首日上演“十宗最”、催生百余位亿万富翁！火爆过后，科创板未来怎么走？

2019 年 7 月 22 日 凤凰财经

7月22日，A股喜迎科创板。科创板的火爆程度大超投资者的预期。

科创板首批25股集体大涨，但午后走势出现分化，有暴涨近400%的安集科技，也有涨幅仅80%的方邦股份，更有多只个股收出阴线。截至收盘，包括南微医学等11只个股收阴，若在开盘价买入，多股会导致投资者浮亏，其中若开盘价买入中微公司，则今天一天浮亏达26.2%。

全天来看，新股最大涨幅达520%以上，总成交金额达485.1亿元，25只A股总市值达5293.39亿元。最为重要的是换手率，个股最高换手高达86%以上，这意味着市场上的流通筹码几乎都被资金扫光。

科创板首日上演“十宗最”

1、市值最大的新股

中国通号全天上涨109.7%，市值最终达到1057.8亿元，是截至首日收盘科创板唯一一只千亿市值的公司。沃尔德则是市值最小的公司，总市值为44.8亿元。

2、涨幅最大的新股

科创板首日涨幅最大的公司为安集科技，首日收盘涨幅达400.2%，全天最大涨幅超过520%。

3、最赚钱的新股

由于安集科技盘中最高暴涨520.6%，使得该股最终收盘价达到196.01元，成为25家公司中价格最高的公司。故而安集科技也成为市场最赚钱的新股，中一签最高可赚逾10万元。

4、换手率最高的新股

科创板全天换手率奇高，有6只股票换手达80%以上，最高换手率股票仍是安集科技，换手高达86.19%。

5、成交额最大的新股

25只股票今日总计成交485.1亿元，其中中国通号成交高达97.6亿元，也是整个A股市场成交量最大的股票。

6、振幅最大的新股

依然是安集科技，振幅高达339.88%，整体科创板平均振幅则高达156.9%。

7、最快停牌的新股

开板1分钟后，杭可科技即因涨幅超过开盘价30%而临时停牌。

8、市盈率最高的新股

中微公司发行市盈率就高达170倍为科创板之最，今日再次上涨179.3%，由于其盈利大部分在下半年兑现，虽然一季报扭亏，半年报也预告扭亏，但其动态市盈率仍高达782.83倍，为25股中动态市盈率最高的个股。

9、催生亿万富翁最多的新股

据统计，25家科创板上市公司催生124位亿万富豪。其中，睿创微纳的亿万富翁最多，达23个，市值最高者为华兴源创的陈文源。

10、机构跑得最快的新股

据网络媒体报道数据，截至今天上午收盘，就已经有很多机构兑现了打新收益，其中安集科技网下机构卖出额度达96%以上。

四大指标远超预期

1、涨幅

有知名机构曾预计，科创板首日平均涨幅在20%以内。然而，实际情况是平均涨幅达139.55%。

2、换手率

机构预期科创板初期新股平均换手预计在35%-65%，但事实是，几乎买到没有筹码，平均换手率高达77.78%，24只股票换手率达72%以上。换手最高的安集科技达86.19%。

3、成交金额

机构预期是全天成交130-240亿元，但实际情况是，25只科创板总成交金额达485.1亿元，而700多只创业板全天总成交金额仅为687.7亿元。

4、最牛个股超出预期

涨幅最大的个股安集科技包揽“多宗最”，涨幅高达400%。而在此前，市场预期的澜起科技、中微股份和虹软科技表现则显得没有那么耀眼，涨幅分别为202.1%，179.3%和127%。

后市怎么走？未来4天风险更大

值得注意的是，由于科创板的交易制度仍然实行T+1，当天除了打新抛售盘以外，抑制股价的因素实际上并不多。

多名机构投资者表示，关键要看接下来4天，没有涨跌幅的限制，预计科创板股价波动会更为剧烈。

国开证券分析师孙征表示，在5个交易日的不限制涨跌幅走势中，个股炒作力度减缓，价格波动趋于平衡下降走势。由于其总体发行估值偏高，定价较为充分，如果首日平均涨幅较大(高于50%)，则需注意随后一个月内价格回归的风险。长期来看科创板上市公司表现也将有巨大分化，其中具备长期投资潜力的公司必然仍是少数。

西南证券分析师朱斌表示，首先，应降低打新预期收益率，其新股上市后1个月内的收盘价大概率将高于发行价，但打新收益率大概率将低于23倍固定市盈率发行的A股新股。其次，科创板的价值回归将快于A股其它板块新股。随着上市时间延长，新股股价会向内在价值回归，一年内的破发率会随时间推移而上升。对于科创板而言，由于其采用了20%的涨跌幅设计，股价向价值回归的速度也会加快，破发率也会较快增加。

以史为鉴

创业板开市第二天发生了什么?

2009年10月30日，创业板正式开市。开市首日，28只新股开盘价较发行价的平均涨幅为76.46%。收盘时最低涨幅达到75.84%，最大涨幅超过200%，平均涨幅106%。不管是最高涨幅、最低涨幅还是平均涨幅，科创板的股票显然都更胜一筹。

然而在下一个交易日，28只创业板股票中只有两只收涨，近90%的股票下跌，且有50%的股票跌停。

以上数据来自Wind

涨幅更高且明日也没有涨跌停限制的科创板股票明天还能稳得住吗？

事实上，科创板与创业板在投资者门槛、企业上市门槛等方面有很大不同，科创板股票未必会完全照搬创业板股票的走势。

据证券时报网报道，从中期来看，由于A股是T+1制度，首日买的筹码，要到第二天才能卖，因此第二天市场的抛压突然增大了很多，因此创业板股票在开市次日会出现大面积的下跌，创业板整体杀跌7天之后，创业板首批股票才展开第一波行情，在一个多月的时间里，平均有40%的涨幅。

从长期来看， 2009年10月30日上市2019年7月21日的涨幅，创业板首批企业呈现出巨大的分化。爱尔眼科10年涨幅为11.68倍，亿纬锂能涨幅为5.65倍，网宿科技为4.46倍，均给市场带来了长期的回报。于此相反，南风股份跌幅为54%，吉峰科技跌幅为51%。金亚科技濒临退市边缘。从长期营业收入涨幅来看，10年复合营业收入涨幅最高的是爱尔眼科，达到33%，净利润复合增长了为32%，亿纬锂能也有35%和33%。金亚科技10年营业收入为-21%。

也就是说，拥有良好的盈利能力才是驱动股价上涨的基本因素。这一点，对科创板股票来说，也是一样。

“跌宕起伏”的科创板董事长身价

科创板首日由于不设涨跌幅，25只个股巨幅震荡。截至收盘，安集科技大涨400%领跑，西部超导、心脉医疗和澜起科技涨幅超过200%，12只股票涨幅超过100%。25只个股中有24只振荡幅度超过100%，安集科技振幅339%。

随着股价“跌宕起伏”的还有25家上市公司大股东身家。目前已有120余人成为亿万富豪。其中华兴源创董事长陈文源以165亿身家占据首位，成为科创板首富。而陈文源的妻子张茜以21亿元身价排科创板富豪榜第16位。此外，杭可科技董事长曹骥以149亿位居第二。容百科技董事长白厚善以82亿身家位居第三。

与开盘价相比，杭可科技董事长曹骥身家上涨15亿元至149亿元，成为今日最“牛”董事长。容百科技董事长白厚善身家较开盘上涨11.64亿元至82亿，天宜上佳身家上涨6亿至53亿。

虹软科技董事长邓晖因股价波动身家下滑24亿元，由开盘的102亿缩水至77亿，成为今日最“熊”董事长。数据显示，虹软科技今日开盘价同样也是最高价86.55元，最低曾跌至45元，最终收65.55元，较开盘价下跌24%。

天准科技董事长徐一华身家下滑10亿，由开盘的63亿缩水至57亿。瀚川智能董事长蔡昌蔚身家下滑8亿，由开盘的33亿缩水至24亿。

据数据统计，截至收盘，包括南微医学等11只个股收阴，若在开盘价买入，这11股会致投资者浮亏，其中若开盘价买入中微公司，则今天一天浮亏达26.2%，为浮亏比例最高的个股。

想“套现”？兑现富贵至少需3年！

当然，上市时第一步，科创板的亿万富豪们要兑现“纸上富贵”还需要让企业持续稳定发展。据规定，自公司股票上市之日起36个月内，控股股东、实际控制人不得减持首发前股份。针对上市时未盈利的公司，在公司实现盈利前，其控股股东、实际控制人、董监高及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份。第4、5个会计年度仍未盈利的，控股股东、实际控制人相应年度每年减持首发前股份不得超过公司股份总数的2%。

据此前证监会有关负责人介绍，科创企业高度依赖创始人以及核心技术人员，未来发展具有不确定性。这要求科创板减持制度不仅要充分关注合理的股份减持需求，也要重视保持科创企业股权结构的相对稳定，保障公司的持续发展。

来源：凤凰网财经证券组、证券时报e公司、券商中国、21世纪经济报道、新京报等