米哈游与蔚来领投聚变设备软件研发商「能量奇点」；裁撤战投部后，字节跳动的投资与并购仍在继续丨2022.02国内CVC投融资月报

CVC投融资月报

睿兽分析每月整理最值得关注的热门CVC投融资事件，并提供CVC投融资市场分析，帮助大家及时了解大公司投资动向。

 

2022年2月中国CVC投融资市场概览

睿兽分析数据显示，2022年2月，国内有CVC机构参与的投资事件数共73起，同比减少43.8%，环比减少25.3%。

行业分布来看，智能制造、人工智能和医疗健康成为本月最受机构青睐的三大行业，其中智能制造以27起投资事件成为当月最热门行业，占比39.7%；投资轮次多集中在泛A轮，共31起事件发生在泛A轮，占比45.6%；投资地域多在北京，本月共19起案例，占比27.9%。

 

本月大额融资事件 

1. 心血管连锁专科医院「亚洲医疗」完成4亿美元D轮融资，本轮融资由碧桂园创投、春华资本领投，泰康人寿、工银国际、农银国际、交银国际、Hudson Bay Capital、夏尔巴投资跟投，老股东君联资本、泛大西洋投资集团继续加注，浩悦资本担任本轮融资独家财务顾问。

2. 聚变设备控制软件研发商「能量奇点」完成近4亿元人民币A轮融资，由米哈游和蔚来资本共同领投，红杉中国种子基金和蓝驰创投跟投。本轮融资将主要用于研发和建设全球首台基于全高温超导材料的小型托卡马克实验装置，以及研发可用于下一代高性能聚变装置的先进磁体系统。

3. 轻型工业机器人研发商「珞石机器人」完成4亿人民币的C++轮融资，本轮投资方为新希望集团。本轮融资将主要用于智能化产业升级。

4. 低功耗广域物联网技术开发商「纵行科技」完成数亿元B+轮融资，由联想创投、光跃投资领投，中国中化、泰国暹罗水泥集团 （SCG） 等产业集团的关联产业基金跟投。该融资将用于ZETA芯片生态及全球首个货物全程无感追踪物联专网的建设，以及工业、能源、汽车零部件供应链等业务场景的深挖和布局。

5. 半导体检测设备研发商「中安半导体」完成A轮2亿元融资，由中芯聚源、元禾璞华领投，江北科投、红杉资本以及老股东华登国际、金茂资本参与跟投，本轮融资资金将主要用于新产品研发。

6. 一站式大数据及AI智能应用提供商「数说故事」 （DataStory） 宣布获得1.6亿元 C2 轮融资。本轮融资由襄禾资本领投，老股东顺为资本和小米集团跟投。

本月CVC重点动态观察

 

1. 理想、蔚来豪掷6.5亿元投了一家电池公司

 

2月24日，欣旺达 （SZ:300207） 发布公告，欣旺达电动汽车电池有限公司增资24.3亿元。其中，车和家、蔚瑞投资领投，上汽金石、碧桂园创投、深圳创新投资等跟投。车和家、蔚瑞投资分别归属理想汽车与蔚来系。

在这笔24.3亿元的增资中，理想汽车 （车和家） 下注最多，豪掷4亿人民币。隶属蔚来系的蔚瑞投资，则投了2.5亿人民币。两笔投资加起来，理想和蔚来两家造车新势力，共计砸下6.5亿元，占到此次总增资的26%。此外，上汽集团通过上汽金石投了1亿元，广汽资本则通过广祺欣电投了8000万元。碧桂园创投则通过佛山诚煜跟投3000万元。

2021年，欣旺达国内出货量和国外出货量双双挺进行业前十，不仅与吉利、广汽、上汽等内资或合资车企开展合作，而且与雷诺-日产、沃尔沃等国际车企积极合作。

 

2. 联想创投独家投资智能电动两轮出行企业

 

2月21日，智能电动两轮出行企业「派电科技」完成近亿元人民币的Pre-A轮融资，由联想创投集团独立投资，毅仁资本担任财务顾问。本轮融资主要用于智能驾驶平台和智能电动摩托车的研发，进一步优化Z世代用户出行体验，加速智能出行全球战略。

 

截至2月底，联想系通过联想创投等平台已经累计投资了超60家出行类公司，其中不乏易车、和谐汽车、神州租车、神州优车、高德地图等多家上市公司，以及蔚来汽车、优信二手车、北科天绘、途虎、神州专车等十几家明星公司。

通过诸如此类的孵化和投资行为，联想有望加速进入出行领域。从其布局企业覆盖的产业来看，联想的投资已经遍布上游新势力汽车供应商及车载芯片、中游移动出行、下游消费市场的全出行产业链。

3. 网易集团通过游戏、传媒赋能剧本杀行业

 

2月15日，剧本杀平台「推理大师」获得网易集团数千万A轮融资，宇泽资本为本轮融资的独家财务顾问。本轮融资将用于剧本研发采购、市场营销投入、招商团队招募、线上平台迭代等方面。同时，网易集团将通过游戏、传媒等资源对推理大师进行赋能，构建产业链闭环，并探索不同内容业态的融合方式。

 

 

CVC投融资整体概况

 

睿兽分析数据显示，2022年2月国内有CVC机构参与的投资事件数共73起，同比减少43.8%，环比减少25.3%。

 

1. 行业分布

 

睿兽分析数据显示，2022年2月，国内CVC投融资市场主要分布在智能制造、人工智能、医疗健康、汽车交通、文化娱乐等18个行业。其中，智能制造、人工智能、医疗健康分别以27、17和12个投资事件位列2月CVC机构认可的热门行业前三甲。

 

 

智能制造行业内，2月披露的智能制造领域最大融资案例为高端网络芯片研发商「云合智网」，完成了超4亿元 Pre-A+轮融资。本轮融资由海松资本领投，LFC、混沌投资、银盛泰资本、萧山开发区产业基金、招商证券、中关村芯创基金、分享投资、华盖资本跟投，老股东前海母基金、活水资本、临芯资本、金沙江资本等持续加注，光源资本继续担任独家财务顾问。

 

物联网行业中，物流行业智慧物联网服务提供商「G7汇通天下」 （下文简称为G7） 完成2亿美元的E+轮融资，由挚信资本领投，国投招商、混沌投资等机构跟投，普洛斯、宽带资本、信达汉石等现有股东追加投资。此轮融资G7投后估值为22亿美元。有趣的是，G7与普洛斯、蔚来资本孵化的自动驾驶公司「嬴彻科技」在2月底完成了1.88亿美元的B+轮股权融资。嬴彻科技已实现L3级自动驾驶卡车前装量产。G7作为股东目前持有嬴彻科技的股份价值超过3亿美元。

 

2. 热门赛道分析

 

医疗健康领域重点投融资项目

 

睿兽分析数据显示，2022年2月国内医疗健康共有12个案例获得CVC机构的投资。从二级行业来看，这些被投企业分布在医药服务、医疗机构、医疗器械、医疗信息化与医疗技术。其中，医药服务最受投资人青睐，当月共斩获4个案例。 

 

分子胶靶向蛋白降解药物研发商「格博生物」完成近5000万美元A轮融资。本轮融资由高瓴创投领投，礼来亚洲基金、启明创投、易方达基金跟投。老股东凯泰资本、君联资本和险峰旗云继续加注支持公司创新发展。本轮融资资金将用于研发管线推进、新靶点发现平台升级以及团队建设。此前，公司已完成2000万美金的天使轮融资，公司累计融资额已近7000万美金。

生物药品研发商「丹序生物」完成近3亿元B轮融资，本轮融资由君联资本与和玉资本联合领投，健壹资本 （原国药资本） 、国科嘉和、方正和生、瑞华资本、智诚资本等多方跟投，同时老股东华盖资本，高瓴创投，薄荷天使基金都进行了追加投资。本轮资金将用于在开发新冠肺炎中和抗体的同时进一步增强新的管线。

医疗器械生产商「伽奈维医疗」完成数亿元B轮融资，本轮融资由杭实资管领投，海尔资本跟投。本次融资将用于公司围绕精准微创和智慧医疗等领域的持续发展的投入，进一步打造伽奈维医疗在相关赛道的优势地位。

酶产品研发及销售商「引航生物」完成数亿元C+轮融资，由礼来亚洲基金独家投资。此次融资将用于加快引航生物现有产品的商业化，推进研发管线以及湖南生产基地的扩建。在2021年，引航生物已完成2轮大额融资，投资方包括高瓴创投、元禾控股、夏尔巴投资、广发乾和、厚新健投、湖南财信产业基金、绿动资本等。

 

CVC机构布局分析及观点

 

通过梳理2月的投资案例，有如下发现：

 

1. 聚焦“投人”，OPPO连续出手2家人工智能公司

2月8日，指纹识别技术研发商「极豪科技」发生工商变更，新增OPPO关联公司巡星投资(重庆)有限公司，持股5%。公司创始人陈可卿是典型的技术型人才，曾是旷视科技的第5号员工，拥有10年的深度神经网络及计算视觉的管理、技术、产品和方案经验。另外，极豪科技的第二大股东为韦尔股份 （SH:603501） ，占股29.25%。韦尔股份是A股大热的芯片股之一，市值超2000亿。

另外，OPPO作为老股东，跟投了空间智能技术研发商「宸境科技」的数千万美元A轮融资。该项目由上海人工智能产业股权投资基金和IDG资本共同领投，中国TOP3上市游戏企业三七互娱、富达集团 （Fidelity） 旗下自有资产投资机构斯道资本 （Eight Roads） 、BV Capital、欣旺达集团及复星锐正资本跟投。项目创始人为自动驾驶独角兽 「小马智行」 原COO兼CFO胡闻，他曾在拿下苹果订单的机器人公司 「李群自动化」 担任CFO和副总经理。

 

可以说，OPPO的以上2个投资行为是经典的“投人”案例。在OPPO过往的投资案例中，也曾有过类似的投资行为。比如，在2020年底，OPPO曾领投集成电路芯片设计及服务商「瀚巍微电子」的A轮融资。该项目的创始人张一峰是半导体行业老兵，曾在飞利浦、恩智浦及奥地利微电子等知名半导体公司工作。

2. 裁撤战投部后，字节跳动的投资与并购仍在继续

 

1月19日，字节跳动被报道整体裁撤投资业务，战略投资并入战略业务，财务投资将彻底解散。在被报道整体裁撤投资业务后的几天里，字节并购了票务平台「影托邦」和漫画平台「一直看漫画」。

2月23日，工业装备软件自动设计服务商「设序科技」宣布完成A轮融资，在一年内已累计融资过亿元，本轮融资由字节跳动领投，联创永浚跟投，老股东SIG、险峰长青、高榕资本、联想创投持续加注。

这已是字节跳动2022年公布的第四起智能制造行业投资，1月字节还公布了对高性能模拟与混合信号芯片设计制造商「聚芯微电子」、电动夹爪与智能抓取方案的企业「大寰机器人」、电子产品研发商「新帕元科技」三家公司的投资。

当月CVC机构的重大并购活动

 

2月18日，为进一步整合发展 TPA、PBM、诊疗一体化、互联网医疗业务，药品直销服务商「瑞康医药」 （SZ：002589） 发布公告，公司拟使用自有资金向关联方烟台慧烁企业管理合伙企业（有限合伙）收购其持有的天津国慧大健康科技有限公司38.39992%的股权，标的股权对应的交易对价金额为230,148,807元，占上一年度经审计净资产的3.08%。 天津国慧大健康科技有限公司主要从事 TPA （理赔外包服务） 、PBM （药品福利管理） 、诊疗一体化等业务。 

附：定义及统计口径 

定义：CVC（Corporate Venture Capital的简称），指由具有明确主营业务的非金融机构企业（除保险类企业）衍生出的风险投资部门/公司/基金。该风险投资部门/公司/基金兼具财务目标和战略目标，对本公司内部或外部创业公司发起股权投资。

统计口径：本篇数据统计包括发生在中国区域内有CVC机构参与的对中国实体企业的涵盖从早期到Pre-IPO的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型），还包括中国CVC机构对外国企业的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型）。

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