风又起！国企改革在落实

大盘真正变盘点未到

今天这个时候出来聊大盘是风险很大的，但划水无益，斗胆来聊两句。

今天大盘为什么跌？

“降息预期落空”。

今天早上，中国央行不但没有下调MLF利率（仍然维持3.3%），还缩量了。2650亿MLF到期后，央行只续作了2000亿。减量平价续作的操作，让市场此前的主流降息预期落空。

而央行在9月6日决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)，此后券商等对央行继续降准的预期较为强烈。

但我在9月8日的分析文章中也表示，LPR（贷款市场报价利率，LPR=MLF利率+加点）下行可期，但未必是以多数券商预期的降低MLF方式来实现。

所以，我并不认为降息预期彻底落空，降低利率差的可能性仍存。

目前1年期LPR为4.25%，与1年期MLF利率之间的利差达到95个基点，相比之下，目前1年期MLF利率与历史最低至3.0%之间的只有30个基点的利差。显然压缩利差的空间更为充足。

而这一重磅预期的观测时点在9月20日。

自2019年8月20日起，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。

所以，个人认为本周五的LPR利率才是决定市场变盘方向的核心，如果1年期LPR低于4.25%，则大盘完全收复失地概率极大。

在此之前，周四凌晨两点的美联储议息会议和会后美联储主席鲍威尔讲话将极大影响市场预期，值得重点关注。

国企改革在落实！

今日证券时报讯，沈阳国资国企综合改革试验动员会目前正在筹备当中，而沈阳国资国企改革的相关实施方案将在动员会议召开后发布。

改革具体将在推进混合所有制改革、完善法人治理结构和市场化经营机制、提升国企核心竞争力、解决历史遗留问题等方面实现较大突破。

下一步，沈阳国资国企改革的重点工作主要包括推进股权多元化和混改、深化国企体制机制改革、推进国企转型创新发展、改革国有资本授权经营体制等方面。

综合此前上海、深圳分别明确提出的综合改革方案来看，以重点领域国企为主，“以点带面”完成区域性全面改革将逐步落实。

上海、深圳综改试验区目标：

1）上海区域性国资国企综合改革目标，到 2022 年在国资国企改革发展重要领域和关键环节取得系列成果，竞争类企业基本完成整体上市或核心业务资产上市；

2）深圳区域性国资国企综合改革目标，到 2022 年，在国资国企改革重要领域和关键环节率先突破，深圳市属企业总资产达到 4.5 万亿元，资产负债率保持在 65%以下，全年实现营业收入 6000 亿元，利润总额达到 1000 亿元， 净资产收益率位居全国领先地位。

而2019 年 6 月颁布的《国务院国资委授权放权清单（2019 年版）》，将出资人代表行使的权利授予企业董事会或企业集团行使，央企集团可以进行更多市场化管理及多种形式激励。文件明确放权归责，成为本轮国改顶层设计中最重要的突破。

预计在建国 70 周年和十三五规划验收年背景下，各项具体的改革、开放、产业政策或进入密集出台期，进而系统性提升市场风险偏好。

中美贸易争端反复背景下，更高层次的对外、改革开放成为国内外突破的长期发展举措。

集团层面国改措施或密集落地，国企改革或是“金九银十”的最强主题之一，以区域性综改试验区为引导的各地区国企集团进入实质性改革措施的“密集兑现期”。

建议重点关注上海、深圳、沈阳等重点区域性国改综合试点中与“双百行动”重叠覆盖上市国企，如：上海：云赛智联、上海医药等；深圳：特发信息、深物业A等；沈阳：沈阳机床等；

国企改革“自上而下高确定性股票池”，如：中航机电、中牧股份、中广核技、中工国际、中材国际等。

参考文献：《20190906-中泰证券-国企改革，金秋崛起！》

市场要闻

1、华商储备商品管理中心：中央储备冻猪肉拟投放１万吨。（利多双汇发展）

2、国务院办公厅发布促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见。（利多当代明诚、莱茵体育等）

3、17日，农业农村部表示草地贪夜蛾对玉米主产区的威胁全面解除。

4、东华能源：签署《烷烃资源综合利用项目投资协议》，拟投资400亿元打造千亿级产业集群。

数据看盘

1、涨停梳理

图中标的剔除新股和ST，绿色背景为炸板或进阶失败个股，其他颜色背景为对应高度涨停个股。红色字体为主观选择的对应高度核心股，每个高度不超过三只，便于观察市场情绪变化和结构走向，非投资建议。

2、北向资金

······

金秋限时优惠中

金秋行情限时优惠：

年度幸福版3580元/年限时赠送一个月，私享版4288元/年。

ps：赠送时长统一在活动结束后（18日）一周内发放，请务必添加文末客服微信领取。

私享版

对于短线机会挖掘者来说，政策解读不全面，研报信息挖掘不充分，亦或是市场热点抓不住，同样非常苦恼。

1. 热点方向看不准？每日分析定军心。

2. 政策出台怎么看？专业解读定基调。

3. 投资信息不对称？一手调研带你看。

4. 市场风云变换快？策略调整占先机。

这里拥有一手投资信息、市场解读、投资策略、个股分析、投资者答疑，买入私享版，享受基金经理的投研待遇。

私享版：每日挖掘潜力机会

幸福版

对于中长线投资者，君临研究政策后，确定投资策略，围绕着高端制造、消费医药、TMT、金融地产等重点行业，已建立起了六个维度的深入跟踪体系。

a，精选公司的指数评级；

b，精确的业务拆解和业绩预测；

c，全面的风险体检报告；

d，定期的板块对比分析；

e，行业政策与情绪面的即时解读；

f，管理层与经营动态的变化信息。

从围绕挖掘机会、规避风险、提升认知三个维度出发，君临推出了幸福版，每日跟踪个股，寻找30家优质好公司，寻找潜力牛股，让投资不再迷茫，持股更安心。

幸福版：享优质公司，成长更安心

详情请咨询客服：

客服：君小临

客服：君小福

— —END— — 

利益声明

本文内容和意见仅代表作者个人观点，作者未持有文中提及公司股票，提供的信息和分析仅供投资者参考，据此入市，风险自担。

联系我们

创始人微信：ansonad，备注“姓名+机构+行业”

商务微信：junlintianxia97或junlinyunying

客服微信：junlinkefu或junlinshouhou

文章转载：公众号对话框内输入“白名单”，自动跳转后阅读规则

点击“阅读原文”了解更多