「51信用卡」递交上市申请：2017年赚7.4亿，撮合贷款339亿，用户数达8100万

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「51信用卡」递交上市申请：2017年赚7.4亿，撮合贷款339亿，用户数达8100万 | 盈动News

2018 年 3 月 23 日 盈动资本

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2013年12月，「51信用卡」获盈动资本天使轮投资。2018年3月22日晚间，作为中国最大的线上信用卡管理平台——「51信用卡」正式向香港交易所递交了招股说明书。如此番顺利，香港市场又将迎来一家内地消费金融巨头。

据招股书显示，51信用卡在2015年、2016年、2017年的收入总额依次为0.90亿元、5.71亿元、22.69亿元，复合年增长率为402.9%。而与之对应的经调整净利润分别为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元。

公司贷款类产品促成的金额，由2015年的8.15亿元增长至2016年的102.99亿元，并进一步增长至2017年的338.91亿元，增速明显。

从工具到信贷，构建多种产品矩阵

51信用卡切入的场景和人群十分精准，是寻找精准人群并进行深入开发的典型案例公司。

2012年5月，51信用卡推出了一款帮助用户一键智能管理信用卡账单的“51信用卡管家APP”。目前51信用卡旗下已拥有“51信用卡管家”、“51人品”、“51人品贷”、“给你花”等多款APP，总的注册用户达8100万人。

招股书透露，51信用卡目前主要有三大业务——个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上信贷撮合及投资服务。

个人信用管理服务——主要通过51信用卡管家APP向信用卡持卡人提供信用卡及多种账单管理和还款服务。除信用卡账单之外，还有房屋按揭、汽车贷款及水电账单。截至2017年12月31日，51信用卡已成功管理累计1.06亿张信用卡。

信用卡科技服务——主要为办理信用卡需求的用户提供方便。51信用卡管家在2015年、2016年、2017年的新信用卡发卡量分别为50万、120万、210万。截至2017年底，共发出逾10万张联名信用卡，其中有6.7万张是在2017年第四季度发出。

线上信贷撮合及投资服务——主要通过51信用卡管家APP及其他APP向用户提供贷款产品和投资服务。公司贷款类产品促成的金额，由2015年的8.15亿元增长至2016年的102.99亿元，并进一步增长至2017年的338.91亿元，增速明显。

目前，信贷的撮合及服务费是51信用卡最大的收入来源，占比达到71.7%。

针对有卡及无卡人群，均有产品覆盖

据招股书披露，就线上信贷业务而言，51信用卡将服务分为两大类：针对有卡人群的产品和针对无卡人群的产品。

其中针对有卡人群的产品主要是51人品贷，额度最高为10万元，包含了6个月、12个月､18个月､24个月四种期限。而针对无卡人群的产品额度最高为1万，目前其在贷款发放余额中占比为24.3%。

而就资金来源而言，目前51信用卡的贷款需求中，有77%的资金由平台本身的51人品投资人提供，另有20.3%来自其它机构，有2.7%来自于51信用卡附属的小贷公司。

通过信用卡管理服务，51信用卡积累了大量有价值的用户信用数据。公司以此为基础搭建自动和数据驱动的风险管理体系，分析20多个维度的数据和上万个变量，能够有效管理借贷人风险，防止信贷欺诈。

51信用卡将信贷人群划定为5个风险等级：AAA级、AA级、A级、B级、B-级。其中AAA级等级最高，其年化利率为14.9%，截止到2017年底的贷款促成额为81.85亿元。

公司将逾期超过90天的贷款视作不太可能收回。随着风控的优化，违约率呈现出逐步稳定和下调的趋势，其中2017年以来发放的贷款违约率普遍处于2-4%之间。

据招股书介绍，公司的个人信用管理服务、信用卡科技服务以及线上信贷撮合与投资服务三者结合，形成了对用户服务的闭环和价值深度开发，最终组成了一个动态的生态系统。

依托此生态系统，51信用卡保持了较低的用户获取成本，并且能够在用户的生命周期内抓住大量交叉销售的机会。

2015年、2016年及2017年，51人品贷交易中分别有100%、89.9%、74.1%的业务发起自51信用卡管家APP，新投资人用户中分别有17.0%、61.7%及67.8%转换自51信用卡管家APP。

在2017年，公司的平均单个新用户的获取成本为19.2元人民币，对于金融性质的用户来讲，这一成本已经颇为低廉。

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