王兴去Booking取什么经？

题图来自视觉中国

前段时间，美团点评通过内部信宣布进行新一轮组织升级：美团将在战略上聚焦“Food+Platform”，以“吃”为核心，组建用户平台，以及到店、到家两大事业群。

这是公司上市后进行的首次架构调整，想必王兴也很重视。然后业内就出现了这样一个传闻（有待查证）：

据说，结构大调整后，王兴等一众高管这时正一路向西，在去往荷兰阿姆斯特丹拜会Booking.com（以下简称Booking）取经的路上，不知明年在酒店和旅行领域的玩法有啥变化。

王兴究竟有没有现身阿姆斯特丹还无从查证，但是Booking和美团之间的渊源早不是什么秘密。那么，在酒旅业务上，美团到底取得了什么样的成绩，它和Booking的不同到底在哪儿？还只怕，王兴若有此行，他或许还夹带着私心——挽回与Booking更深层次的合作。

酒店业务是美团盈利支柱？

11月8日，OTA巨头携程发出自己三季度的财报，然而就在当天，王兴在乌镇互联网大会上宣布“美团酒店已经成为全国酒店预定最大的平台”。

尴尬之外，是美团已经竖起“酒旅业务大旗”的现实。

Trustdata发布的《2018年Q2中国在线酒店预订行业发展分析报告》显示，在酒店方面，美团已经排在国内在线酒店预定行业的第一位：Q2订单量6790万、间夜量7290万。

美团越来越重视酒店旅游业务。在美团于2017年12月进行的一次架构调整中，新到店事业群、大零售事业群、酒店旅游事业群以及出行事业部四大业务体系的划分已经十分清晰。

现在，美团对酒店旅游板块的营收情况也不再遮遮掩掩。

11月22日，美团点评发布2018年第三季度财报。数据显示，美团到店、酒店及旅游业务实现收入44亿元，同比增长46.8%，占总收入的23.3%，但比去年同期占比31.2%有所下降。同时，到店及酒旅业务毛利实现人民币40亿元，毛利率由88.5%升至90.6%；总交易金额实现493亿元，比去年同期增长13.9%，变现率由7.0%升至9.0%。不过，在销售成本方面，到店及酒旅业务比去年同期增加20.4%至4.2亿元。

美团的招股书中还有这样几组数据：2017年，到店、酒店及旅游业务的年度交易金额为1580亿元；截至2017年12月31日，美团旅行总共和约339,200家酒店保持着合作关系。

到店和酒店旅游业务，正在成为美团盈利的主要来源。

只是叁里河文章《美团和京东超跌，太害怕寒冬还是太害怕阿里？》也这样说过：

到店和酒旅是传统互联网业务，以其超高毛利率的特点作为公司获取收益的支柱，但无论是利润率水平还是增速都有明显的天花板，是“今天”的业务。

跟Booking学“专一”？

美团的酒店业务，骨子里有着Booking——全球最大的在线酒店预订平台的基因，这一点毋庸置疑。正如王兴曾经说过，美团的模式，就是“Yelp+OpenTable+GrubHub+Fandango+Tripadvisor+Booking”的综合体。

而Booking母公司——Booking Holding，如今市值已近千亿美元。

虎嗅研究总监Eastland文章《这家市值千亿美元的OTA巨头，利润率比茅台还高！》中写过，Booking Holding平台上的交易主要分为“经纪”和“交易”两大类，区别在于是否直接向消费者收款。2017年，Booking Holding平台“经纪”“交易”类成交额分别是697亿美元和115亿美元，合计812亿美元，总变现率为15.6%。

对酒店预订业务而言，Booking的盈利模式就是“经纪”（类似代理模式）——Booking发布酒店信息，客人到店支付，Booking向酒店收取佣金。

而Booking最大的特点，还是“专一”。

美团如今已经生长为一家由餐饮外送延展出来的多项业务的集合体，而Booking只专注于一件事——酒店预订业务。所以，“Booking和美团的模式相似”这样的说法并不准确，其实两者有着完全不同的基因。

Booking Holding并没有重视在中国OTA市场上十分吃香的机票业务，只在Priceline保留了少许机票预订业务，每年不到700万张，与6.7亿住宿预订间夜数不能相提并论。

上述Eastland文章中就还说过：

GE风光不再而Booking被资本市场看高一线，说明“把一件事做到极致”与“在许多领域都是第一名”是有本质差别的。

为什么Booking和美团、携程等中国OTA巨头们之间有这样大的发展认知差异？

要知道，Booking本身是以垂直搜索为导向，其搜索结果背后是227个国家，13.4万个目的地的2800万可预计房源。但与之不同的是，美团、携程以用户需求场景为导向。

美团一直强调自己的定位是“吃喝住行一站式的服务平台”，即其提供的服务都是基于用户“吃喝玩乐”的场景。在美团的理念中，所有的业务都是由用户使用场景延伸出的。比如，美团认为用户订好饭局才会考虑交通，先订好机票才会订酒店。

相比酒店，国内OTA巨头都认为机票处于更加“上游”的位置，机票业务跑在酒店业务的前面，让美团、携程从不敢轻视。

这就决定了Booking和美团在理念上的根本性差异。

挽回Booking Holdings的芳心？

事实上，美团和Booking Holdings还有过浪漫的合作——去年10月份，Booking Holdings花了4.5亿美金重金投资美团。王兴当时公开表示，“与Priceline（Booking Holdings前身）是天作之合”。

然而就在今年6月，Booking Holdings又突然宣布与携程加强合作，并且派驻了Booking.com CEO Gillian Tans出任携程董事会的观察员。

Booking Holdings在中国的布局颇让人玩味，然而更尴尬的还在后面。

7月17日，Booking Holdings又宣布与滴滴达成战略合作关系。滴滴获得了来自Booking Holdings 5亿美元战略投资，同时，Booking Holdings的APP将开放滴滴叫车服务接口，而滴滴的用户也将可以通过Booking/APP或Agoda平台直接预订酒店。

携程和滴滴都是美团在牌桌上的竞对者，这次，Booking Holdings对滴滴的支持除了在资金上压过美团一头，还更加大方地奉上了流量接口。

不过不难理解，目前，Booking与美团的合作，肉眼可见的就是酒店库存的互换，其他可发挥的空间暂时不多；再加上，并非专注在酒店领域的美团，还不足以满足Booking的胃口。在中国市场，可以说双方既是合作关系，更是竞争关系。况且，美团的网约车业务停滞不前，Booking Holdings投资滴滴反而更加划算。

已经上市、急需盈利故事的美团不免着急，而至于Booking能不能回心转意，就看王兴带过去的是美团什么样的新故事了。

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