终于有人把无线通信模块梳理清楚了！

近期一个50万片的“宇宙第一标”招标结果出炉，引发行业热议。无线通信模块作为终端接入物联网的核心部件，行业却极少被提及，今天特整合3份报告，来说说行业的那些事。

无线通信模块是连接物联网感知层和网络层的关键环节，属于底层硬件环节，具备其不可替代性，无线通信模块与物联网终端存在一一对应关系。

无线模组按功能分为“通信模组”与“定位模组”。相对而言，通信模组的应用范围更广，因为并不是所有的物联网终端均需要有定位功能。

注：由于此前介绍过短距离无线通讯芯片，因此本文以蜂窝网模块（2G/3G/4G/NB-IOT）为主。

从产业链上看，无线通信模块的上游是基带芯片等生产原材料，标准化程度较高。下游为各个细分应用领域，极其分散，往往通过中间经销代销环节流向各个领域。模块公司的模式一般为：自己采购上游材料，并负责产品设计和销售，生产则外包给第三方加工厂。

在上游，基带芯片（通信芯片）是核心，占到材料成本的50%左右。上游技术壁垒高，产业高度集中，供应商话语权强。主要供应商有高通、Intel、联发科、锐迪科、华为、中兴等。

由于物联网应用十分广泛，因此产业下游非常分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场。大颗粒市场（见下图）的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈，适合做大收入和树立品牌，研发人员相对可以较少，但市场开拓能力要强。

小颗粒市场（如工业物联网、资产追踪、环境监控等）的物联网模块量小，定制化程度高，毛利率水平高，但对供应商研发投入要求高。

物联网模块本身，处于上游标准化芯片与下游分散化垂直领域的中间环节，需要满足不同客户、不同应用场景的特定需求。其硬件结构设计、定制化软件开发，成为附加值所在环节，也是产业链价值所在。

产业链价值：

1. 硬件集成与设计，融合多种通信制式，满足不同应用场景下的环境要求，稳定性、及时性是核心；

2. 定制化嵌入式软件开发，烧录Linux/Andorid系统，满足不同下游应用需求，成熟的应用经验和解决方案能力是核心。

无线通信模块市场，目前集中度不算高，行业第一梯队只占据了全球约30%的市场份额。随着下游应用的崛起以及市场总规模的扩大，一批专注于个别垂直应用领域的优质模块供应商会开始浮现。

总体来看，目前行业处于第一梯队引领市场，国内第二梯队正逐步壮大的竞争格局。全球龙头企业有意大利Telit、加拿大Sierra Wireless、瑞士u-blox 以及荷兰Gemalto公司。

近一年，国内第一梯队无线通讯模块供应商纷纷以IPO或被并购两种方式登陆A股，以下为主要“涉市”企业。（注：排名不分先后）

物联网终端要想实现联网或定位功能，都需要无线模组。通常情况下，每增加一个终端，就需要增加1-2个无线模组，市场之大，无需多言。当然这是未来方向，从短期内看，4G模块价格在迅速下降，出货量将会有大的增长。

目前，国内的无线通信模块供应商，更多专注于模块业务本身。但是单纯的模块业务标准化高，价格透明，溢价空间不大。国际龙头企业已经开始对模块业务发展方向进行了新的探索，值得后来者借鉴。

加拿大Sierra Wireless公司成立于1993年，是世界上第一个蜂窝通信模块供应商，拥有2G、3G、4G、LPWA模块、蓝牙、WiFi、GNSS等全产品线供应能力。模块业务已成为当之无愧的行业领导者。

为了提高整体业务盈利水平，打开公司成长空间，Sierra Wireless通过自研+并购合力打造“端+云+应用”的一站式解决方案服务。

公司在硬件业务（模块）基础上，推出AirVantage Cloud云平台，2014年公司又推出了基于Linux的开源嵌入式平台LegatoTM，2015年再引入开源硬件设计项目MangOH，基于这两个服务平台以及AirVantage云平台，公司可提供完整的物联网平台服务能力。

配合通信模块，Sierra Wireless 推出一系列智能路由器和网关以及管理工具和应用程序，根据客户具体要求提供蜂窝连接服务，同时所有蜂窝网关都可以通过AirVantage Cloud平台进行远程监控，管理和控制。

具体垂直应用领域，公司于2016年收购GenX切入车联网市场，完成“端+云+应用”解决方案的全业务延展。

转型结果怎么样？从Sierra Wireless的财报上看，物联网平台的引入使其毛利率水平稳步提高，公司认为未来平台业务还会占据重要地位，预计2021年将贡献70%左右营收。

从产业链到厂商再到未来趋势，看到这，相信你对无线通讯模块行业已经有了一个全面的认识。

注：本文相关资料来源

1.07-20 国信通信--《物联网纵横谈之二：共享单车里的通信模块》

2.08-29 中信建投--《物联网深度报告系列之五：无线模组，让万物可联网、能定位》

3.09-22 国信证券--《无线通信模块行业研究与思考》