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50亿IPO遇阻！商汤上市前夕被美国列入投资黑名单，发声明强烈反对

2021 年 12 月 11 日 新智元

新智元报道

编辑：David 好困

【新智元导读】商汤IPO计划恐遭重大阻碍！昨日，在香港IPO定价当天，美国财政部将商汤列入「军工复合体清单」，禁止美国投资者对其股票进行交易。目前，商汤已发表回应称：「该决定和指控毫无根据，我们表示强烈反对」。

12月10日，商汤科技原计划为香港首次公开募股定价。

同日，美国财政部宣布将商汤科技列入「中国军工复合体清单」，禁止美国资本注入。

这也让本就命途多舛的IPO，雪上加霜。

根据相关政策，任何投资商汤的基金将被视为违规而被禁止进入美国资本市场。

由于股东名单中包含银湖资本和高通等来自美国的投资者，商汤科技本月的香港首次公开募股计划也将变得更加复杂。

据彭博社一位知情人士称，软银同意，如果该公司没有在4月之前上市，它将不得不从投资者手中回购股份。

目前还不清楚是否会推迟原本的IPO计划。

当天，美国财政部以所谓「侵犯人权」为由将中国、俄罗斯、朝鲜、缅甸、孟加拉国五个国家的共15名个人及10个实体列入美国财政部海外资产控制办公室的制裁名单。

此外，据知情人士透露，美国还计划在未来几个月将更多中国科技公司列入商务部的实体清单和财政部的禁止美资投资名单。

商汤：毫无根据，强烈反对

商汤于12月11日对此事作出了回应：

我们对于这一决定与相关指控表示强烈反对。我们认为该决定与相关指控毫无根据，反映了对我公司根本性的误解。科技发展不应该受到地缘政治的影响。

商汤是领先的人工智能软件公司，致力于发展可持续、负责任并合乎伦理的人工智能技术与应用。我们在各个方面严格遵守相关国家和地区的法律、法规。

此外，商汤伦理委员会吸纳内外部专家成员，制定并监督实施严格的人工智能技术使用的伦理标准，让人工智能技术能获得恰当的应用。

同时，商汤广泛同第三方机构与国际组织合作，制定了一系列人工智能可持续发展伦理治理原则，以负责任的态度推动人工智能技术可持续发展。

满怀「用技术让人们的生活更美好」的向往，一群人工智能科学家和从业者创立了商汤。我们将矢志不渝，继续践行「坚持原创，让AI引领人类进步」的使命，并全力保护公司和相关利益方的权益。

IPO计划募资近50亿

据《财新网》报道，按计划，商汤将在港股发行15亿B类普通股新股，占总股本的4.5%，预计筹集人民币47.23亿元至48.95亿元。

商汤从12月6日起接受机构投资者认购，12月7日起接受港股散户认购，12月10日截止招股并定价，预计12月17日在港股主板挂牌上市。其中，90%的新股将用于国际配售，10%用于香港散户认购。

商汤作为中国「AI四小龙」之一，上市前估值高达130亿美元（约合人民币845亿元）。云从科技估值约21亿美元，依图科技估值约33.5亿美元，旷视科技估值约41亿美元。

此前，商汤一直积极计划上市。今年8月底，商汤发布在港上市的招股说明书，系统展现了这家估值最高的AI公司的商业版图。

总体来看，商汤在财务数据上最大的亮点是毛利率，2021年上半年，商汤实现了73%的毛利率，且2020年也在70%以上，这一指标数据明显高于旷视、云从等主要竞争对手。

从公司收入上看，招股说明书显示，2021年上半年，商汤公司总收入为16.518亿人民币。主要业务分智慧商业、智慧城市、智慧生活和智能汽车四大块。其中智慧商业、智慧城市两个板块的营收占比超过80%。

智慧商业业务收入6.471亿人民币，占比总收入的39.2%，智慧城市业务收入7.863亿人民币，占总收入的47.6%。这两个板块的业务成为商汤主要的收入来源。

智慧生活和智能汽车业务收入分别为1.478亿和7060万人民币，占比为8.9%和4.3%。

另外，作为一家以AI技术起家，并将AI落地作为核心卖点的科技企业，商汤非常重视技术研发，并一直大力投入。

招股说明书显示，2021年上半年，商汤的技术研发投入共计17.717亿元。其中最大的投入是雇员福利开支，共计12.85亿元，占技术研发投入的72.3%。

目前距离商汤计划中在港上市的时间已经非常接近，美国此时突然出台禁令，将其列入「中国军工复合体清单」，可能会给商汤的上市计划带来重大不利影响。

投资黑名单

6月3日，拜登政府签署了一项新行政令，提出「中国军工复合体企业清单」（Non-SDN Chinese Military-Industrial Complex Companies List， NS-CMIC List），将包括华为、中芯等59家中企列入投资「黑名单」，禁止美国实体与名单所列公司进行投资交易。

12月10日，美国再次宣布对数十个与中国、缅甸、朝鲜和孟加拉国有关的个人和实体实施实行制裁，此外加拿大和英国也加入了美国的行列。

根据这份行政令，美国投资者不得在8月2日后投资涉及「黑名单」的公司，投资者也需要在「未来一年内抛售已经持有的相关股票」。

此前，在美国财政部海外资产控制办公室（Foreign Assets Control，OFAC）发布的这份Non-SDN复合企业（NS-CMIC，又称Consolidated Sanctions List）名单中，共有59家上榜，其中包括45家原清单中的公司和子公司：

被美国「拉黑」已非首次

实际上，此次被列入「投资黑名单」，已经不是商汤首次遭遇美国在政策层面上的打压了。

2019年10月7日，美国商务部工业和安全局（BIS，Bureau of Industry and Security）预发布一项最终规定，对《出口管理条例》（EAR）第 744 章补充文件4所列出的「实体清单」（Entity List）进行修订，将包括商汤在内多家中国「政府和商业组织」列入出口管制清单。