杰、邹世昌
翻译：牛小婧
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
点击你感兴趣的关键词
立即获得关于TA的更多信息！
......
相关内容
微信扫码咨询专知VIP会员