持续盈利18个季度，陌陌陷入增长瓶颈

邦哥推荐： 在面对如何继续高速的获取用户以及对存量用户进行变现还有多大潜力的路上，主打“陌生人社交”的陌陌一直在进行多元化的探索，但是似乎效果不是很理想。昨天，陌陌公布Q2财报，虽然营收增长，但付费用户滞缓或将触及直播“天花板”。

作者 | 语境

编辑 | 铁林

来源 | 刺猬公社（ID：ciweigongshe）

截至2019年6月，陌陌已经持续盈利了18个季度。

 

8月27日，移动社交网络平台陌陌（Nasdaq: MOMO）公布了2019年第二季度未经审计的财务业绩，陌陌公司净营收达41.526亿元，同比增长32%，且高于市场预期。

陌陌公司董事长兼CEO唐岩表示:“公司二季度表现很出色，我们的财务业绩依旧强劲，各项战略重点均有所推进。”

 

但在外界看来，二季度陌陌的日子并不算好过。应监管部门要求，陌陌对平台进行了全面的自查，陌陌App暂停用户动态发布功能一个月（5月11日-6月11日），旗下的社交软件探探也遭遇了下架整顿。

 

虽然营收成绩还算可观，营收增速却在逐渐放缓。财报还显示，2019年6月，陌陌主App月度活跃用户（MAU）为1.135亿，和一季度末的1.144亿MAU相比略有降低。事实上，从2018年第一季度MAU破亿后，陌陌就陷入了用户增长难的瓶颈期。

 

社交平台的直播竞争

 

8月16日，美国《财富》杂志发布了2019年100家增长最快的公司排行榜，陌生人社交平台陌陌荣登榜首。这也是中国公司首次登顶，榜单考核了美股上市公司连续三年的营收、利润和股票回报率表现，被称为经济活力晴雨表。

 

《财富》统计的数据显示，过去三年，陌陌的营收每年增长141%，远超平均水平，增长能力引发关注。而2019年上半年，陌陌净营收达到78.755亿元，同比增长仅为33%。

 

作为一个社交平台，陌陌的盈利主要依赖于直播。

 

2015年9月上线“直播”入口后，陌陌正式搭上了直播的顺风车。

 

在直播行业里，陌陌的地位可谓“一骑绝尘”。艾瑞数据方面统计的MAU数量显示，陌陌几乎是第二名YY Live的三倍。

泛娱乐直播类App月活用户对比（艾瑞数据）

 

2018年，陌陌的直播服务收入占总营收的8成。2019年第二季度，陌陌实现直播营收30.999亿元，直播依然是陌陌营收的主心骨，占总营收的75%。

 

陌陌依赖直播，同时也受限于直播。

 

2017年，陌陌整体营收增幅出现放缓趋势，同比增长未超过70%。2019年二季度营收同比增长探底，直达最低点32%。

 

陌陌总营收的增速，和直播收入增速同步放缓。2018年各季度，陌陌直播营收同比增长分别为75%、58%、34%和36%。今年第二季度直播收入仅同比增长了18%。

 

增长难并不是仅仅是陌陌自身要面对的问题，而是整个直播行业的问题。从各头部直播App整体的MAU趋势来看，从2018年开始，各App的MAU基本维持在一个平稳的状态。

 

经历了2015-2016年的直播红利期，整个行业已经形成了一定规模，并趋于理性发展。艾媒咨询对未来在线直播用户规模的预测，也成递减趋势。在线直播行业想要实现增长，需要寻找新的突破口。

图片来源： 艾媒咨询

探探，陌陌的新引擎

 

通过直播实现阶段性胜利后，陌陌也在寻找新的利润增长点：2018年，陌陌完成了对陌生人社交平台探探的收购。

 

对比各季度财报，自2018年收购探探后，陌陌的增值业务营收同比增长就一路攀升，成为营收增长的新推动力。增值服务收入来源分两部分：探探和其他增值服务。

 

唐岩也曾多次表示，未来两三年中，探探会成为公司新的增长引擎。2019年第二季度增值业务营收达到9.484亿元，同比上一年的3.526亿元增长169%。

制图：刺猬公社

 

探探在被收购前期，主打安全防骚扰，因此，与男性用户占优势的陌陌相反，探探聚集了更多优质女性用户。这也是唐岩看中探探的主要原因，此时的探探是陌陌有力的潜在竞争者，陌陌对探探的收购，能够把自己的竞争对手，转变为“战略伙伴”，实现优势互补。

 

探探的尴尬在于，被收购后逐渐“陌陌”化。

 

《严肃财经》分析称，探探的设计处于“讨好”男性的姿态，例如要求上传真实头像，根据“照片颜值”来排序社区食物链等级。文章认为：“探探上女性用户微乎其微，所谓的女性用户几乎都是男性反串的虚拟角色，利用探探来钓一些色迷心窍的蠢鱼。”

 

探探的调性逐渐向“男性荷尔蒙”靠拢。而陌陌在刚上线之初，曾凭借“约炮神器”之名，使平台用户飞速增长，不到一个月就跻身应用商店社交类下载榜单前三，排名仅次于微信和QQ。

 

今年4月28日，因传播淫秽等违规信息，探探在各大安卓应用市场下架。探探随后发布公告称：已经立即启动了全面自查自纠，深入开展整改，自觉维护健康绿色的互联网环境。直到6月29日，探探才在各应用商店陆续重新上架。

App的整顿影响了付费用户数量。财报显示2019年第一季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1400万，其中包括探探付费用户500万；而第二季度付费用户为1180万，探探付费用户为320万，数量明显降低。

 

探探面临的监管危机还没结束。

 

就在探探上架的两个星期后，7月11日，探探又被国家APP专项治理工作组通报整改。工作组公告称，探探违反了《网络安全法》中收集使用个人信息的规定，并限定运营者于30日之内完成整改。

 

尽管面临着接二连三的整顿和严苛的“监管潮”，探探依然受到资本方的眷顾。天眼查公布的信息显示，8月16日，探探的注册资本由原来的126.1479万元上升到了1000万元，增加了约7倍多。

 

由此看来，陌生人社交领域有足够的市场。艾媒咨询的报告显示，2018年国内陌生人社交用户规模达5.92亿，2019年将达6.22亿。这也就不难理解，为什么经历过Soul、即刻等社交软件的下架整改，互联网企业依然前赴后继地投身于此。

 

如果探探能够在自身平台的内容审查上严格把关，消化政策风险，“新增长引擎”的功能将会发挥得更充分，去分担直播业务“承受”的压力。

 

陌陌的“泛社交+泛娱乐”之路

 

海外版“陌陌”MICO的CEO Sean曾在接受媒体采访时说：“直播必死，社交永生。”MICO始终坚信，纯直播的模式是没有未来的。

 

不同于其他直播企业，陌陌的直播业务建立在社交上，可以说，社交是陌陌直播与增值业务收入的根基。

 

唐岩对陌陌的愿景，是立足于“泛社交+泛娱乐”行业。如今凭借“泛社交+泛娱乐”的布局，陌陌坐稳了国内陌生人社交的首席位置。

 

27日晚的电话会议上，唐岩表示，开放式的社交和娱乐还有巨大的增长空间，无论在中国还是海外市场都有很多新的增长机会，并初步预计开放式的社交在中国和亚洲可渗透的市场盘子在6亿左右。此前他就曾，探索并建立新的社交关系作为人类一项基础需求将会始终存在。

 

陌陌还在布局陌生人社交产品矩阵，打造多元化社交生态。

 

根据此前的媒体报道，2017年，陌陌迁入了快聊、狼人杀、派对三大实时视频社交功能；2018年，陌陌又开发了例如KTV、狼人圈、电台等基于娱乐功能的社交场景。

 

在刚刚过去的7月，陌陌旗下的公司又推出了聊天社交App“瞧瞧”，定位于“聊得来，再看脸”。至此，陌陌已经集齐包括“MEET”“赫兹”等七款陌生人社交产品。

图源网络

 

和Soul一样，瞧瞧同样以“有趣的灵魂”为突破口，并且延续了陌陌产品的传统“脱单”。

 

为了削弱用户“看脸”的好奇心，在瞧瞧上，只有双方聊天达到一定互动效果后，才能够解锁真实头像。而为了满足“脱单”功能，产品将兴趣爱好、生活方式、价值观等项目标签设置地更加详细具体。

 

产品出发点虽好，却也存在明显的问题：其一，匹配机制与用户诉求并不完全相符，匹配的用户可能并无共同爱好；其二，“一定的互动量”提高了社交门槛，导致用户的活跃度相对不高。陌生人社交软件出现的频率实在太高了，想要实现“陌生人到熟人”的转化，抢占年轻人的剩余精力并不容易。

 

在二季度财报发布后的电话会议中，唐岩表示，陌陌主App停更恢复到现在为止，各项用户和活跃度指标都出现了不错的增长。公司还认为，陌陌主App的MAU还会出现持续增长，未来的一到两年，探探的用户和付费用户规模也将保持持续增长。

 

目前为止，除陌陌、探探之外，陌陌的产品矩阵中的其他产品能否引起市场很大的回声，还有待观察。唐岩说，会采用其他内部和外部的方式加强对市场的渗透。

 

面对直播行业的瓶颈，陌陌期待探探成为公司新的增长点。祸不单行，陌陌和探探相继遭遇监管，核心业务和新驱动力都受挫。陌陌主App6月MAU和3月相比小幅下滑，和上季度相比，探探二季度的付费用户也流失了一百多万。

 

陌陌在行业的领先地位暂时难以撼动，但想要突破增长，依然是一项艰巨的挑战。

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