中美对比：中国人养老 VS 美国人养老

2019 年 6 月 1 日 凤凰财经

本期课程思考：

刚入职场年轻的朋友是不会考虑自己养老的问题的，因为他们觉得养老还很遥远。

当你40岁的时候，开始中年危机，焦虑，离退休还有20年，说长也不长，说短也不短，一转眼发现曾经的青葱少年已经快40了，会有时光荏苒，光阴如梭，一转眼就要老了的危机感。

关注自己的养老，就是提前自己的未来生活。

如果我们未来在中国养老，我们国家的社保养老金够用吗？

我们可以发现，在我们工资的五险里面，养老保险所占的比例是最高的，个人交8%，单位交19%！如果你收入非常高，你每月交的那么多的养老保险，能60岁开始顺利领钱到退休金吗？能领到多少？

国家的养老金储备充不充足？

中国人口14亿，2017年底，参加养老保险人数9亿，各类养老金：累计结存5万亿元左右，占GDP的6.1%。大比例投资在安全的国债、银行存单等低风险，平均3%左右的年化收益。对比通胀率，收益偏低。

美国人口3.3亿，社保养老金储备约2.85万亿美元（约合19.7万亿人民币）社会养老金，占美国GDP14.25%，这些社保养老金储蓄去投资政府债券，3-4%的年化收益。

人均社保储备保障金（按人民币）：差距大

中国：3,571元/人

美国：60,000元/人

挪威全世界最高，社保资金储备占GDP总量83%，日本25%。

我们国家的人口数量世界排第一，但是积累的养老金却实在非常低。

社保资金缺口非常大，目前这个缺口已经占到我国GDP的1/3（2018年中国GDP为90万亿），有研究指出中国2033年的社保缺口将上升到70万亿，占GDP的40%，2050年社保缺口将占GDP50%。

缺口谁来补？国家财政支出？还是延迟退休？更为惊人的是，预计到2053年我国老年人口将达到峰值4.87亿，届时全国老年人口占比将超过三分之一。

美国现行的养老体系

先说美国的社保养老金（联邦退休金制度），由于美国政府试图维持较高的替代率（退休后养老金/退休前的工资），通过社保养老金，美国大部分人只能拿到65%退休前的工资水平！

美国社会保障资金其实也面临入不敷出的尴尬，需要依靠财政资金大量补助。根据美国国会办公室的数据，美国社会保障资金需要补充的财政支出占GDP的4.9%，已经算是非常高的了！

但是，美国人不靠基本养老来养老，而且老年生活会非常富裕，美国养老三大支柱的比例：

2016年，美国社会保障资金余额为2.85万亿美元，社保部分仅占美国养老资产三大支柱的11%左右。

美国的个人养老计划（包括个人储蓄、金融证券投资、个人养老金管理商业投资机构、有收益的人寿保险等），目前，约1/3的美国家庭拥有个人养老计划。2016年，美国个人养老计划规模约为8.08万亿美元，约占三大支柱的31%左右。

约有80%的美国家庭参与了雇主发起的养老金计划或个人养老计划。

也就是说美国人的89%的养老问题是靠企业和个人养老金计划来实现！两者规模合计23.34万亿美金。美国GDP 20万亿美金，美国三大支柱加在一起的养老金储备达到26万亿美金以上，可以占到美国GDP的110%以上。

美国人虽然储蓄率较低（不足4%），但其养老资金来源丰富。并且各类养老金的投资收益是对投资人透明。

目前，我国居民储蓄率较高，但主要的养老资产都是基本养老金，基本养老金的投资收益回报率较低，3%，这是硬伤，跑不赢通胀，面临较大的贬值压力。

以房养老？

我之前遇到的一些高净值的客户，选择在自己的城市（有些是弱二线，甚至是三四线城市）屯很多房子，包括住宅和商铺，以后岁数大了就靠做包租婆来生活，以房养老。

思考：

房子的流动性是一个问题，当你需要用钱的时候（比如做手术、出国就医），房子可以直接很快变现吗？如果是一线和强二线城市还好，如果是弱二线或者三四线的不动产，到时候想变现的时候很有可能是一年都卖不出去的。
中国的地产不是永久产权，商业地产40年的产权到期之后怎么办？
将来征收房产税，你的租金收益是否能Cover那么多房子的房产税？一线城市租金回报率才1.5%，如果房产税超过1.5%（美国现行房产税1-3%），等于房租没收入。二三线租金回报率更低。
几十年以后，房子会贬值吗？长期看人口。

那如果不是那么高净值的客户，可能只有自己自住的一套房子，再加上给孩子的一套房子，那么想要靠房子养老，就没那么容易了。而且，这里要提示一下：之前有很多关于“以房养老”的机构骗局，骗了很多老人的房子，所以如果社会上有以房养老让你抵押房子的人，务必要慎重。